財務(wù)分析與杠桿效應(yīng)管理知識程序步驟-文庫吧
2024-11-19 22:17 本頁面
【正文】 ）,財務(wù)的適應(yīng)能力,現(xiàn)金流量和存量應(yīng)付企業(yè)經(jīng)營、償債和投資需要的能力。 經(jīng)常借助以下指標： 現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/流動負債 即付比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/（流動負債預(yù)收款預(yù)提 費用6個月以上的短期借款） 現(xiàn)金流量適應(yīng)率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（償付到期的長期 借款+購建長期資產(chǎn)支出額+支付股利） 現(xiàn)金支付保障率=本期可動用現(xiàn)金資源/本期預(yù)計現(xiàn)金支付數(shù) 自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流資本性支出,真實收益能力,經(jīng)常借助以下指標： 銷售凈現(xiàn)率=年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/年度銷售收入 凈額 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總值（均） 收益現(xiàn)金比率=年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈收益,管理效率,經(jīng)常借助以下指標： 現(xiàn)金流量與銷售之比=銷售收到的現(xiàn)金/銷售凈額 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=現(xiàn)金流入/年內(nèi)現(xiàn)金平均持有額 現(xiàn)金流量對應(yīng)收賬款之比=經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入/應(yīng)收 賬款凈值,財務(wù)分析方法,比較財務(wù)報表分析法,結(jié)構(gòu)分析法,趨勢分析法,比率分析法,年（月）度變動分析,定基百分比法,絕對數(shù)趨勢 相對數(shù)趨勢 比率趨勢,結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報表分析法 局部結(jié)構(gòu)分析法（餅形圖）,單個比率分析法 雷達圖分析法 杜邦分析法,,異動分析法 回歸分析法 杠桿分析法,連鎖替代法 差額分析法,注：,本講座不準備介紹前三種方法，后面的7個PPT幫助大家回顧和理解。 本講座將重點介紹雷達圖分析法、杜邦分析法和連鎖替代法。 請關(guān)注：每一種方法的原理、特點、 應(yīng)用時的注意點。 不同方法之間配合使用。 有什么建議或要求請及時與主講人聯(lián)系。,多期比較分析,單位：萬元,多期比較分析,比較損益表 單位：萬元,比較資產(chǎn)負債表,單位：萬元,比較資產(chǎn)負債表,單位：萬元,什么的二指法？如何運用？,比較資產(chǎn)負債表（定基百分比）,,行政部費用趨勢,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,銷售部費用結(jié)構(gòu),異動分析法,概念：將同一財務(wù)指標的目標值實際趨勢表現(xiàn)在同一座標中，明顯地表現(xiàn)出它在不同時點上的異動值（實際值——目標值），以及時發(fā)現(xiàn)問題或找出優(yōu)勢。 手段：兩條折線圖（或一條折線、一條直線圖） +簡要文字描述，并分析原因。,某企業(yè)的計劃產(chǎn)量同目標產(chǎn)量,異動分析法應(yīng)用舉例：,回歸分析法,概念：將某以財務(wù)指標的數(shù)值與用做比較 基礎(chǔ)的標準財務(wù)指標（如業(yè)務(wù)量） 的關(guān)系表現(xiàn)在坐標中，尋找它與 基礎(chǔ)財務(wù)指標的關(guān)系式。 手段：散點圖， 考察趨勢， 形成回歸趨勢線。,236車油費與產(chǎn)值關(guān)系,回歸分析法應(yīng)用舉例：,杠桿效應(yīng)分析法,風險、經(jīng)營風險、財務(wù)風險的含義 經(jīng)營杠桿度、財務(wù)杠桿度、聯(lián)合杠桿度的含義、決定因素及其簡便計算 杠桿效應(yīng)與風險 決策、結(jié)構(gòu)、杠桿、風險之間的互動關(guān)系 如何利用杠桿進行分析,風險：預(yù)期收入的波動程度 經(jīng)營風險：稅息前收益（EBIT）的波動 程度 取決于兩個因素：銷售收入的波動程度 EBIT對銷售收入波動的敏感度 （經(jīng)營杠桿的大?。?財務(wù)風險：每股收益（EPS）的波動程度 取決于兩個因素：EBIT的波動程度 EPS對EBIT波動的敏感度 （財務(wù)杠桿的大小）,思考： 如何理解 決策、結(jié)構(gòu)、杠桿、風險之間的互動關(guān)系,風險是什么？風險大小與哪些因素有關(guān)？ 哪些是可控的？ 杠桿大小與什么有關(guān)？ F、I、D大小取決于什么？ 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財務(wù)結(jié)構(gòu)取決于什么？ 投資決策，融資決策,比
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