原油價(jià)格預(yù)測(cè)-文庫吧
2025-02-17 16:13 本頁面
【正文】 大慶、冀東原油為代表的國內(nèi)原油價(jià)格與國際原油價(jià)格相關(guān)性分析 ? 通過對(duì) 1999年 7月 2023年 12月的 WTI、布倫特、迪拜、阿曼、塔皮斯、米納斯、杜里、辛塔、大慶、勝利、歐佩克、 ESPO(東西伯利亞 — 太平洋運(yùn)輸管道 ) 12種原油每一期現(xiàn)貨價(jià)格，共四萬余個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行差值比對(duì)分析，初步篩選出布倫特、迪拜、米納斯、杜里、辛塔與大慶原油價(jià)格關(guān)系密切，并取得差值一萬七千個(gè)數(shù)據(jù)。（數(shù)據(jù)見附表） 0204060801001201401601999771999113020004262000919200121520017112001123200242920029192003213200371020031222004428200492020052102005752005112520064192006911200726200772200711222008422200891220092920097320091125201042220109142011272011712011112320124192012911布倫特 迪拜 米納斯 杜里 辛塔 大慶? ? 差值計(jì)算可以體現(xiàn)同一期兩種原油價(jià)格的離散關(guān)系，用時(shí)間序列排列后可以看出兩種原油一段時(shí)期內(nèi)的關(guān)系緊密關(guān)系。 ? 差值計(jì)算例如： PdaqingPdibai=Ddibai 表 1 差值計(jì)算表示例 ? ? 為了更好的體現(xiàn)數(shù)據(jù)的波動(dòng)性，將數(shù)據(jù)收縮到 02年至 12年的十年間，并分別進(jìn)行線性分析。 1 0505101 78 155 232 309 386 463 540 617 694 771 848 925 1002 1079 1156 1233 1310 1387 1464 1541 1618 1695 1772 1849 1926 2023 2080 2157 2234 2311 2388 2465 2542 2619 2696 2773 2850 2927 3004 3081 3158 3235 3312 3389 3466D 布倫特 D 迪拜 D 米納斯 D 杜里 D 辛塔圖 1 1999年 2023年五種原油與大慶原油價(jià)格差值曲線 ? ? 從數(shù)據(jù)分析結(jié)果來看， 05年以后，大慶原油價(jià)格不再以米納斯（ Minas）中質(zhì) I類原油為基準(zhǔn)，而是 與迪拜、布倫特原油價(jià)格保持非常強(qiáng)的線性關(guān)系 ，這是因?yàn)橹袊椭饕M(jìn)口源與美國、歐洲等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)不同。 1 0505101 78 155 232 309 386 463 540 617 694 771 848 925 1002 1079 1156 1233 1310 1387 1464 1541 1618 1695 1772 1849 1926 2023 2080 2157 2234 2311 2388 2465 2542 2619 2696 2773D 布倫特 D 迪拜 D 米納斯 D 杜里 D 辛塔 線性 ( D 迪拜) 線性 ( D 米納斯) 線性 ( D 布倫特) 線性 ( D 杜里) 線性 ( D 辛塔)圖 2 近十年五種原油與大慶原油價(jià)格波動(dòng)線性分析曲線 ? 圖 3 2023年國際原油市場(chǎng)主要貿(mào)易流向 ? ? 國內(nèi)與國際原油價(jià)格互動(dòng)關(guān)系 ? 對(duì)國際與國內(nèi)（大慶、冀東）油價(jià)的因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，首先需檢驗(yàn)這兩個(gè)序列的平穩(wěn)性及協(xié)整性。以大慶油價(jià)與布倫特油價(jià)的平穩(wěn)性及協(xié)整性檢驗(yàn)為例，結(jié)果見表 2和表 3，其余油價(jià)檢驗(yàn)同理。 表 2 大慶油價(jià)與布倫特油價(jià)及它們的一階差分的平穩(wěn)性檢驗(yàn) 注：本文給出單位根檢驗(yàn) 5%和 1%臨界值均是 Mackinnon（邁坎尼）協(xié)整檢驗(yàn)臨界值 表 3 大慶油價(jià)與布倫特油價(jià)的協(xié)整性檢驗(yàn) ? ? 上述檢驗(yàn)表明國際與國內(nèi)油價(jià)序列為一階單整，且具有至少一個(gè)長期協(xié)整關(guān)系。 ? 對(duì)上述模型進(jìn)行回歸模型估計(jì)： ? 其中 PD， t,PB,t分別表
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