財(cái)務(wù)戰(zhàn)略-文庫吧
2025-04-14 12:46 本頁面
【正文】 ：經(jīng)濟(jì) /高效 /有效 財(cái)務(wù)部門在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的作用 1. 幫助董事會(huì)作出投資、融資、重組或兼并決策 2. 監(jiān)控資本投資項(xiàng)目并進(jìn)行項(xiàng)目完成后審計(jì) 3. 準(zhǔn)備長(zhǎng)期預(yù)測(cè)或計(jì)劃，制定公司財(cái)務(wù)目標(biāo) 4. 向董事會(huì)提供財(cái)務(wù)信息 5. 貫徹制定的戰(zhàn)略 6. 制定新的戰(zhàn)略計(jì)劃 投資評(píng)估 ? 項(xiàng)目評(píng)估的步驟 ? 投資評(píng)估中的非財(cái)務(wù)性因素 ? 各種長(zhǎng)期投資評(píng)估方法 ? 資產(chǎn)更新決策 ? 敏感性分析 ? 單一限定資本配給決策 第 2章 資本投資 ? 投資和投資決策概述 ? 項(xiàng)目評(píng)估的步驟 ? 項(xiàng)目評(píng)估的方法（財(cái)務(wù)評(píng)估方法） ? 資本投資決策中的非財(cái)務(wù)因素 ? 會(huì)計(jì)回報(bào)率法 ? 投資回收期法 投資和投資決策概述 1. 投資概述 ? 涵義：旨在獲取未來收益和回報(bào)的支出 ? 資本性支出和收益性支出 ? 資本性支出：資產(chǎn)及其增置支出 /涉及金額大，能在長(zhǎng)期內(nèi)帶來收益 /形成資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn) ? 收益性支出：出于商業(yè)目的或維持固定資產(chǎn)現(xiàn)有盈利能力目的發(fā)生的支出 /金額不大，支出的效益僅涉及一個(gè)會(huì)計(jì)年度 /計(jì)作損益表中的費(fèi)用 投資和投資決策概述 ? 固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資 ?固定資產(chǎn)投資：購(gòu)買固定資產(chǎn)的投資 ?流動(dòng)資金投資：存貨 +應(yīng)收賬款 應(yīng)付賬款 /營(yíng)業(yè)利潤(rùn)收回現(xiàn)金（近似） ? 資本投資評(píng)估的慣例：假定各年現(xiàn)金流（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量）在期末發(fā)生；投資（固定資產(chǎn) /流動(dòng)資金投資）在年初發(fā)生；流動(dòng)資金投資在年末收回 投資和投資決策概述 2. 投資決策 ? 類型：獨(dú)立投資方案決策 /互斥投資方案決策 /資本分配投資決策 ? 企業(yè)投資決策主要取決于財(cái)務(wù)方面因素，也考慮非財(cái)務(wù)方面 ? 非盈利性組織投資決策很少考慮財(cái)務(wù)回報(bào)，更多考慮社會(huì)成本和社會(huì)收益 項(xiàng)目評(píng)估的步驟 1. 項(xiàng)目評(píng)估的益處：控制費(fèi)用和資源的使用 /使投資決策與公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)相一致 /有利于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 2. 項(xiàng)目評(píng)估的步驟：審查（項(xiàng)目報(bào)告的初步調(diào)查 /詳細(xì)評(píng)估 /分析風(fēng)險(xiǎn) /考察融資渠道 /）、批準(zhǔn)、（落實(shí)）、監(jiān)控、項(xiàng)目完成后審計(jì) 項(xiàng)目評(píng)估的方法（財(cái)務(wù)評(píng)估方法） 1. 靜態(tài)評(píng)估法 ? 會(huì)計(jì)回報(bào)率法 ? 回收期法 2. 動(dòng)態(tài)評(píng)估法（折現(xiàn)現(xiàn)金流法） ? 凈現(xiàn)值法 ? 內(nèi)部收益率法 ? 折現(xiàn)回收期法 資本投資決策中的非財(cái)務(wù)因素 1. 法律因素 2. 道德因素 3. 政府法規(guī) 4. 政治因素 5. 質(zhì)量因素 6. 個(gè)人因素 會(huì)計(jì)回報(bào)率（ ARR） 法 1. 會(huì)計(jì)回報(bào)率：會(huì)計(jì)利潤(rùn)與投資金額之比 2. 計(jì)算公式： ? ARR=預(yù)期平均利潤(rùn) /預(yù)期平均投資（典型） 預(yù)期平均利潤(rùn) =投資期內(nèi)各期預(yù)期利潤(rùn)之和 /投資期限 預(yù)期平均投資 =（項(xiàng)目期初固定資產(chǎn)投資 +期末固定資產(chǎn)投資） /2 + 流動(dòng)資產(chǎn)投資 會(huì)計(jì)回報(bào)率（ ARR） 法 ? ARR=預(yù)期平均利潤(rùn) /預(yù)期總投資 預(yù)期總投資 =期
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