【正文】 introduce. In the end, it analyze the advantage of this model and the treasury management system Key words: Enterprise Group Capital Centralized management Model parison crossregion settle clear model西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 學(xué)位論文原創(chuàng)性及知識產(chǎn)權(quán)聲明 本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文 ，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下， 獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外， 本論文不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對 本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體 ,均已在文中以明確方式標(biāo) 明。因本學(xué)位論文引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。 本學(xué)位論文成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)所有。 特此聲明 Enterprise Group Capital Centralized Management Model Exploration 學(xué)位申請人：焦小靜 2021年 2 月 20 日 研究的背景 近幾年來，隨著資產(chǎn)重組、行業(yè)聯(lián)合、兼并收購等企業(yè)擴(kuò)張行為的實(shí)現(xiàn)， 我國企業(yè)集團(tuán)迅速發(fā)展起來。企業(yè)集團(tuán)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)沒有門濫和國際界限， 許多企業(yè)集團(tuán)在專業(yè)化發(fā)展的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行多元化戰(zhàn)略。但是隨著集團(tuán)的 逐漸強(qiáng)大，也出現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理和控制方面的問題，資金集中管理的困境尤為 突出，資金將會(huì)隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)大而迅速延伸、滲透到企業(yè)生產(chǎn)、采購、銷售、 服務(wù)、資本、融資、人力資源等每一個(gè)經(jīng)營管 理環(huán)節(jié)。故此，有效而到位的 資金管理將會(huì)極大地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，而在我國企業(yè)集團(tuán)的管理實(shí)踐中，我 國企業(yè)集團(tuán)大多采用多級法人制，地域分布廣、組織層次復(fù)雜，管理鏈條長。 在這種環(huán)境下，傳統(tǒng)的資金管理將很難掌控集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)， 其突出表現(xiàn)為集團(tuán)成員單位各自為政，追求自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)，導(dǎo)致決策的次 優(yōu)化；集團(tuán)內(nèi)部資源配置上的重復(fù)浪費(fèi)，存、貸雙高，資金在成員內(nèi)部之間 不能調(diào)動(dòng)，財(cái)務(wù)成本居高不下，影響規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮；資金預(yù)算管理“虛”， 資金結(jié)算管理“散”，監(jiān)督考核環(huán)節(jié)“弱”；集團(tuán)對分子公司資金狀態(tài)難以掌 控，有可能出現(xiàn)一個(gè)分子公司資金運(yùn)行不當(dāng)使得整個(gè)集團(tuán)運(yùn)營出現(xiàn)問題的可 能，資金管理方式和手段落后，資金使用效率低下等方面，這些嚴(yán)重阻礙了 大中型企業(yè)集團(tuán)提升國際競爭力的步伐。因此，對于企業(yè)集團(tuán)來說，如何解 決資金分散、資金安全、監(jiān)管不力、資金利用效率低下等問題上，普遍存在 著迫切的需求。資金管理不當(dāng)不僅會(huì)影響企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，嚴(yán)重的可能因?yàn)? 資金周轉(zhuǎn)失靈而葬送巴林銀行這類航空母艦型的“百年老店”。因而，這就給 我們提出一個(gè)極為棘手的難題 —— 如何管理好企業(yè)集團(tuán)大量分散的資金。 20 世紀(jì)末，隨著信息時(shí)代的到來，計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的加速發(fā)展和 Inter 的普及，給現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活帶來了新的生機(jī)和活力，給各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 提供了更加廣泛的活動(dòng)空間和便利手段。面對著新的環(huán)境，銀行也只有充分 發(fā)揮其信息的優(yōu)勢和創(chuàng)新的動(dòng)力，才能求得發(fā)展。正是在這種機(jī)遇和挑戰(zhàn)中 網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。自從 1995 年 10 月 18 日全 球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行 —— 安 全第一網(wǎng)絡(luò)銀行 (Security First Network Bank)在美國誕生，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)如 火如荼地從北美洲、歐洲到亞洲等的國家和地區(qū)發(fā)展起來。在我國，自中國 銀行 1998 年 3 月完成第一筆網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)以來，工商銀行、建設(shè)銀行、招商 銀行和農(nóng)業(yè)銀行等也相繼推出了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。 網(wǎng)絡(luò)銀行，是銀行利用 Inter 技術(shù)，通過網(wǎng)絡(luò)或其他公用電信網(wǎng)絡(luò)與 客戶的電腦終端相連，并向客戶提供賬戶查詢、管理、投資理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品 及金融服務(wù)的無形或虛擬銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行的普及為集團(tuán)資金集中管理模式注 入了新的活力，它不僅能夠提供傳統(tǒng)的網(wǎng)上結(jié)算服務(wù)，更能深度介入企業(yè)內(nèi) 外貿(mào)易鏈，提供網(wǎng)上供應(yīng)鏈資金服務(wù)、資金管理平臺服務(wù)和電子商務(wù)平臺服 務(wù)，例如：招商銀行的集團(tuán)財(cái)資管理平臺系統(tǒng) （ TMS， Treasury Management System),它配合企業(yè)共享運(yùn)作中心的建設(shè)和推廣，在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)多業(yè)務(wù)、多 企業(yè)整合處理的同時(shí)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)資源共享、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理決策提供的 系統(tǒng)軟件，是企業(yè)現(xiàn)金流管理、結(jié)算管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、投資理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn) 管理的統(tǒng)一平臺；工商銀行推出的“理財(cái) e 站通”是以企業(yè)網(wǎng)上銀行平臺為 基礎(chǔ) ，結(jié)合先進(jìn)的現(xiàn)金管理服務(wù)理念，推出的電子銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品，為企 業(yè)提供涵蓋收款、付款、資金調(diào)撥以及賬戶和交易信息等一站式服務(wù)，具有 賬戶余額、當(dāng)日明細(xì)、歷史明細(xì)的查詢和下載、貸款查詢、逐筆付款、批量 付款、預(yù)約付款、主動(dòng)收款、自動(dòng)結(jié)算和資金歸集、基金、國債買賣等功能。 這種信息平臺能夠滿足不同規(guī)模和類型的企業(yè)對信息化、網(wǎng)絡(luò)化的產(chǎn)品服務(wù) 需求。企業(yè)通過集團(tuán)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)與銀行網(wǎng)絡(luò)信息平臺的直接對聯(lián)，可以實(shí)現(xiàn) 統(tǒng)一管理各家銀行的信息，統(tǒng)籌管理集團(tuán)的整體資金信息，優(yōu)化整體資源配 置，為資金集中管理模式的實(shí)現(xiàn)提供了新的 技術(shù)和方式。 資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心，加上資金的特殊性以及網(wǎng)銀技術(shù)、金融產(chǎn) 品等外界條件的支撐，越來越多國際大型企業(yè)集團(tuán)已將資金管理從財(cái)務(wù)管理 中分離出來，向網(wǎng)絡(luò)化、集成化改造，實(shí)行更專業(yè)的資金管理 —— 企業(yè)集團(tuán) 資金集中管理，逐漸發(fā)展為成熟的技術(shù)和管理手段。在我國，隨著企業(yè)集團(tuán) 國際交流的增多，特別是商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品上的推動(dòng)，近年來，一些企業(yè) 集團(tuán)在實(shí)踐中開始起步實(shí)施資金集中管理，并逐步形成了適合自己特色的運(yùn) 作模式；但在理論研究和方法體系方面的專題研究還比較少，有待作進(jìn)一步 的研究。 基于上述認(rèn)識，本文在參閱大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，從企業(yè)集團(tuán)資金集中管 理的背景出發(fā)，分析了資金集中管理的重要性和意義，研究了企業(yè)集團(tuán)資金 集中管理的內(nèi)容和方法，對比分析了目前企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的各類模式， 并根據(jù)我國目前企業(yè)集團(tuán)下屬分子公司的分布現(xiàn)狀和特征：即“地區(qū)分布廣， 經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍寬”，結(jié)合我國傳統(tǒng)的資金集中管理模式 —— 結(jié)算中心，探討了 跨區(qū)域結(jié)算中心模式的構(gòu)建。該模式充分利用了銀行提供的資金管理產(chǎn)品服 務(wù)，試圖將更廣范圍內(nèi)的資金納入集團(tuán)的資金集中管理體系，擴(kuò)大了資金集 中管理的范圍。該種結(jié)算中 心模式是基于財(cái)資管理平臺業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型的集中方 式，融合了資金流、信息流和價(jià)值鏈，動(dòng)態(tài)的把握了資金的流向，并在資金 集中管理過程中引入客戶管理的理念，力求找到具有可操作性的企業(yè)集團(tuán)資 金集中管理模式。基于財(cái)資管理平臺的跨區(qū)域結(jié)算中心模式可以為我國現(xiàn)有 模式提供更完善的集中方式，能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)資 金流的管理，能夠提高制定切實(shí)有效的資金集中管理應(yīng)用戰(zhàn)略的準(zhǔn)確性，易 于操作，與我國的資金管理水平相適應(yīng)。本論文研究的目的就是構(gòu)建一個(gè)符 合我國企業(yè)集團(tuán)特征的適時(shí)、科學(xué)、符合成本效益的、與我國企業(yè)集 團(tuán)資金 管理水平相適應(yīng)的資金集中管理模式；有利于提髙財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，提高整 個(gè)集團(tuán)經(jīng)營決策的正確性；有利于集團(tuán)及成員單位內(nèi)部資源互補(bǔ)和優(yōu)化配置， 降低資金成本；有利于充分發(fā)揮內(nèi)源融資優(yōu)勢；有利于實(shí)現(xiàn)母公司對子公司 的有效控制，實(shí)施科學(xué)管理，優(yōu)化資源配置，提高集團(tuán)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量 和效益。 文獻(xiàn)綜述 縱觀世界 500 強(qiáng)公司中，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)集中控制的已達(dá) 80%，從國際上看財(cái)務(wù) 管理的集中控制已成為 _種流行的趨勢。在八十年代中期以前，國外集團(tuán)公 司的財(cái)務(wù)管理基本上都是采用完全獨(dú)立的分權(quán)模式，即各分、子公司負(fù)責(zé)自 己的財(cái)務(wù)核算與財(cái)務(wù)管理，集團(tuán)一般只對下屬公司進(jìn)行工作指導(dǎo)并在一定時(shí) 期組織對下屬公司進(jìn)行事后的審計(jì)。然而，隨著現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)的 飛速發(fā)展，國外企業(yè)集團(tuán)在引入現(xiàn)代化管理手段的同時(shí)，在八十年代后期開 始對原有的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行了徹底的重新設(shè)計(jì)。特別是 1993年以后，在全 球掀起以業(yè) 務(wù)流程重組 （ BPR)為主要內(nèi)容的管理變革后，全球絕大多數(shù)大型 企業(yè)集團(tuán)幾乎都進(jìn)行了公司業(yè)務(wù)流程重組，并建立了集中式財(cái)務(wù)管理模式。 1 國際著名咨詢機(jī)構(gòu)麥肯錫指出：跨國公司與中國企業(yè)相比最大的進(jìn)步之 一就是實(shí)現(xiàn)了集中化管理，特別是財(cái)務(wù)的集中管理。可見，財(cái)務(wù)管理階段己 經(jīng)計(jì)入了集權(quán)式的階段，資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，資金集中管理也 已經(jīng)隨之成為一種趨勢，其核心是通過資金管理信息技術(shù)做到“聚而不死， 分而不散”，來滿足目前企業(yè)集團(tuán)的多業(yè)務(wù)、多門類、多產(chǎn)品、多服務(wù)、多網(wǎng) 點(diǎn)現(xiàn)狀，既集中了分子公司的資金，又要調(diào)動(dòng)分 子公司的積極性。 在歐美國家，資金的集中管理是目前跨國公司普遍采用的管理模式。跨 國公司由區(qū)域性資金管理中心充當(dāng)內(nèi)部銀行的角色，集中管理所有子公司和 經(jīng)營單位的現(xiàn)金支付、短期投資、銀行借款和外匯交易的做法十分普遍。早 在八十年代，西門子、 GE、 Intel、 IBM 和 TNT 等許多跨國公司通過建立資金 管理中心，對集團(tuán)內(nèi)部資金和市場風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行集中管理和控制。以 GE 為例，1999 年中期， GE 根據(jù)集團(tuán)業(yè)務(wù)的地區(qū)分布，分別設(shè)立了 2 個(gè)區(qū)域性財(cái)務(wù)中心，即 美洲財(cái)務(wù)中心和歐亞財(cái)務(wù)中心 (Eurasia Center)。 目前， 設(shè)在美、加、墨的 子公司已全部納入內(nèi)部結(jié)算體系，歐亞地區(qū)也釆取了有效的資金集中解決方 案。如今，在世界 500 強(qiáng)中有三分之二的公司采取了資金集中控制的模式。 ____________________________________________________________________ |丁壓，“論企業(yè)集閉洛僉集中管理” 2021年優(yōu)秀碩士論立 SUNMICROSYSTEM 公司，是美國桂谷第二大公司，服務(wù)器銷售量位居世界第三， 在全球擁有一百多個(gè)分支機(jī)構(gòu)和控股公司， 1995 年公司為了適應(yīng)快速發(fā)展的 要求，曾在全球設(shè)置了 25 個(gè)子公司。獨(dú)立的財(cái)務(wù)運(yùn)作幫助這些子公司迅速擴(kuò) 張了業(yè)務(wù)，但也帶來了嚴(yán)重的資金分散乃至內(nèi)部競爭。從 1998 年起， SUN公 司開始重組業(yè)務(wù)流程，在財(cái)務(wù)管理方面提出了共享財(cái)務(wù)服務(wù)的理念，先后在 美國的紐約、歐洲的倫敦和亞洲的東京設(shè)立了三個(gè)區(qū)域性財(cái)務(wù)管理服務(wù)中心， 實(shí)現(xiàn)了分區(qū)域資金集中管理。 2021 年隨著集中管理的條件進(jìn)一步成熟， SUN 公司又撤消了這三個(gè)財(cái)務(wù)服務(wù)中心，將其職能全部集中到美國舊金山總部， 實(shí)現(xiàn)了全公司資金的集中管理與監(jiān)控。由此可見，跨國公司采用集中模式進(jìn) 行資金管理已經(jīng)屢見不鮮。 在實(shí)務(wù)中，典型的國外跨國集團(tuán)采取的資金集中管理的模式有： 2 (1) 德國西門子公司資金集中管理模式 1997 年底，西門子把集團(tuán)的部分 金融業(yè)務(wù)從原來的中央財(cái)經(jīng)部分離出來， 成立了西門子金融（財(cái)務(wù)）服務(wù)（集團(tuán) Siemens Financial Service,簡稱 SFS),它承擔(dān)著為所有西門子成員公司提供全方位咨詢和財(cái)務(wù)金融方面的支 持， SFS 可以說是西門子公司的內(nèi)部銀行。它進(jìn)行著資金管理、項(xiàng)目融資、財(cái) 務(wù)控制等工作，辦理西門子公司全球范圍內(nèi)的結(jié)算、信貸、票據(jù)結(jié)算、外匯 買賣、融資等。 作為集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司，它的重要功能是資金管理，具體包含四個(gè)方面： 一是現(xiàn)金管理；二是風(fēng)險(xiǎn)顧問；三是風(fēng)險(xiǎn)管理；四是資本市場。其中現(xiàn)金管 理最具特色。目前 SFS 掌管著集團(tuán)成員在全球 70 家銀行的 2500 個(gè)賬戶、 25 個(gè)幣種。每發(fā)生一筆結(jié)算業(yè)務(wù)，成員單位通過電子系統(tǒng)傳達(dá)給 SFS， 匯劃到指 定賬戶。通過每種貨幣的現(xiàn)金集合管理 （ Cash Pooling), SFS 對成員的銀行 賬戶資金實(shí)現(xiàn)零額管理。 (2) 瑞典愛立信公司資金集中管理模式 愛立信財(cái)務(wù)服務(wù)公司 （ Eriksson Treasury Service)是愛立信集團(tuán)的全 球內(nèi)部銀行，是負(fù)責(zé)資金在運(yùn)用、開發(fā)、管轄和資源利用方面的全球利潤中 心、結(jié)算中心和現(xiàn)金總庫。為集團(tuán)內(nèi)部公司提供外匯、流動(dòng)資本融資、現(xiàn)金 我國企業(yè) 集團(tuán)資金集中管理的模式”《石油科技論壇》 2021年 4期 ____________________________________________________________________ 管理和交易結(jié)算等服務(wù)，以有效、安全和可贏利的方式實(shí)現(xiàn)金融運(yùn)作，通過 風(fēng)險(xiǎn)授權(quán)可獨(dú)立進(jìn)行外匯交易，采取了現(xiàn)金總庫、凈額交易和電子數(shù)據(jù)互換 系統(tǒng) EDI 三種 方式。愛立信財(cái)務(wù)服務(wù)公司管理范圍包括對集團(tuán)所有程序和過 程，其直接或間接影響往來付款的時(shí)間和付款對象。管理資金的方法是一種 通過銀行賬戶匯總流動(dòng)性資金為集團(tuán)內(nèi)部公司進(jìn)行融資的途徑，將全球資金 統(tǒng)一調(diào)度起來，實(shí)施全球現(xiàn)金總庫的戰(zhàn)略。從資金管理的角度看，總庫作為 一個(gè)銀行賬戶運(yùn)作；財(cái)務(wù)服務(wù)公司負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)的資金 管理，對總庫履行 24 小 時(shí)內(nèi)部外匯管理。 (3)美國楊森制藥集團(tuán)的資金集中管理模式 美國楊森制藥集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理模式是一個(gè)二級的集中管理模式。設(shè)在各 地或各國的制藥公司，在本地將財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)輸入后直接通過遠(yuǎn)程通訊傳 遞到集團(tuán)總部，集團(tuán)總部按不同的崗位職責(zé)分別設(shè)專人進(jìn)行審核，審核后進(jìn) 行記賬處理。業(yè)務(wù)正常進(jìn)行均以年初預(yù)算為依據(jù)，非常規(guī)性的成本或費(fèi)用支 出均要申述理由報(bào)集團(tuán)批準(zhǔn)后執(zhí)行?？梢哉f