[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第9章短期資產(chǎn)管理(已修改)
2024-10-28 22:24 本頁面
【正文】 第 9章 短期資產(chǎn)管理 營運(yùn)資本管理 一 、 營運(yùn)資本的含義 廣義 :短期資產(chǎn) (總營運(yùn)資本 ) 狹義 :是指短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債后的差額。 (凈營運(yùn)資本 ) 兩個(gè)問題 :如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量 如何籌措短期資金 短期資產(chǎn)管理 一、短期資產(chǎn)的特征與分類 二、短期資產(chǎn)的持有政策 （一）、影響短期資產(chǎn)政策的因素 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 企業(yè)所處的行業(yè) 企業(yè)規(guī)模 外部融資環(huán)境 （二）、短期資產(chǎn)政策類型 適中的持有政策 短期資產(chǎn)：正常需要量＋正常保險(xiǎn)儲備。 寬松的持有政策 短期資產(chǎn)：正常需要量＋正常保險(xiǎn)儲備＋額外儲備 緊縮的持有政策 短期資產(chǎn)：正常需要量＋（很少的保險(xiǎn)儲備量） （三）、不同的持有政策對企業(yè)報(bào)酬的影響 長期資產(chǎn)減少而短期資產(chǎn)增加，則降低風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。 長期資產(chǎn)增加而短期資產(chǎn)減少，則增加風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。 現(xiàn)金管理 一 、 現(xiàn)金管理的動機(jī) 現(xiàn)金是指企業(yè)以各種貨幣形態(tài)占用的資產(chǎn) ， 包括庫存現(xiàn)金 、 銀行存款 、 銀行本票 、 銀行匯票等 。 它是廣義的現(xiàn)金 。 企業(yè)持有貨幣資金動機(jī) （ 一 ） 交易性動機(jī) （ 二 ） 預(yù)防性動機(jī) （ 三 ） 投資性動機(jī) (四 )補(bǔ)償性動機(jī) 二 、 現(xiàn)金預(yù)算 思路：對未來現(xiàn)金收入和支出的估計(jì) 。 三 、 最佳貨幣資金持有量 基于交易、預(yù)防、投機(jī)等動機(jī)的需要，企業(yè)必須保持一定數(shù)量的貨幣資金余額；而持有 過多又會造成閑置，所以要確定最佳貨幣資金持有量。 （ 一 ） 成本分析模式 成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。企業(yè)持有的現(xiàn)金，其成本通常由以下幾部分組成 ： 機(jī)會成本 管理成本 以上兩者統(tǒng)稱“持有成本” 短缺成本 轉(zhuǎn)換成本 總 總成本線 成 本 機(jī)會成本線 管理費(fèi)用線 短缺成本線
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