中科院博士學(xué)位論文答辯一篇(已修改)
2025-05-18 00:12 本頁面
【正文】 1 博士學(xué)位論文答辯 2021520 風(fēng)險溢出效應(yīng)與條件持續(xù)期 模型研究 答 辯 人：劉艷輝 指導(dǎo)教師：成思危 教 授 (中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院 ) 汪壽陽 研究員 (中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院 ) 洪永淼 教 授 （ 美國康奈爾大學(xué) ） 專業(yè)方向：管理科學(xué)與工程 2 內(nèi) 容 提 要 中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院系統(tǒng)科學(xué)所 ?研究背景 ?研究現(xiàn)狀 ?理論方法：風(fēng)險溢出效應(yīng)的檢驗統(tǒng)計量 ?實證研究：中國股市與世界其它股市之間的大風(fēng)險 溢出效應(yīng) ?自回歸條件持續(xù)期模型 (ACD)的實證分析 ?總結(jié) ?讀博期間參加的課題、國內(nèi)與國際會議 ?讀博期間完成的論文 3 研究背景 如何監(jiān)測控制風(fēng)險已經(jīng)越來越受到業(yè)界、政府管理層以及學(xué)術(shù)界的重視。當(dāng)對金融風(fēng)險進行監(jiān)控時，市場大幅下跌的概率常受到極大的關(guān)注 。 大幅市場下跌現(xiàn)象較為普遍。 日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)的易獲得性給學(xué)者提供了良好的條件去研究和金融交易過程相關(guān)的各種問題，并引起了學(xué)者的廣泛研究興趣。 4 研究現(xiàn)狀 風(fēng)險溢出效應(yīng) 波動被用作標準的風(fēng)險度量 ,方差 Granger因果關(guān)系被用來考察金融市場間的波動溢出效應(yīng) 理論方法 Granger Robins 和 Engle (1986) , Cheung和 Ng (1996), Hong (2021) 實證研究 Hamao, Masulis,和 Ng (1990), Lin等 (1994)。 Ng (1996)。 Booth等 (1997)。 Cheung 和 Ng (1990, 1996)。 Engle等 (1990)。 Engle和 Susmel (1993)。 King和 Wadhwani (1990)。 King 等 (1994)。 5 風(fēng)險溢出效應(yīng) 風(fēng)險值 (VaR) : VaR現(xiàn)已成為國際金融監(jiān)管標準的一部分，在實踐中被金融機構(gòu)和監(jiān)管部門廣泛使用 . Hong (2021)引入了一個新的概念 風(fēng)險 Granger因果關(guān)系，來考察一個市場的大風(fēng)險是否會 Granger引起另一個市場的大風(fēng)險。 6 ACD模型 : Engle和 Russell (1998), Bauwens 和 Giot (2021), Fernandes 和 Grammig (2021), Zhang, Russell和 Tsay (2021), Ghysels, Gourieroux 和 Jasia 概率密度預(yù)測 : Diebold等 (1998), Granger (1999), Granger和 Pesaran (2021), 當(dāng)預(yù)測者的損失函數(shù)是非對稱的或標的過程是非高斯過程時，密度預(yù)測對決策尤為重要。也有助于即時波動率的預(yù)測，風(fēng)險管理和期權(quán)定價。 條件自回歸持續(xù)期模型 (ACD) 中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系
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