利率風險的測度ppt課件(已修改)
2024-11-15 18:05 本頁面
【正文】 第二節(jié) 利率風險的測度 )1()1()1(1 TTt tt iFiCP ???? ??)2()1( TiFP ??一 、債券價格與利率 若債券息票支付為每年 1次，以復利計算的普通的債券未來現(xiàn)金流的 現(xiàn)值或債券價格表示為 例 假設期限為 3年的普通債券，其息票支付為每年 2次，每次為 470元，到期償還本金為 10000元，若市場利率為 %，則該債券的 市場價格為多少？若市場利率上升到 10%，該債券的價格有為多少？ 若市場利率下降到 %，該債券的價格有為多少？ 其中 P為債券未來的所有現(xiàn)金流的現(xiàn)值， T為債券到期期限年數(shù)， C息票支付額， i為市場利率， F為本金額 若債券為零息債券時，其市場價格為 1 0 0 0 0)( 1 0 0 0 0)( 470 661????? ??t tP9 8 4 8)( 1 0 0 0 0)( 4 7 0 661????? ??t tP10155)( 10000)( 470 661????? ??t
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