【正文】 第十二節(jié)募股資金運(yùn)用 第一百四十九條發(fā)行人應(yīng)披露：（一）預(yù)計(jì)通過本次發(fā)行募股資金的總量及其依據(jù)；（二）董事會(huì)或股東大會(huì)對(duì)本次募股資金投向項(xiàng)目的主要意見；（三）募股資金運(yùn)用對(duì)主要財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響，包括對(duì)凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)等的影響。未披露盈利預(yù)測的，應(yīng)詳細(xì)披露募股資金運(yùn)用的影響。第一百五十條發(fā)行人應(yīng)充分考慮實(shí)際募股資金量不足或超過所申報(bào)資金需求量的可能。所籌資金尚不能滿足規(guī)劃中項(xiàng)目資金需求的，應(yīng)詳細(xì)說明其缺口部分的資金來源及落實(shí)情況；所籌資金超過了規(guī)劃中項(xiàng)目資金需求的，應(yīng)披露多募資金的大體安排及資金管理措施，并披露其對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。第一百五十一條如屬直接投資于固定資產(chǎn)項(xiàng)目的，發(fā)行人可視實(shí)際情況并根據(jù)重要性原則披露以下內(nèi)容：（一）各投資項(xiàng)目的輕重緩急及立項(xiàng)審批情況（如需要）；（二）投資概算情況，預(yù)計(jì)投資規(guī)模，募股資金的具體用項(xiàng)及其依據(jù)，包括用于購置設(shè)備、土地、技術(shù)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等方面的具體支出；（三）所投資項(xiàng)目的技術(shù)含量，包括產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)水平，生產(chǎn)方法、工藝流程和生產(chǎn)技術(shù)選擇，主要設(shè)備選擇，主要技術(shù)人員要求，研究與開發(fā)措施，核心技術(shù)及其取得方式；（四）主要原材料、輔助材料及燃料等的供應(yīng)情況；（五）投資項(xiàng)目的產(chǎn)出和營銷情況，包括產(chǎn)品現(xiàn)有和潛在生產(chǎn)能力，投資項(xiàng)目的產(chǎn)量、價(jià)格及產(chǎn)銷率，替代產(chǎn)品，產(chǎn)品出口或進(jìn)口替代，產(chǎn)品銷售方式及營銷措施；（六）投資項(xiàng)目可能存在的環(huán)保問題及采取的措施；（七）閑置資金（若存在）的利用計(jì)劃，或資金缺口（若存在）的補(bǔ)充來源；（八）投資項(xiàng)目的選址，擬占用土地的面積、取得及處置方式；（九）投資項(xiàng)目的效益分析，包括現(xiàn)金流、內(nèi)部收益率、達(dá)產(chǎn)期、回收期和產(chǎn)品的市場生命周期等。（十）項(xiàng)目的組織方式，項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)展情況。第一百五十二條發(fā)行人募股資金擬用于對(duì)外投資、與他人合資進(jìn)行固定資產(chǎn)項(xiàng)目 360市場研究網(wǎng)投資的，除相應(yīng)披露上述具體內(nèi)容外，還應(yīng)主要披露：（一）合資方的基本情況，包括名稱、法定代表人、住所、注冊(cè)資本、主要股東、主要業(yè)務(wù)，與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等；（二）投資規(guī)模及各方投資比例；（三）合資方的投資方式和資金來源；（四）合資協(xié)議中有關(guān)可能給發(fā)行人造成損失及損失處理的條款，如合資方不能按時(shí)投資，可能給發(fā)行人造成的損失以及損失的補(bǔ)償方式等。第一百五十三條發(fā)行人募股資金擬用于對(duì)外股權(quán)投資組建企業(yè)法人或其他法人的，應(yīng)主要披露：（一）擬組建企業(yè)法人或其他法人的基本情況，包括設(shè)立、注冊(cè)資本、主要業(yè)務(wù)等；（二）投資規(guī)模及各方投資比例；（三）法人的組織及管理情況；（四）合作方的基本情況及與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或競爭關(guān)系。第一百五十四條發(fā)行人募股資金擬用于收購在建工程的，應(yīng)主要披露：（一）在建工程的已投資情況；（二）投資來源；（三）還需投資的金額；（四）負(fù)債情況；（五）建設(shè)進(jìn)度；（六）計(jì)劃完成時(shí)間；（七）收購價(jià)格的確定方式。第一百五十五條發(fā)行人募股資金擬用于收購兼并其他法人股份或資產(chǎn)的，應(yīng)主要披露：（一）被收購企業(yè)的基本情況及最近一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度及最近一期的主要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)；（二）收購的股份或資產(chǎn)；（三）所收購股份或資產(chǎn)的評(píng)估、定價(jià)等情況；（四）收購兼并后參股、控股的比例及其控制情況。第一百五十六條發(fā)行人募股資金擬投入其他用途的，應(yīng)披露具體的用途，以及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營和財(cái)務(wù)的影響，包括對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利預(yù)測、凈資產(chǎn)收益率、股東利益等的影響。第一百五十七條上述應(yīng)披露的各類募股資金用途，如涉及關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的，360市場研究網(wǎng)應(yīng)披露董事會(huì)或股東大會(huì)的決策依據(jù)。二、IPO上市募投可研與一般可研報(bào)告主要區(qū)別一般來說，中小板、創(chuàng)業(yè)板IPO募投項(xiàng)目可研報(bào)告（上市可研）與一般用于立項(xiàng)的可行性研究報(bào)告主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別：上市募投項(xiàng)目項(xiàng)目可行性研究報(bào)告應(yīng)納入上市籌劃的總體方案中，因?yàn)槟技Y金的投向直接關(guān)系到能否實(shí)現(xiàn)上市的關(guān)鍵問題；上市募投項(xiàng)目可研報(bào)告需要上市咨詢團(tuán)隊(duì)中的各中介機(jī)構(gòu)（券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、第三方調(diào)查公司）密切配合，特別是應(yīng)與財(cái)務(wù)評(píng)估機(jī)構(gòu)密切配合，將募集資金項(xiàng)目的投入產(chǎn)出而導(dǎo)致的資金流的變化納入到總體財(cái)務(wù)預(yù)測中；募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)；項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析應(yīng)該考慮到上市公司信息披露的具體要求，不再要求就發(fā)行人的募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國家發(fā)展與改革委員會(huì)的意見。三、環(huán)保基礎(chǔ)材料募投項(xiàng)目可研報(bào)告在企業(yè)上市過程中的重要作用IPO上市項(xiàng)目可行性研究報(bào)告主要用于IPO上市項(xiàng)目在國內(nèi)備案并作為券商招股書底稿提交證監(jiān)會(huì)。報(bào)告一般分為兩個(gè)版本：一個(gè)版本是用于前期獲取發(fā)改委立項(xiàng)批文，另一個(gè)版本則是用于券商招股書編制并作為工作底稿。立項(xiàng)用IPO上市項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中涉及的項(xiàng)目總投資、建設(shè)地址、建設(shè)內(nèi)容將體現(xiàn)在發(fā)改委的立項(xiàng)批文中，因此招股書編制用IPO上市項(xiàng)目可行性研究報(bào)告必須保證上述內(nèi)容不變，只能調(diào)整文字、數(shù)據(jù)的配比、論證方式。四、博思遠(yuǎn)略環(huán)?；A(chǔ)材料募投項(xiàng)目（基于2013年最新大綱及審查重點(diǎn)）可研方案設(shè)計(jì)原則如果您是外資企業(yè)、外商再投資企業(yè)募項(xiàng)目獲取批復(fù)文件需要編制項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告；如果企業(yè)是內(nèi)資企業(yè)，但項(xiàng)目被納入《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目》，那么募投項(xiàng)目也是項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。360市場研究網(wǎng)內(nèi)資企業(yè)募投項(xiàng)目一般采取備案制，需要編制可行性研究報(bào)告。此外，企業(yè)需要環(huán)評(píng)審查，項(xiàng)目需要做環(huán)評(píng)、節(jié)能評(píng)估；募投項(xiàng)目可研報(bào)告（包括項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告）要解決批復(fù)獲取和券商底稿兩個(gè)問題，因此可分成2個(gè)版本進(jìn)行編制。其中發(fā)改委申報(bào)或核準(zhǔn)的需要投資基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和建設(shè)內(nèi)容準(zhǔn)確論證即可；募投項(xiàng)目設(shè)計(jì)要求與企業(yè)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)制度具有連貫性，折舊算法、毛利率、各種稅率、壞賬準(zhǔn)備、應(yīng)收賬款比例、周轉(zhuǎn)次數(shù)等應(yīng)該保持一致；募投項(xiàng)目中土地一般要求先行獲取，土地投資計(jì)入項(xiàng)目總投資但不算作募集資金；利用既有房產(chǎn)或者在建房產(chǎn)進(jìn)行募投項(xiàng)目建設(shè)的房產(chǎn)價(jià)值可以用募集資金置換，土地價(jià)值不可置換；募投項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)能設(shè)計(jì)要考慮產(chǎn)品的市場容量、新增產(chǎn)能的募投項(xiàng)目，企業(yè)的市場占有率要考慮原有產(chǎn)能和新增產(chǎn)能合計(jì)對(duì)市場的影響；募投項(xiàng)目建設(shè)周期一般不超過兩年；募投項(xiàng)目一期投資不宜過大，投資過大會(huì)造成企業(yè)當(dāng)期損益表現(xiàn)為利潤下滑；募投項(xiàng)目與企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性要比較分析，確定是否擴(kuò)產(chǎn)、升級(jí)新產(chǎn)品還是支持企業(yè)發(fā)展的研發(fā)或營銷項(xiàng)目；1募投項(xiàng)目必要性分析要考慮原有產(chǎn)能是否超負(fù)荷、是否改變經(jīng)營模式以提高利潤水平、是否通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低成本、是否增加投資獲得關(guān)鍵環(huán)節(jié)生產(chǎn)自動(dòng)化、是否是募投項(xiàng)目帶來新的客戶、是否是有利于企業(yè)提高競爭力、是否填補(bǔ)行業(yè)空白、是否是支持企業(yè)轉(zhuǎn)型等等；1募投項(xiàng)目的設(shè)備選型重點(diǎn)考慮各個(gè)項(xiàng)目的同類設(shè)備價(jià)格是否一致，是否有設(shè)備可以公用，對(duì)于使用企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備、配套設(shè)施、人員的需要考慮對(duì)原有企業(yè)生產(chǎn)能力的影響；1募投項(xiàng)目如果是將企業(yè)原來外包的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為自主生產(chǎn)，那么項(xiàng)目的收入要包含原有業(yè)務(wù)收入和增加投資帶來的新增收入兩部分。五、博思遠(yuǎn)略IPO募投項(xiàng)目可研分階段服務(wù)內(nèi)容博思遠(yuǎn)略編制IPO募投項(xiàng)目可研報(bào)告撰寫一般分為兩個(gè)階段：第一階段：確定募集資金總額及各個(gè)項(xiàng)目總投資、建設(shè)內(nèi)容等關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)，完成備案核準(zhǔn)版可研報(bào)告或者申請(qǐng)報(bào)告撰寫，上報(bào)獲取批文。同期根據(jù)項(xiàng)目環(huán)境影響到環(huán)保局辦理環(huán)評(píng)審查。360市場研究網(wǎng)第二階段：根據(jù)券商招股書需要，詳細(xì)撰寫項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性、可行性、背景、市場容量分析、營銷推廣策略、設(shè)備選型表、投資構(gòu)成描述、效益成本分析等部分。博思遠(yuǎn)略具有甲級(jí)工程咨詢資質(zhì)，可以根據(jù)客戶需求編制募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，為券商招股書編制提供全方位工作底稿及數(shù)據(jù)資料核實(shí)服務(wù)。六、博思遠(yuǎn)略IPO募投項(xiàng)目可研報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)大綱（2013最新版）一、總論（一）項(xiàng)目背景項(xiàng)目名稱承辦單位 公司介紹 公司項(xiàng)目承辦的技術(shù)基礎(chǔ)和優(yōu)勢（重點(diǎn)）可行性研究報(bào)告編制依據(jù)項(xiàng)目建設(shè)背景及必要性（重點(diǎn)） 市場發(fā)展與競爭要求 產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展要求 企業(yè)發(fā)展的要求 項(xiàng)目建設(shè)的意義與影響募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)（二）環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目概況擬建項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模與目標(biāo)主要建設(shè)條件項(xiàng)目總投資及效益情況主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（三）主要問題說明項(xiàng)目資金來源問題項(xiàng)目原料供應(yīng)問題項(xiàng)目供電供水保障問題 360市場研究網(wǎng)二、環(huán)?；A(chǔ)材料市場分析（一）市場容量分析（二）產(chǎn)品目標(biāo)市場（三）產(chǎn)品價(jià)格（四）營銷策略營銷策略營銷模式促銷措施三、建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案（一）項(xiàng)目產(chǎn)品方案（二）項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模四、場址選擇（一）項(xiàng)目選址及用地方案項(xiàng)目選址建設(shè)地條件（二）土地利用合理性分析（三）征地拆遷和移民安置規(guī)劃方案五、技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案（一）項(xiàng)目技術(shù)方案項(xiàng)目主要技術(shù)項(xiàng)目工藝流程（二）項(xiàng)目設(shè)備方案設(shè)備選型原則項(xiàng)目設(shè)備選型表（三）項(xiàng)目工程方案項(xiàng)目主要構(gòu)、建筑物項(xiàng)目建筑工程造價(jià)六、主要原材料、能源供應(yīng)（一）項(xiàng)目主要原料材料（二）能源供應(yīng)（三）主要原材料、燃料及動(dòng)力年需要量七、總圖運(yùn)輸與公用輔助工程（一）總圖布置 360市場研究網(wǎng)平面布置豎向布置及道路總平面圖總平面布置主要指標(biāo)表（二）場內(nèi)外運(yùn)輸場外運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式場內(nèi)運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式場外運(yùn)輸設(shè)施及設(shè)備（三）公共輔助工程供水工程供電工程通信系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案通風(fēng)采暖工程防雷設(shè)計(jì)八、節(jié)能方案分析（一）節(jié)能措施節(jié)能依據(jù)設(shè)計(jì)原則節(jié)能方案（二）能耗指標(biāo)分析用能標(biāo)準(zhǔn)與能耗計(jì)算方法能耗狀況和能耗指標(biāo)分析九、節(jié)水措施（一）節(jié)水措施（二）水耗指標(biāo)分析十、環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)（一）環(huán)境和生態(tài)現(xiàn)狀（二）生態(tài)環(huán)境影響分析施工期環(huán)境影響運(yùn)營期環(huán)境影響分析環(huán)境影響綜合評(píng)價(jià)（三）生態(tài)環(huán)境保護(hù)措施施工期間環(huán)境保護(hù)措施 360市場研究網(wǎng)運(yùn)營期間環(huán)境保護(hù)措施環(huán)境管理措施（四）地質(zhì)災(zāi)害影響分析（五）特殊環(huán)境影響十一、勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防（一）勞動(dòng)安全與職業(yè)衛(wèi)生設(shè)計(jì)依據(jù)設(shè)計(jì)執(zhí)行的主要標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)內(nèi)容及原則職業(yè)安全職業(yè)衛(wèi)生輔助衛(wèi)生用室職業(yè)安全衛(wèi)生機(jī)構(gòu)（二）消防設(shè)計(jì)依據(jù)總平面布置建筑部分電氣部分給排水部分十二、組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置（一）組織機(jī)構(gòu)項(xiàng)目法人組建方案管理機(jī)構(gòu)組織方案（二）人力資源配置生產(chǎn)作業(yè)班次項(xiàng)目勞動(dòng)定員職工工資福利員工來源及招聘方案員工培訓(xùn)十三、環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度（一）建設(shè)工期（二）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度十四、招標(biāo)方案 360市場研究網(wǎng)（一）編制招標(biāo)計(jì)劃的依據(jù)（二）招標(biāo)內(nèi)容十五、環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目投資估算（一）項(xiàng)目投資估算依據(jù)（二）項(xiàng)目建設(shè)投資估算建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝及裝修工程費(fèi)土地購置及整理費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息（三）流動(dòng)資金估算（四）項(xiàng)目總投資（五）投資使用計(jì)劃（六）貸款償還計(jì)劃十六、環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目融資方案（一）資本金籌措（二）債務(wù)資金籌措（三）融資方案分析十七、環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）計(jì)算依據(jù)及相關(guān)說明項(xiàng)目測算參考依據(jù)項(xiàng)目測算基本設(shè)定（二）銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算銷售收入銷售稅金及附加費(fèi)用（三）總成本費(fèi)用估算直接成本工資及福利費(fèi)用折舊及攤銷修理費(fèi) 360市場研究網(wǎng)財(cái)務(wù)費(fèi)用其它費(fèi)用總成本費(fèi)用（四）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表項(xiàng)目損益及利潤分配表項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（五）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)投資利潤率，投資利稅率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期（六）不確定性分析敏感性分析盈虧平衡分析（七）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論（八）項(xiàng)目投資對(duì)公司發(fā)展的影響募集資金運(yùn)用對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響募集資金運(yùn)用對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響 對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響 對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響募集資金運(yùn)用對(duì)經(jīng)營成果的影響 項(xiàng)目新增折舊攤銷及其影響 對(duì)收入和利潤水平的影響 對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響大幅增加固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及研發(fā)費(fèi)用投入的必要性和合理性十八、環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益（一）經(jīng)濟(jì)效益（二）社會(huì)效益十九、環(huán)?；A(chǔ)材料項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析（一）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別法律及政策風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn) 360市場研究網(wǎng)（二）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防控措施法律及政策風(fēng)險(xiǎn)防控措施市場風(fēng)險(xiǎn)防控措施建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)防控措施環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)防控措施二十、結(jié)論與建議（一）結(jié)論（二）建議附表：附表1 項(xiàng)目建筑工程費(fèi)估算表附表2 項(xiàng)目設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算表附表3 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表附表4 流動(dòng)資金估算表附表5 項(xiàng)目總投資估算表附表6 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃表附表7 項(xiàng)目貸款償還計(jì)劃表附表8 項(xiàng)目銷售稅金及附加費(fèi)用附表9 項(xiàng)目攤銷估算表附表10 項(xiàng)目折舊估算表1附表11 項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表1附表12 項(xiàng)目損益及利潤分配表1附表13 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表1附表14 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量