南開大學金融學本科核心課程(已修改)
2025-05-28 15:45 本頁面
【正文】 1 南開大學金融學本科核心課程 投資學 第五版 南開大學金融學系 李學峰 2021年第二學期 2 第一部分 導論 本導論部分由兩章組成，第一章介紹證券投資 工具與證券市場，第二章對市場指數(shù)和市場交易進 行研究和介紹。 導論的目的即是為本教材以下各章的研究提供 必要的背景知識和基礎概念，并同時界定投資學的 研究領域。 3 ? 兩個基本概念 投資（ Investment），即是為了獲得可能的但 并不確定的更大的未來值（ Future value），而作 出的犧牲確定的現(xiàn)在值（ Present value）的行為。 投資行為包括了三大特性，即時間性 —— 犧牲 當前消費以獲得期望的未來消費；不確定性 —— 期 望值的存在與否及其大小類似于一個概率事件；和 收益性 —— 如果投資成功將獲得更大的未來值。 金融資產（ Financial assets），又稱金融工 具，是保證人們購買力的憑證；它是實際資產的要 求權（ Claims on real assets），定義了實際資產 在投資者之間的配置。 4 第一章 證券投資工具與證券 市場 第一節(jié) 證券投資工具概述 一、證券類型與種類 （一）證券類型 1，證據(jù)證券，是指證明事實的文件，如信用 證。 2，憑證證券，是指認定持證人是某種權力的合 法擁有者，如存款單、存折。 3，有價證券，是指對某種有價物具有一定權力 的憑證，如股票。 5 （二）證券種類 1，按發(fā)行主體不同，可分為公債券、金融證 券、公司證券。此三類證券是投資學研究的核心， 也是金融衍生產品的基礎性證券。 2，根據(jù)上市與否，可分為上市證券和非上市證 券。證券投資學主要研究上市類證券。 二、債券 是一種有價證券，是經濟主體為籌集資金而向 投資者出具的、且承諾按一定利率定期付息和到期 償還本金的債權債務憑證。 6 （一）債券的類型 1，按發(fā)行主體的不同，可分為政府、金融、 公司、國際債券。；按償還期限可分為短期（ 1年 內）、中期（ 1－ 10年）、長期（ 10年以上）、永久 （無償還期）；按計息方式的不同，可分為附息債 券，貼息債券，單利債券，累進利率債券。 2， 根據(jù)債券是屬于貨幣市場還是屬于資 本市場進行分類 屬于貨幣市場的債券有： 7 短期國債，既國庫券（ Treasure Bills，亦稱 Tbills），是政府債務的金融債券，其償還期在一 年以內，一般以招標方式發(fā)行。由于國庫券以政府 信用做擔保，因此是風險最低（近似于無風險）的 證券。 商業(yè)票據(jù)，是一種無資產擔保的票據(jù)
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