【正文】 1 試卷代號： 1 344 中央廣播電視大學(xué) 20202020學(xué)年度第一學(xué)期 “ 開放本科 ” 期末考試 金融風(fēng)險管理 試題 一、單項選擇題（每題 1分，共 10分） 1．資本乘數(shù)等于 ( )除以總資本后所獲得的數(shù)值。 A．總負債 B．總權(quán)益 C．總存款 D．總資產(chǎn) 2． ( )是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險的存在，主動放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險。 A．回避策略 B．風(fēng)險監(jiān)管 C．抑制策略 D．補償策略 3．當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率 敏感性負債時，市場利率的上升會 ( )銀行的利 潤。 A．增加 B．減少 C．不變 D．先增后減 4．保險的數(shù) 理基礎(chǔ)是 ( )，該法則充分發(fā)揮作用的必要條件是存在相當(dāng)多同質(zhì)的風(fēng)險 單位。 A．大數(shù)法則 B．獨立法則 C．期望法則 D．平均法則 5． ( )是以追求長期資本利得為主要目標的互助基金。為了達到這個目的，它主要投 資于未來具有潛在高速增長前景公司的股票。 A．股權(quán)基金 B．開放基金 C．成長型 基金 D．債券基金 6．上世紀 50 年代，馬柯維茨的 ( )理論和莫迪里亞尼一米勒的 MM定理為現(xiàn)代金融 理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。 A．德爾菲法 B． CART結(jié)構(gòu)分析 C．資產(chǎn)組合選擇 D．資本資產(chǎn)定價 7．在到期日之前，期權(quán)的價格通常高于其內(nèi)在價值，多出來的部分被稱作期權(quán)的 ( )。 A．利率價值 B．時間價值 C．超額價值 D．變動價值 8．農(nóng)村信用社作為以貸款為核心業(yè)務(wù) 的金融機構(gòu)，貸款構(gòu)成其主 要的經(jīng)營收入來源。所 2 以控制 ( )就是信用社風(fēng)險管理的主要內(nèi)容。 A．操作風(fēng)險 B．流動風(fēng)險 C．利率風(fēng)險 D．信用風(fēng)險 9． ( )自由化促使銀行追求高利潤而不惜承擔(dān)高風(fēng)險，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險和市場泡沫， 加重銀行的脆弱性。 A．匯率 B．資本流動 C．貸款 D．利率 10.( )是指一個證券公司持有的投資頭寸因為市場價格（如股價、利率、匯率等）的不 利變化，而發(fā)生損失的風(fēng)險。 A．操作風(fēng)險 B．市場風(fēng)險 C．信用風(fēng)險 D．法律風(fēng)險 二、多項選擇題（每題 2分．共 10分） 1．商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險主要包括： ( )。 A．信用風(fēng)險 B．市場風(fēng)險 C．財務(wù)風(fēng)險 D．法律風(fēng)險 E．流動性風(fēng)險 2．商業(yè)銀行的負債項目由 ____、 ____和 ____三大負債組成。 ( B．放款 C．借款 D．存放同業(yè)資金 E．結(jié)算中占用資金 3．基金的銷售包括以下哪幾種方式： ( )。 A．計劃 銷售法 B．直接銷售法 C．承銷法 D．通過商業(yè)銀行或保險公司促銷法 E．預(yù)售法 4．房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險的征兆包括： ( )。 A．同一地區(qū)房地產(chǎn)項目供過于求 B．項目計劃或設(shè)計中途改變 C．中央銀行下調(diào)了利率 3 D．銷售緩慢，售價折扣過大 E．宏觀貨幣政策放松 5．在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式主要包括： ( A．資產(chǎn)證券化 B．呆壞賬核銷 C．債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓 D．債權(quán) 轉(zhuǎn)股權(quán) E．吸收外資參股 三、判斷題（每題 1分，共 5分） 1．沒有嚴格完善的制度框架，就不可能保證金融交易的穩(wěn)健運行，金融風(fēng)險的可能性就會 擴大。 ( ) 2．保險公司業(yè)務(wù)風(fēng)險貫穿于保險公司經(jīng)營管理活動的整個過程，但它主要受到保險業(yè)務(wù) 經(jīng)營環(huán)境的制約，并不太受整個經(jīng)濟大環(huán)境的影響。 ( ) 3． “ 防火墻 ” 技術(shù)是防范非法攻擊的有力措施，數(shù)據(jù)庫加密和保密技術(shù)也有助于防止惡意 攻擊。 ( ) 4．金融業(yè)務(wù)自由化打破了銀行業(yè)與證券業(yè)的限制，加重了銀行業(yè)的流動性風(fēng)險和不良資 產(chǎn)比例。 ( ) 5． 操作風(fēng)險主要來源于金融機構(gòu)的日常營運，技術(shù)設(shè)備因素是主要因素。 ( ) 四、計算題（每題 15分，共 30分） 1．假設(shè)倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的 6個月期英鎊合約交易單位為 50萬英鎊。請根 據(jù)以下兩種情況回答問題： (1)一家公司的財務(wù)經(jīng)理以 5. 75%的利率借人 200萬英鎊，期限為 6 個月。 6個月后，貸款將會展期，這位財務(wù)經(jīng)理擔(dān)心那時利率會上升，所以決定賣出 6個月的 倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對沖利率風(fēng)險。 請問他需要賣出多少份合約？ (2)如果該財務(wù)經(jīng)理 是以 %的利率貸出 200萬英鎊（多頭），同樣 6個月后該貸款展 期，①當(dāng)他預(yù)期 6個月后利率會下降的話，他會如何操作 以對沖風(fēng)險？②他需要操作的份數(shù)為 多少？ 2． (1)假設(shè)現(xiàn)在的 1年期存款利率為 10%，我們想在銀行存入一部分錢，使得一年以后連 本帶息能有 1000元。那我們該存人多少錢呢？（計算結(jié)果請保留兩位小數(shù)） (2)根據(jù)該計算推算，如果某項資產(chǎn) 1年后的價值為 FV．，貼現(xiàn)率為 r，則該資產(chǎn)的現(xiàn)值 PVi為多少？ (3)如果某中資產(chǎn) n年后的價值為 FV。，貼現(xiàn)率仍為 r，則該資產(chǎn)的現(xiàn)值 PV。為多少？ 4 五、筒答題（每題 10分，共 30分） 1．什么是審查借款人的 “5C” 法？并請簡單說明每一個 “C” 所審查的內(nèi)容？ 2．什么是外債幣種結(jié)構(gòu)？如要保持合理的外債幣種結(jié)構(gòu)，必須做好哪幾項工作？ 3．信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的措施有哪些 7 六、論述題（共 15分） 分別闡述資產(chǎn)管理理論、負債管理理論、資產(chǎn)負債管理理論的主要內(nèi)容。 5 試卷代號： 1344 中央廣播電視大學(xué) 20202020學(xué)年度第一學(xué)期 “ 開放本科 ” 期末考試 金融風(fēng)險管理試題答案及評分標準 （供參考） 一、單項選擇題（每題 1分，共 10分） 1． D 2． A 3． A 4． A 5． C 6． C 7． B 8． D 9． D 10． B 二、多項選擇題（每題 2分，共 10分） 1. ABD 三、判斷題（每題 1分，共 5分） 1． √ 2 ． 3 ． √ 4 ． √ 5 ． 四、計算題（每題 15分，共 30分） 五、簡答題（每題 10分，共 30分） 1． (1)關(guān)于借款人五方面狀況的 “5C” 法 ，也有人稱之為 “ 專家制度法 ” ，即審查借款人的品 6 德與聲望 (Character)、資格與能力 (Capacity)、資金實力 (Capital)、擔(dān)保 (Collateral)、經(jīng)營條件 和商業(yè)周期 (Condition of Cycle)。（缺一個扣 ，寫全得 3分） (2)品德與聲望 (Character)主要是指債務(wù)人償還債務(wù)的意愿和誠意。（ 1分） 資格與能力 (Capacity)。所謂借款人的資格主要是指是否具有申請信用和簽署信貸協(xié)議 的法律資格和合法權(quán)利。所謂借款人的能力主要是指兩個方面的 內(nèi)容，一是指借款人的管理 能力如何，二是指借款人的還款能力。（ 2分） 資金實力 (Capital)主要是指借款人的自有資金的多少、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強弱等內(nèi)容。 （ 1分） 擔(dān)保 (Collateral)主要是指抵押品和保證人。（ 1分） 經(jīng)營條件和商業(yè)周期 (Condition of Cycle)中的經(jīng)營條件是借款人能夠控制的一些因素， 包括企業(yè)的經(jīng)營特點、經(jīng)營方式、技術(shù)情況、競爭地位、市場份額、勞資關(guān)系等。而商業(yè)周期往 往是借款人難以控制的一些因素，從研究指標上來看，一般只是考察國民收 入總水平的變動情 況。（ 2分） 2．外 債的幣種結(jié)構(gòu)指借入外債時所作的外幣幣種選擇以及不同外幣在債務(wù)中各自所占的 比重及其變化情況。（ 2分） 要保持合理的外債幣種結(jié)構(gòu)，必須做好以下幾項工作： (1)做好主要貨幣匯率和利率走勢的分析預(yù)測工作，盡可能多選擇軟通貨為借款計價貨 幣；（ 2分） (2)為防范匯率風(fēng)險，要堅持外債幣種多元化的原則，如美元、歐元、日元、英鎊等主要貨幣 都應(yīng)占一定的比重；（ 2分） (3)合理安排幣種構(gòu)成，注意借用及償還外債的幣種構(gòu)成與出口創(chuàng)匯的幣種構(gòu)成相 吻合， 盡可能使借款貨幣、使用貨幣和收益貨幣這三者相統(tǒng) 。(2分 ) (4)在外債幣種結(jié)構(gòu)既定的情況下，可以根據(jù)不同貨幣的匯率、利率走勢，利用國際金融市 場的創(chuàng)新工具，如債務(wù)互換等，調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。（ 2分） 3． (1)回避措施。對銀行來說，切實可行而且不得不進行的回避是指對風(fēng)險較大的借款申 請人不予貸款。為此，銀行必須對借款申請人進行信用分析，根據(jù)信用分析的結(jié)果來決定是否 回避。 (2 分 ) 1874 7 (2)分散措施。貸款分散措施分散了信貸資產(chǎn)風(fēng)險，最終能達到降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險的目 的。 貸款分散的方式主要有三種：①資產(chǎn)多樣化。②單個貸款比例。③貸款方的分散等。 （ 2分） (3)轉(zhuǎn)嫁措施。是指銀行以某種特定的方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。 風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁措施在風(fēng)險管理中運用得相當(dāng)廣泛，它包括保險轉(zhuǎn)嫁和非保險轉(zhuǎn)嫁兩種方式。①保 險。②保證。③信用衍生產(chǎn)品。（ 2分） (4)抑制措施。抑制措施是指銀行加強信貸資產(chǎn)風(fēng)險的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，爭取在 損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產(chǎn)風(fēng)險造成的損失。風(fēng)險抑制的手段 主要有：①健全審貸分離制度，提高貸款 決策水平。②加強貸后檢查工作，積極清收不良貸款。 （ 2分） (5)補償措施。是指銀行以自身的財力來承擔(dān)未來可能發(fā)生的風(fēng)險損失的一種措施。風(fēng) 險補償有兩種方式：一種是自擔(dān)風(fēng)險，即銀行在風(fēng)險損失發(fā)生時，將損失直接攤?cè)氤杀净驔_減 資本金；另一種是自保風(fēng)險，即銀行根據(jù)對一定時期風(fēng)險損失的測算，通過建立貸款呆賬準備 金以補償貸款呆賬損失。（ 2分） 六、論述題（共 15分） 1． “ 資產(chǎn)管理理論 ” 自 1694年英格蘭銀行開業(yè)以來，隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化和商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行家們 先后創(chuàng)造了不 同的資產(chǎn)管理理論。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的核心，是將經(jīng)營管理的重點放在資產(chǎn) 方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當(dāng)安排，實現(xiàn)和保持資產(chǎn)的流動性。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展， 資產(chǎn)管理理論又經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論幾個不同的階段。 （ 5分） 2． “ 負債管理理論 ” 負債管理理論產(chǎn)生于 20 世紀 60年代初期。過去人們考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都 放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動性較高的資 產(chǎn)。負債管理理論則認為，銀行的流動性不僅可以通過加強資產(chǎn)管理 獲得，而且可以通過負債 管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有 一定保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn)，而可以將資金投入到高盈利的貸款和投 1875 8 資中。（ 5分） 3． “ 資產(chǎn)負債管理理論 ” 資產(chǎn)負債管理理論產(chǎn)生于 20世紀 70年代末、 80年代初。這一理論的出現(xiàn)標志著商業(yè)銀 行開始對資產(chǎn)和負債全面管理。資產(chǎn)負債管理理論認為，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理，或單靠負債 管理，都難以達到安全性、流動性和盈利性的均衡。只有根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，通過資 產(chǎn)結(jié)構(gòu) 和負債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負債兩方面的統(tǒng)一管理，才能實現(xiàn)三者的統(tǒng)一。如資金來源大 于資金運用，應(yīng)盡量擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來源小于資金運用， 則應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來源。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動性；管理的目標是在市 場利率變化頻繁的情況下，實現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對稱原則、結(jié)構(gòu)對稱原 則、速度對稱原則、目標互補原則和資產(chǎn)分散化原則。（ 5分） 1876 下面是贈送的國際法小抄，可以編輯刪除，不需要的朋友 15 年電大期末考試國際經(jīng)濟法小抄（用心整理的精品小抄可以編輯） 名詞解釋或填空 ，是在組織上取代關(guān)貿(mào)總協(xié)定，協(xié)調(diào)和