滬深300指數(shù)基金投資策略-文庫吧
2025-02-26 10:24 本頁面
【正文】 ）不會(huì)很快進(jìn)入指數(shù)，一般而言，上市時(shí)間一個(gè)季度后的股票才有可能入選指數(shù)樣本股；剔除暫停上市股票、 ST股票以及經(jīng)營(yíng)狀況異?；蜇?cái)務(wù)報(bào)告嚴(yán)重虧損的股票和股價(jià)波動(dòng)較大、市場(chǎng)表現(xiàn)明顯受到操縱的股票。 300指數(shù)反映的是流動(dòng)性強(qiáng)和規(guī)模大的代表性股票的股價(jià)的綜合變動(dòng)，可以給投資者提供權(quán)威的投資方向，也便于投資者進(jìn)行跟蹤和進(jìn)行投資組合，保證了指數(shù)的穩(wěn)定性、代表性和可操作性。 滬深 300指數(shù)主要特點(diǎn)（ 2） 采用自由流通量為權(quán)數(shù)： 所謂自由流通量，就是剔除不上市流通的股本之后的流通量。具體地說，自由流通量就是剔除公司創(chuàng)建者、家族和高級(jí)管理人員長(zhǎng)期持有的股份、國(guó)有股、戰(zhàn)略投資者持股、凍結(jié)股份、受限制的員工持股、交叉持股后的流通量。這既保證了指數(shù)反映流通市場(chǎng)股價(jià)的綜合動(dòng)態(tài)演變，也便于投資者進(jìn)行套期保值、投資組合和指數(shù)化投資。 滬深 300指數(shù)主要特點(diǎn)（ 3） 樣本股穩(wěn)定性高，調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)： 滬深 300指數(shù)每年調(diào)整 2次樣本股，并且在調(diào)整時(shí)采用了緩沖區(qū)技術(shù)，這樣既保證了樣本定期調(diào)整的幅度，提高樣本股的穩(wěn)定性，也增強(qiáng)了調(diào)整的可預(yù)期性和指數(shù)管理的透明度。樣本股的穩(wěn)定性強(qiáng)，可以提高被復(fù)制的準(zhǔn)確度，增強(qiáng)可操作性。得到加強(qiáng)。 滬深 300指數(shù)主要特點(diǎn)（ 4） 指數(shù)行業(yè)分布狀況基本與市場(chǎng)行業(yè)分布比例一致： 指數(shù)的行業(yè)占比指標(biāo)衡量了指數(shù)中的行業(yè)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)的行業(yè)占比則衡量市場(chǎng)整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，二者偏差如果太大，則說明指數(shù)的行業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，雖然滬深 300指數(shù)沒有明確的行業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)，不過樣本股的行業(yè)分布狀況基本與市場(chǎng)的行業(yè)分布狀況接近，具有較好的代表性。 現(xiàn)有指數(shù)相比，滬深 300指數(shù)的特點(diǎn) ? 現(xiàn)市場(chǎng)中的股票指數(shù)，無論是綜合指數(shù)，還是成份股指數(shù)，只是分別表征了兩個(gè)市場(chǎng)各自的行情走勢(shì)，都不具有反映滬深兩個(gè)市場(chǎng)整體走勢(shì)的能力。 ? 滬深 300指數(shù)則是反映滬深兩個(gè)市場(chǎng)整體走勢(shì)的“晴雨表 ”。指數(shù)樣本選自滬深兩個(gè)證券市場(chǎng)，覆蓋了大部分流通市值。成份股為市場(chǎng)中市場(chǎng)代表性好，流動(dòng)性高，交易活躍的主流投資股票，能夠反映市場(chǎng)主流投資的收益情況。 滬深 300指數(shù)對(duì)廣大投資者的益處 滬深 300指數(shù)具有作為表征市場(chǎng)股票價(jià)格波動(dòng)情況的價(jià)格揭示功能，是反映市場(chǎng)整體走勢(shì)的又一重要指標(biāo)。這一指數(shù)推出后，為投資者提供了衡量自己證券投資收益情況的基本尺度。 在此基礎(chǔ)上，市場(chǎng)中的基金公司會(huì)推出以滬深 300指數(shù)為跟蹤目標(biāo)的指數(shù)基金產(chǎn)品，這將為中小投資者提供分散化投資的通道，也擴(kuò)大了市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者的陣容。 滬深 300指數(shù)基金是定投中不可或缺的品種 ? 滬深 300指數(shù)成分股涵蓋了滬深兩市最具代表性的 300只個(gè)股，目前 A股的總市值在 63萬億左右，滬深 300總市值大約為 35萬億，占比超過全市場(chǎng)的一半，而總營(yíng)收和利潤(rùn)率則達(dá)到全市場(chǎng)的 60%以上，是藍(lán)籌和價(jià)值的代表。 ? 200多只 MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的成分股中，與滬深 300指數(shù)成分股重疊的有 199只個(gè)股，占 MSCI成分股的 90%。 滬深 300指數(shù)和滬深 300指數(shù)基金的差別 ? 滬深 300指數(shù)和滬深 300指數(shù)基金的區(qū)別在于：后者是基金公司根據(jù)前者為跟蹤目標(biāo)推出的指數(shù)基金產(chǎn)品，即，指數(shù)基金可以使用滬深 300指數(shù)作為投資標(biāo)的，個(gè)人投資者可以購買指數(shù)基金（但不能購買指數(shù)）。 滬深 300指數(shù)基金是最適合定投的基金 對(duì)比股票型基金而言，滬深300指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)在于： ，可以熨平經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的周期； 。 上證綜指、滬深 300、中證 500的區(qū)別 上證綜指的全稱是：上海證券綜合指數(shù)，其樣本股是全部 A和 B股超過 3000只上市股票，該指數(shù)反映了上海證券交易所上市股票價(jià)格的變動(dòng)情況，自 1991年起正式發(fā)布。 如果說 滬深 300代表著上市股票中的大個(gè)頭 ，那么，中證 500指數(shù)則是潛力和活力的小個(gè)頭代表。中證 500指數(shù)的所有股票扣除滬深300指數(shù)樣本股及最近一年日均總市值排名前 300名的股票，剔除排名后 20%的股票，再將剩余股票按照日均日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名前 500只股票，是反映小市值股票市值的整體行情的重要指標(biāo)。 ? 從某種意義上說，滬深 300、中證 500是一種互補(bǔ)
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