課程設(shè)計(jì)--某新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(已修改)
2025-06-23 07:50 本頁面
【正文】 某新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例 一、項(xiàng)目概況 某新建項(xiàng)目，其可行性研究已完成市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃諸方面的研究論證和多方案比較。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行。項(xiàng)目基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 12%，基準(zhǔn)投資回收期為 年。 二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù) （ 1）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn) 萬噸某工業(yè)原料。產(chǎn)品方案為 A 型及B 型兩種，以 A 型為主。 （ 2）實(shí)施進(jìn)度。項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 70%，第四年達(dá)到 90%，第五年達(dá)到 100%。生產(chǎn)期按 8 年計(jì)算，計(jì)算期為 10 年。 （ 3）建設(shè)投資估算。建設(shè)投資估算見表 1。其中外匯按 1 美元兌換 人民幣計(jì)算。 （ 4）流動(dòng)資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，估算總額為 萬元。流動(dòng)資金借款為 萬元。流動(dòng)資金估算見表 2。 （ 5）資金來源。項(xiàng)目資本金為 萬元，其中用于流動(dòng)資金 萬元，其余為借款。資本金由甲、乙兩個(gè)投資方出資，其中甲方出資 3000 萬元，從還完建設(shè)投資長期借款年開始，每年分紅按出資額的 20%進(jìn)行，經(jīng)營期末收回投資。外匯全部通過中國銀行向國外借款， 年利率為 9%；人民幣建設(shè)投資部分由中國建設(shè)銀行提供貸款，年利率為 %；流動(dòng)資金由中國工商銀行提供貸款，年利率 %。投資分年使用計(jì)劃按第一年 60%，第二年 40%的比例分配。 （ 6）工資及福利費(fèi)估算。全廠定員 500 人，工資及福利費(fèi)按每人每年 8000 元估算，全年工資及福利費(fèi)估算為 400 萬元（其中福利費(fèi)按工資總額的 14%計(jì)算）。 （ 7）年銷售收入和年銷售稅金及附加。產(chǎn)品售價(jià)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的市場(chǎng)價(jià)格，每噸出廠價(jià)按 15850 元計(jì)算（不含增值稅）。產(chǎn)品增值稅稅率為 17%。本項(xiàng)目采用價(jià)外計(jì)稅方式 考慮增值稅。城市維護(hù)和建設(shè)稅按增值稅的 7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按增值稅的 3%計(jì)算。 （ 8）產(chǎn)品成本估算。 按 100%生產(chǎn)負(fù)荷計(jì) ： ① 外購原材料 萬元； ② 外購燃料動(dòng)力 萬元； ③ 固定資產(chǎn)原值中除工程費(fèi)用外還包括建設(shè)期利息、預(yù)備費(fèi)用以及其他費(fèi)用中的土地費(fèi)用。固定資產(chǎn)按平均年限法計(jì)算折舊，折舊年限為 8 年，殘值率為 5%。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算見表 6。 ④ 建設(shè)投資的 其他費(fèi)用中其余部分均作為無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)。無形資產(chǎn)為 萬元，按 8 年攤銷。遞延資產(chǎn)為 400 萬元，按 5 年攤銷。 ⑤ 修 理費(fèi)按年折舊額的 50%提取 。 ⑥ 年 其他費(fèi)用 萬元。 ⑦ 固定成本和可變成本。可變成本包含外購原材料、外購燃料、動(dòng)力費(fèi)以及流動(dòng)資金借款利息。固定成本包含總成本費(fèi)用中除可變成本外的費(fèi)用。 （ 9）損益和利潤分配。所得稅按利潤總額的 25%計(jì)取，盈余公積金按稅后利潤的 10%計(jì)取。 三、設(shè)計(jì)內(nèi)容 （ 1）分析計(jì)算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制輔助財(cái)務(wù)報(bào)表 包括：投資使用計(jì)劃與資金籌措表、銷售收入和銷售稅金及附加估算表、無形及其他資 產(chǎn)攤銷估算表、 長期 借款還本付息估算表、總成本費(fèi)用估算表等。 （ 2）編 制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 包括： 全部資金 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、 甲方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、 資金來源與運(yùn)用表、 損益及利潤分配表 和資產(chǎn)負(fù)債表（此表自己設(shè)計(jì)） 。 （ 3）計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分別進(jìn)行盈利能力和清償能力分析 包括： 凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期；投資利潤率、資本金凈利潤率；借款償還期 、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率 等指標(biāo)。 （ 1）盈虧平衡分析 通過計(jì)算產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品售價(jià)的盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行分析。 （ 2）敏感性分析 分別就建設(shè)投資、經(jīng)營成本和銷售收入變動(dòng)（假設(shè)變 動(dòng)范圍為177。 10%，變動(dòng)幅度為 5%）時(shí)對(duì)項(xiàng)目內(nèi)部收益率的影響進(jìn)行單因素敏感性分析。要求找出因素變動(dòng)的臨界值、繪制敏感性分析圖等。 （ 3）概率分析 假設(shè)建設(shè)投資、經(jīng)營成本和銷售收入可能發(fā)生的變動(dòng)及相應(yīng)的概率（主觀概率）見下表，試應(yīng)用決策樹技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值進(jìn)行簡單的風(fēng)險(xiǎn)分析，即計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的期望值及其大于等于零的概率。 概率 變動(dòng)率因素 10% 0 +10% 建設(shè)投資 經(jīng)營成本
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