【正文】 體 /電子元件 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 1. 部件 – 2 (2023年 ) 主板 家用臺式機 15 半導(dǎo)體與電子元件 主板 ? 國際市場規(guī)模 (十億美元 ) ? 國際市場增長速度 (19992023年復(fù)合增長率 ) ? 國際市場行業(yè)利潤率 ? 國際市場行業(yè)資本價值 業(yè)務(wù)市場潛力評判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 30% ? 20% (169) (8) (16%) (15%) (%) (~20%) ( ) ( ) 注： 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 Intel, 國半， NEC， TI， 三星，技嘉，升技， Celestica, Solectron, Sanmina. Jabil 資料來源： IDC； 麥肯錫分析，研討會結(jié)論 供討論 總分 部件業(yè)務(wù)市場潛力的評估結(jié)果 10 7 4 1 1. 部件 – 3 非主板模塊式部件 (15) (48%) (~20%) ( ) 16 資料來源 : IDC， 聯(lián)想預(yù)測，項目小組分析 百萬 美元 /年 全球部件業(yè)務(wù)市場規(guī)模 1. 部件 – 4 半導(dǎo)體 /電子元件 非主板模塊式部件 主板 1999 2023 2023 2023 2023 復(fù)合年增長率 19% 15% 48% 16% 88% 8% 4% 87% 10% 3% 85% 12% 3% 82% 15% 3% 3% 18% 79% 386,800 390,360 332,830 256,550 191,360 17 聯(lián)想部件行業(yè)競爭力的評估結(jié)果 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標(biāo)準(zhǔn) ?聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 – 利潤率 ?內(nèi)部資本 ?人員 ?聲譽 ?關(guān)系 權(quán)重 ?知識 得分 25% 25% 5% 15% 10% 5% 15% 10 7 4 1 供討論 總分 半導(dǎo)體與電子元件 權(quán)重 得分 20% 20% 5% 20% 10% 10% 15% 主板 1. 部件 – 5 資料來源：項目小組分析，研討會 權(quán)重 得分 非主板模塊式部件 20% 20% 10% 15% 10% 10% 15% 18 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) PC – 0 19 業(yè)務(wù) 定義 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 筆記本 家用臺式機 商用臺式機 ?針對家用設(shè)計的臺式電腦，其中包括中央處理器和基本外設(shè) (如內(nèi)置硬盤驅(qū)動器、終端、存儲器等 ) ?即手提電腦，包括內(nèi)置硬盤驅(qū)動器、終端、存儲器等 PC業(yè)務(wù)主要分為三大類 ?針對商用設(shè)計的臺式電腦，其中包括中央處理器和基本外設(shè) (如內(nèi)置硬盤驅(qū)動器、終端、存儲器等 ) PC – 1 20 PC業(yè)務(wù)綜合評估 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 筆記本 供討論 家用 臺式機 商用 臺式機 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 PC – 2 大小代表十億美元 (2023年 ) 21 供討論 ?中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國市場增長速度 ? (%) ?中國市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)資本價值 ? (P/R比值 ) 家用臺式機 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 筆記本 ? 1340 ? 32% ? 5~10% ? 5~10% ? 734 ? 35% ? 10~20% ? 10~20% 1 4 7 10 ? 1~2倍 總分 ? 2倍 PC業(yè)務(wù)市場潛力的評估結(jié)果 業(yè)務(wù)市場潛力評判標(biāo)準(zhǔn) 商用臺式機 ? 3440 ? 15% ? 5~10% ? 5~10% ? 1~2倍 * 參考聯(lián)想、方正、同方、長城、浪潮、實達(dá)、康柏、 Acer、 IBM、 Dell等 資料來源： IDC報告；投資銀行行業(yè)報告；主要公司的年報；項目小組分析；研討會討論 PC – 3 22 資料來源： IDC報告，項目小組分析 百萬美元 /年 中國 PC市場規(guī)模 1999 2023 2023 2023 2023 筆記本 商用臺式機 家用臺式機 5,515 6,890 8,535 10,410 12,570 62% 55% 51% 49% 48% 24% 29% 31% 32% 33% 13% 16% 18% 18% 20% 年復(fù)合增長率 23% 15% 32% 35% PC – 4 23 供討論 ?聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 ?內(nèi)部資本 ?人員 ?聲譽 ?關(guān)系 權(quán)重 25% 5% 10% 15% 10% ?知識 15% 20% 得分 1 4 7 10 聯(lián)想 PC行業(yè)競爭力的評估結(jié)果 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標(biāo)準(zhǔn) – 利潤率 總分 權(quán)重 20% 5% 15% 20% 10% 10% 20% 得分 家用臺式機 商用臺式機 權(quán)重 25% 5% 10% 15% 10% 15% 20% 得分 筆記本 資料來源： 研討會；項目小組分析 PC – 5 24 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) IA – 0 25 業(yè)務(wù) 定義 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) ?具有計算及存儲功能的手持電子設(shè)備 ?包括商務(wù)通、好譯通、 Palm、 iPaq,天磯 800等主要用于個人信息管理 ?主要用于移動語音及數(shù)據(jù)通信的手持電子設(shè)備 ?包括模擬手機、 GSM手機、 GPRS手機等 ?用于上網(wǎng)的與電視機或電腦相連的盒狀轉(zhuǎn)接裝置 (機頂盒 ) ?包括搭載有線電視網(wǎng)或 xDSL入戶線等的裝置 PDA 手機 固線 IA* IA業(yè)務(wù)主要分為三大類 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 3. 接入設(shè)備 IA – 1 * 除 PC電話線接入外 3. IA 聯(lián)想已有 26 IA業(yè)務(wù)綜合評估 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 家用 臺式機 商用 臺式機 手機 資料來源： 項目小組分析；研討會結(jié)論 3. 接入設(shè)備 IA – 2 PDA 固線 IA 大小代表十億美元 (2023年 ) 27 手機 固線 IA ?中國市場規(guī)模 (百萬美元 )– 1999年 ?中國市場增長速度 (19992023年復(fù)合增長率 ) ?中國市場行業(yè)利潤率 ?國際市場行業(yè)利潤率 ?國際市場行業(yè)資本價值 ** 業(yè)務(wù)市場潛力評判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% (5,400) (12) (13%) (271%) (510%) (510%估計 ) (510%) (1020%) (25倍估計 ) (12倍 ) * 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為東方通信、科健、波導(dǎo) ** 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 Motorola, Nokia, Ericsson, Siemens, Philips, Samsung, Sony,Palm,Handspring,Scientific Atlanta *** 聯(lián)想數(shù)據(jù) (1999年 )及麥肯錫分析 資料來源： IDC報告；投資銀行行業(yè)報告；主要公司的年報；項目小組分析；研討會結(jié)論 供討論 總分 IA業(yè)務(wù)市場潛力的評估結(jié)果 10 7 4 1 * PDA (170) (50%) (510% 估計 ) (5倍估計 ) *** ** (16%) ** *** 3. 接入設(shè)備 IA – 3 28 資料來源 : IDC報告；文獻(xiàn)檢索；項目小組分析 手機 固線 IA PDA 3. 接入設(shè)備 IA – 4 中國 IA市場規(guī)模 1999 5,580 0% 3% 8% 6% 10% 7% 15% 7% 19% 7% 2023 2023 2023 2023 7,080 8,750 10,430 12,040 復(fù)合年增長率 21% 50% 271% 13% 97% 86% 83% 78% 74% 百萬美元 29 聯(lián)想 IA業(yè)務(wù)競爭力的評估結(jié)果 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標(biāo)準(zhǔn) ? 聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 ? 內(nèi)部資本 ? 人員 ? 聲譽 ? 關(guān)系 權(quán)重 ? 知識 得分 30% 5% 10% 10% 10% 15% 10 7 4 1 供討論 總分 PDA 25% 5% 10% 15% 10% 20% 權(quán)重 得分 固線 IA 10% 15% 15% 20% 10% 20% – 利潤率 10% 15% 20% 權(quán)重 得分 手機 資料來源 : 項目小組分析，研討會結(jié)論 3. 接入設(shè)備 – 5 30 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 4. 局端產(chǎn)品 – 0 31 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 聯(lián)想已有 局端設(shè)備業(yè)務(wù)主要分為四大類 業(yè)務(wù) 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 大型主機 /高端服務(wù)器 中低端服務(wù)器 /工作站 存儲系統(tǒng) 網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品 ?超過 100萬美元的高端服務(wù)器及大型主機 ?價格在低于 100萬美元的服務(wù)器，包括相應(yīng)的 Unix服務(wù)器和PC服務(wù)器 ?服務(wù)器及主機的附加存儲設(shè)備，其中也包括 SAN， NAS ?局域網(wǎng)硬件，如網(wǎng)卡， LA交換器，路由器及集成器