【正文】 從應用領(lǐng)域來看，建筑行業(yè)仍然是鋁型材應用的主要領(lǐng)域，遠遠超過其他領(lǐng)域消費量，消費量逐年上漲，截至 2021 年占總消費量的 63%以上。分地區(qū)看，北美、歐洲等發(fā)達地區(qū) 2021 年鋁型材在工業(yè)領(lǐng)域的消費平均占比已經(jīng)超過 50%，而中國鋁型材在工業(yè)領(lǐng)域的消費量僅 32%，工業(yè)領(lǐng)域的消費比例相對較低。 2021 年我國新房開工量增速放緩，但受益于城鎮(zhèn)化進程的推進，全國房地產(chǎn)固定投資額依然保持較高的增速，預計未來幾年全國房地產(chǎn)固定投資額增速仍將保持在 30%以上，這保證了未來幾年建筑型材需求的穩(wěn)定增長。根據(jù)《人口發(fā)展“十一五”和 2020 年規(guī)劃》，2021 年和 2020 年我國人口將分別達到 億和 億，建設(shè)部預計 2021年和 2020 年我國城鎮(zhèn)化率將分別達到 47%和 57%，則相應的城鎮(zhèn)人口約為 億及 。 2021 年，城鎮(zhèn)人均住宅面積為 31平方米，按照 2020 年人均住宅面積 35平方米計算，以每平方 米住宅需求鋁合金型材 千克計算，城鎮(zhèn)化進展在 10 年內(nèi)將為國內(nèi)市場新增建筑型材需求 萬噸， 10 年間復合增長率約為 %。不僅如此，城鎮(zhèn)化還將帶動當?shù)氐墓迷O(shè)施和商業(yè)建筑的建設(shè)，綜合增長率有望達到 6%以上。 盡管限購政策較大程度的抑制了商品房的建設(shè)，但并沒有影響商業(yè)地產(chǎn)的快速發(fā)展。由于國內(nèi)經(jīng)濟依然保 持 8%以上的高增速以及第三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，近幾年商業(yè)地產(chǎn)一直保持了較高的增速， 8 2021 年以來辦公樓新開工面積同比增速基本上穩(wěn)定在 50%以上。盡管商業(yè)地產(chǎn)規(guī)模大約僅為商品房規(guī)模的 10%左右， 但外表玻璃幕墻和內(nèi)飾用鋁量遠高于普通商品房，且偏重于高端建筑型材，將產(chǎn)生可觀的鋁型材需求，多家鋁加工企業(yè) 2021 年內(nèi)飾用建筑型材銷量提升，也從側(cè)面證明了這一點。未來隨著第三產(chǎn)業(yè)繼續(xù)快速發(fā)展，商業(yè)地產(chǎn)仍將保持較高增速，支持建筑型材，尤其是高端建筑型材需求的穩(wěn)定增長。 另一方面，各地保障性住房開建也將對沖房地產(chǎn)調(diào)控政策對鋁型材的影響。國家十二五規(guī)劃中提出將保障房建設(shè)作為十二五政府的一項重點工作，規(guī)劃在 2021 年開工建設(shè) 1000 萬套保障房，在十二五期間建設(shè) 3600 多萬套保障房，這又給鋁型材市場帶來了預計增 量需求。據(jù)此測算， 1000 萬套保障房建設(shè)會帶動 萬噸鋁型材消費。十二五期間，保障房對鋁建筑材的拉動將達到 120 多萬噸。 2021年主要國家及地區(qū)鋁型材消費結(jié)構(gòu)見下圖： 9 中國鋁型材行業(yè)現(xiàn)狀 中國鋁型材產(chǎn)量由 2021 年的 萬噸增加到 2021 年的729萬噸，復合增長率為 %。 2021 年我國建筑鋁型材和工業(yè)鋁型材產(chǎn)量分別是 496 萬噸和 233 萬噸。 2021 年中國鋁型材產(chǎn)銷量 超過1,000 萬噸，其中建筑鋁型材消費量可望突破 650 萬噸，而到 2021年中國鋁型材產(chǎn)銷量預計將達到約 1,440 萬噸。 2021 年至 2021 年中國鋁型材產(chǎn)量見下圖： 第四章 項目 主要下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展及其對鋁型材行業(yè)的影響 建筑及房地產(chǎn)領(lǐng)域 近年來國內(nèi)快速增長的建筑及房地產(chǎn)業(yè)是最大的鋁型材消費領(lǐng)域，占國內(nèi)鋁型材消費總量的約 68%。在建筑鋁型材的 分品種消費領(lǐng)域中，鋁合金門、窗、幕墻型材又占其中的主體。 （ 1）各類新建建筑對建筑鋁型材的需求 10 《 2021 年中國城市住宅發(fā)展報告》指出， 2021 年底，中國人均住宅建筑面積為 平方米。住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部政策研究中心公布的《 2020 年中國居民居住目標預測研究報告》中提到“ 2020 年我國城鎮(zhèn)人均住房建筑面積預計 35 平方米”。因此，未來較長時間內(nèi)，每年都需要新增大量住宅。據(jù)建設(shè)部預計，自 2021 年至 2020 年，我國將新增建筑面積約 300 億平方米。 按照 2021年 2020 年共新增建筑面 積 200億平方米計算（測算時按照門窗面積占房屋建筑面積 15%，我國門窗材質(zhì)約有 55%使用鋁合金，每平方米門窗需要 8 公斤鋁建筑型材），則 2021 年 2020年新增住宅對鋁建筑型材的年均需求為 132萬噸。 （ 2）舊有建筑更新、改造對建筑鋁型材的需求 從國際經(jīng)驗看，當一國人均住房面積大于 2535 平方米時，該國舊有建筑更新將進入高速增長階段。我國從目前至 2020 年都將處于該階段。以我國既有各類建筑面積 450 億平方米為例，每年約有 10%即 45 億平方米的建筑需改造，大約折合 億平方米的門 窗，按 55%的門窗材質(zhì)為鋁合金計算，每年約需建筑鋁型材約 297萬噸。 （ 3） 新農(nóng)村和小城鎮(zhèn)的大規(guī)模建設(shè) 隨著建筑鋁型材產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應的顯現(xiàn)，使得建筑鋁型材價格逐漸降低，良好的性價比使的建筑鋁型材在我國農(nóng)村廣泛應用。預計到 2021 年，新農(nóng)村和小城鎮(zhèn)新增建筑面積的比重將與城市新增建筑面積相當，達約 35 億平方米，至少可為建筑鋁型材帶來約 100 萬 11 噸的新增市場空間。 工業(yè)領(lǐng)域 目前，我國工業(yè)鋁型材占鋁型材總應用量僅約 30%；而同期歐洲、北美和日本的鋁型材消費結(jié)構(gòu)中，工業(yè)耗用比例 分別達到為60%、 55%和 40%，遠高于我國。消費結(jié)構(gòu)的差異反映出我國鋁型材在工業(yè)領(lǐng)域的生產(chǎn)、開發(fā)和應用方面的不足，預示著我國工業(yè)鋁型材消費具有巨大的增長空間。預計未來 510年，中國工業(yè)鋁型材的消費量將持續(xù)增長，在鋁型材產(chǎn)品中的比例將由目前的約 30%上升到2021 年的 4550%左右，而根據(jù)我國政府的相關(guān)規(guī)劃，未來 10年內(nèi)，工業(yè)材占鋁型材總應用量的比重將接近 70%。 鋁型材在工業(yè)領(lǐng)域主要應用于交通運輸業(yè)（包括汽車制造業(yè)、軌道交通業(yè)）、裝備和機械設(shè)備制造業(yè)、耐用消費品業(yè)（含輕工業(yè)）等，分別在我國 鋁型材應用中占比約 10%、 10%和 12%。 （ 1）交通運輸業(yè) 交通運輸業(yè)主要包括汽車制造、軌道交通、航空航天等領(lǐng)域，目前該行業(yè)用鋁量較大的是汽車制造業(yè)和軌道交通業(yè)。 根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，我國 2021 年全年累計生產(chǎn)汽車 萬輛，同比增加 ％；銷售汽車 萬輛，同比增長 ％，超過美國成為全球第一大汽車產(chǎn)銷國。 2021 年我國汽車產(chǎn)銷量 突破 1,700 萬輛，達到全球汽車工業(yè)年產(chǎn)量的峰值水平。汽車產(chǎn)銷量增長對鋁加工產(chǎn)品市場具有積極拉動作用，以每輛汽車平均需 使用鋁加工產(chǎn)品 100 公斤計算， 2021 年鋁加工產(chǎn)品消費量就超 12 過 130 萬噸。因此，隨著中國汽車制造業(yè)的快速發(fā)展以及汽車用鋁量的提高，都必將為包括鋁型材在內(nèi)的鋁加工工業(yè)提供廣闊的市場。 另外在軌道交通業(yè)方面，根據(jù)國家的最新批復和規(guī)劃，目前國內(nèi)已有 28 個特大城市的地鐵建設(shè)規(guī)劃獲批。 2021 年我國 建成地鐵480 公里， 2020 年總里程將達 6,100 公里。按每公里配備 10節(jié)車廂計算，每節(jié)車廂平均需要 3 噸鋁型材，僅此一項就將新增 15萬噸以上鋁型材需求量。 此外，由于鋁合金輕質(zhì)的特點，其是航空航天領(lǐng)域采用最 多的原材料。隨著我國載人航天和大飛機、支線飛機的研發(fā)生產(chǎn)，在航空航天領(lǐng)域的用鋁量也將不斷增長。 （ 2）耐用消費品業(yè) 耐用消費品領(lǐng)域的鋁制品需求主要集中于家電行業(yè)，近年來家電用鋁量逐漸增加已成為趨勢。 20212021 年國內(nèi)家電業(yè)的鋁需求以年均 35%的速度增長。 目前，我國家電業(yè)的發(fā)展已進入新一輪提升時期。首先，城市化率和居民收入的持續(xù)增加使得我國已進入家電產(chǎn)品的大規(guī)模更新?lián)Q代時期；再者，“家電下鄉(xiāng)”政策的實施極大促進了我國農(nóng)村家電市場的開發(fā)， 2021 年 10 月 13 日，財政部、商 務(wù)部印發(fā)《〈家電下鄉(xiāng)推廣工作方案〉的通知》（財建 [2021]680 號），通知規(guī)定在現(xiàn)有 3 個試點省份之外增加 10 個省市對家電下鄉(xiāng)給予財政補貼。有關(guān)專家預測，家電下鄉(xiāng)將能夠帶動相關(guān)家電銷售額超過 13 5,000 億元。 第五章 項目 產(chǎn)業(yè) 市場 前景分析 建筑鋁型材消費量仍將長期需求旺盛 受益城市化進程加快、舊有建筑改造更新，建筑鋁型材消費量仍將保持快速增長。特別是國內(nèi)二三線城市、小城鎮(zhèn)和農(nóng)村市場將逐漸成為鋁型材消費的主要市場。預計未來幾年，建筑鋁型材將保持較為平穩(wěn)的增