股指期貨基礎(chǔ)系列二(已修改)
2025-05-29 00:42 本頁(yè)面
【正文】 股指期貨交易基礎(chǔ)知識(shí) 期貨交易及基本特征期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所內(nèi)成交標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的一種新型交易方式。交易者在進(jìn)入期貨市場(chǎng)開(kāi)始交易前，必須交納一定的履約保證金（標(biāo)的物價(jià)值５％－１０％左右），保證金制度的實(shí)施，不僅保證交易雙方履約，并且使期貨交易具有“以小博大”的杠桿特征，這同時(shí)也放大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易有做空機(jī)制和“Ｔ＋０”機(jī)制，期貨合約到期必須在指定的交割倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行交割。 股指期貨交易中的開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)和持倉(cāng) 開(kāi)倉(cāng) 也叫建倉(cāng)，是指投資者新買(mǎi)入或新賣(mài)出一定數(shù)量的股指期貨合約。如果投資者將這份股指期貨合約保留到最后交易日，他就必須通過(guò)現(xiàn)金交割來(lái)了結(jié)這筆期貨交易。 平倉(cāng) ，是指期貨投資者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持倉(cāng)股指期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的股指期貨合約，以了結(jié)股指期貨交易的行為。 持倉(cāng) ,股指期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)之后尚沒(méi)有平倉(cāng)的合約，叫做未平倉(cāng)合約。開(kāi)倉(cāng)之后股指期貨投資者有兩種方式了結(jié)股指期貨合約：或者擇機(jī)平倉(cāng)，或者持有至最后交易日并進(jìn)行現(xiàn)金交割。 股指期貨的理論價(jià)格 在單利計(jì)息的情況下股指期貨的理論價(jià)格可以表示為： F=S*[1+（ ry） *△ t /360] 以 F表示股指期貨的理論價(jià)格， S表示現(xiàn)貨資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格， r表示融資年利率， y表示持有現(xiàn)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1