【正文】 第二章 財務(wù)比率與財務(wù)分析 ? 財務(wù)比率和財務(wù)報表 ? 財務(wù)分析的基本方法 ? ROE分解 第一節(jié) 財務(wù)比率和財務(wù)報表 財務(wù)比率是同一張財務(wù)報表的不同項目之間、或者兩張不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間的比率關(guān)系。 通過不同財務(wù)比率，我們可以發(fā)現(xiàn)和評價公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營中存在的問題。 而公司中，相關(guān)利益人關(guān)注的內(nèi)容不同，所以用來衡量的財務(wù)比率不同。 eg:債權(quán)人 是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。比較關(guān)心資產(chǎn)負債率、流動性比率等。 投資人 是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。 經(jīng)理人員 關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。 一、財務(wù)報表 “財務(wù)報表有如名貴香水，只能細細品鑒” 三張主表 :資產(chǎn)負債表 (月、季、年報 ) 損益表 (利潤表 ) 現(xiàn)金流量表 (實記基礎(chǔ)的補充性報表 ) 附表和附注 文字說明 etc. 一、資產(chǎn)負債表 結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)： (投資活動結(jié)果 ) 負債與所有者權(quán)益： (籌資活動結(jié)果 ) 流動資產(chǎn) 流動負債 貨幣資金 短期借款 (商業(yè)信用籌資 ) 短期投資 應(yīng)付賬款 (商業(yè)信用籌資 ) 應(yīng)收賬款 (促進銷售 ) 應(yīng)付工資 存貨 (保證生產(chǎn)銷售連續(xù)性 ) 應(yīng)交稅金 長期負債 (長期負債籌資 ) 長期投資 (控制子公司經(jīng)營 ) 長期借款 所有者權(quán)益 （股東權(quán)益） 固定資產(chǎn) (經(jīng)營的基本條件 ) 實收資本 （股本） 資本公積 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) 盈余公積 未分配利潤 (內(nèi)部籌資 ) 1． 資產(chǎn)負債表：是反映企業(yè)一定時期財務(wù)狀況的靜態(tài)報表，是根據(jù) “ 資產(chǎn) =負債 +所有者權(quán)益 ” 這一基本等式，并依照一定的分類標準和排列次序，將企業(yè)一定時日的資產(chǎn)、負債、資本項目予以適當排列、編制而成。 內(nèi)容 特點 ? 時點數(shù)據(jù)、靜態(tài) ? 基于權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)收應(yīng)付制） 凡是當期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當負擔(dān)的費用，不論款項是否收付，都應(yīng)做當期的收入和費用。是為了明確會計核算的確認基礎(chǔ)，更真實地反映特定會計期間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。 資產(chǎn)債表的作用 — 資產(chǎn) — 負債 — 償債能力 — 所有者權(quán)益 主營業(yè)務(wù)收入 (主要經(jīng)營活動的收入 ) 主營業(yè)務(wù)成本 (主要經(jīng)營活動費用 ) 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 (主要經(jīng)營活動費用 ) 主營業(yè)務(wù)利潤 (主要經(jīng)營活動毛利 ) +其他業(yè)務(wù)利潤 (次要經(jīng)營活動毛利 ) 營業(yè)費用 (經(jīng)營活動費用 ) 管理費用 (經(jīng)營活動費用 ) 財務(wù)費用 (籌資活動費用 ) （債權(quán)人所得） 營業(yè)利潤 (全部經(jīng)營活動利潤 ) （已扣債權(quán)人利息） +（ ）投資收益 (投資活動收益 ) +補貼收入 (非經(jīng)營活動收益 ) +（ ）營業(yè)外凈收支 (投資和其他非經(jīng)營活動收益 /損失 ) 利潤總額 (全部活動凈利潤 ) （未扣除政府所得） 所得稅 (全部活動費用 ) （政府所得） 凈利潤 (全部活動凈利潤 ) （所有者所得） 二、損益表（利潤表） 結(jié)構(gòu) 內(nèi)容 損益報表也叫收益表、利潤表，反映營利企業(yè)在一個會計期間的經(jīng)營成果， 即資源的流動情況 的財務(wù)報表。 特點 ? 時期（時段）數(shù)據(jù)、動態(tài) ? 基于權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)收應(yīng)付制） 作用 ? 反映企業(yè)的銷售規(guī)模，即銷售收入 ? 反映企業(yè)的成本與費用水平 ? 銷售成本、管理費用、銷售費用、財務(wù)費用 ? 反映企業(yè)的盈利能力 ? 銷售利潤、投資收益、營業(yè)外收支 凈利潤 +年初未分配利潤 可供分配的利潤 提取法定盈余公積金 提取法定公益金 可供投資者分配的利潤 應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意盈余公積 應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作資本（股本）的普通股股利 未分配利潤 二、損益表（利潤表） 附表——利潤分配表 利潤分配表反映企業(yè)一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表，說明利潤表上反映的凈利潤的分配去向。通過利潤分配表，可以了解企業(yè)實現(xiàn)凈利潤的分配情況或虧損的彌補情況，了解利潤分配的構(gòu)成，以及年末未分配利潤的數(shù)額。 經(jīng)營性現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量 投資性現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 投資性凈現(xiàn)金流量 籌資性現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 籌資性凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 二、現(xiàn)金流量表 結(jié)構(gòu) 內(nèi)容 現(xiàn)金流量表 :是直接或間接地反映會計主體在一個會計期間按主要來源分類的現(xiàn)金流入 ,以及按主要用途分類的現(xiàn)金流出的一張財務(wù)報表。 企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類： (1)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 (2)投資活動的現(xiàn)金流量 (3)籌資活動的現(xiàn)金流量 特點 ? 時期（時段）數(shù)據(jù)、動態(tài) ? 基于現(xiàn)金制（實收實付制） 現(xiàn)金流量分析具有以下作用： ? 對獲取現(xiàn)金的能力作出評價； ? 對償債能力作出評價； ? 對收益的質(zhì)量作出評價； ? 對投資活動和籌資活動作出評價。 這三張表分別從不同角度反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。 ? 資產(chǎn)負債表反映企業(yè)一定日期所擁有的資產(chǎn)、需償還的債務(wù)，以及投資者所擁有的凈資產(chǎn)情況。 ? 利潤表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營成果，即利潤或虧損情況，表明企業(yè)運用所擁有的資產(chǎn)的獲利能力。 ? 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。 二、財務(wù)比率和財務(wù)報表分析的內(nèi)容