中小企業(yè)融資與資本運(yùn)作講座(已修改)
2025-05-26 23:57 本頁(yè)面
【正文】 中小企業(yè)融資與上市操作 杜龍泉 1 目 錄 2 一． 中小企業(yè)融資難的原因 二． 中小企業(yè)融資方式 三． 公司上市的意義 四． 深交所多層次資本市場(chǎng)體系 五． 創(chuàng)業(yè)板的主要特點(diǎn) 六． 企業(yè)上市流程 七． 改制及發(fā)行上市重要關(guān)注點(diǎn) 八． OTC市場(chǎng) 九． 上市地的選擇 一○． 幾點(diǎn)建議 （一）外部環(huán)境因素 政府因素 公私有別 金融機(jī)構(gòu)因素 大小有別 直接融資因素 上市門檻偏高 （二）中小企業(yè)自身因素 1. 財(cái)務(wù)不規(guī)范 經(jīng)營(yíng)不透明 2. 家族色彩濃 無(wú)職業(yè)經(jīng)理團(tuán)隊(duì) 3. 資產(chǎn)質(zhì)量差 缺少抵押物 4. 人才匱乏 管理水平低、決策隨意 3 一 、 中小企業(yè)融資難的原因 （一）債權(quán)融資 1. 抵押貸款 2. 信用擔(dān)保貸款 3. 項(xiàng)目貸款 : 4. 票據(jù)融資 : 5. 融資租賃 6. 典當(dāng)融資 （二）股權(quán)融資 1. 天使投資 2. VC投資 3. PE投資 4. 首發(fā)上市（ IPO） 5. 再融資（配股、增發(fā)、發(fā)債等） 4 二、中小企業(yè)融資方式 三、公司上市的意義 打造為業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè) 募集資金 新辟融資渠道 吸引優(yōu)秀人才 提高管理效率 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 提升公司品牌 提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力 建立現(xiàn)代企業(yè)制度 發(fā)行上市將是實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的關(guān)鍵步驟 打造為業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè) 5 ? 誤區(qū)一： 上市成本太大、不劃算 ? 誤區(qū)二：我不缺錢，發(fā)展良好，無(wú)須上市 ? 誤區(qū)三：上市后會(huì)攤薄股權(quán)，怕失去控制 ? 公司上市 最重要指標(biāo) 公司價(jià)值或稱股東財(cái)富最大化 三、公司上市的意義 主要誤區(qū) 6 7 深市主板市場(chǎng) (1990年 12月 1日誕生 ) 中小企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃 (2021年 5月 17日設(shè)立 ) 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“助推器” (2021年 10月 23日啟動(dòng) ) (2021年 1月中關(guān)村園區(qū)試點(diǎn) ) 上市資源 “ 孵化器 ” 與 “ 蓄水池 ” 四、 深交所多層次資本市場(chǎng)體系 五、創(chuàng)業(yè)板的主要特點(diǎn) 8 項(xiàng) 目 主 板 A股創(chuàng)業(yè)板 (注：選擇性標(biāo)準(zhǔn) ) 標(biāo)準(zhǔn)一 標(biāo)準(zhǔn)二 主體資格 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 經(jīng)營(yíng)年限 連續(xù)三年?duì)I業(yè)記錄 (有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算 ) 盈利要求 ? 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣 3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者
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