【正文】 弱地區(qū) 有選擇發(fā)展 ?集中有限力量 ?努力克服缺陷 ?如無明顯增長就放棄 選擇發(fā)展 ?在最有吸引力細分市場重點投資 ?加強競爭力 ?提高生產力 選擇或管理現有收入 ?保護現有計劃 ?在獲利能力強風險低的部門集中投資 有限發(fā)展或縮減 ?尋找風險小的發(fā)展方向，或收縮投資，合理經營 鞏固與調整 ?設法保持現有收入 ?集中力量于有吸引力的部門 ?保存力量 保持現有收入 ?在大部分獲利細分市場保持優(yōu)勢 ?產品線升級 ?降低投資 放棄 ?在賺錢機會最大時出售 ?降低固定成本并避免投資 13 （ 3） 從競爭的角度評估和設計 SBU價值的方法 —— 案例 4 銷售 利潤率 預期利潤 增長率 總資產 周轉率 戰(zhàn)略控制 指數 市值比 銷售收入 0 30% 0 20% 0 0 10 0 10倍 SBU 對手 1 對手 1 對手 1 對手 1 對手 1 SBU SBU SBU SBU 14 從競爭的角度評估和設計 SBU價值的方法 —— 案例 保護利潤的強度 指數得分 戰(zhàn)略控制指數的評判標準 案例 高 10 建立行業(yè)標準 高 9 控制價值鏈 較高 8 領導地位 較高 7 良好的客戶關系 中 6 品牌 ,版權 中 5 2年的產品領先期 較低 4 1年的產品領先期 低 3 10%20%的成本優(yōu)勢 無 2 具有平均成本 無 1 成本劣勢 戰(zhàn)略控制指數的確定方法 15 4. 業(yè)務和業(yè)務組合戰(zhàn)略 資料來源： 文件編號 業(yè)務戰(zhàn)略 1—— 各項業(yè)務的會計統(tǒng)計和經營效能 ： 是本次戰(zhàn)略規(guī)劃重要內容之一，當核心競爭力規(guī)劃好后，就要規(guī)劃具體每項業(yè)務。包括 （ 1）產品的市場預測： 各產品 20232023年銷售預測、市場占有率預測 （ 2） 產品的成本預測： （ 3）產品的效益預測： （ 4）按照事業(yè)部分類統(tǒng)計 （ 5）按照市場區(qū)域分類統(tǒng)計 （ 6）按照分子公司、工廠分類統(tǒng)計 （ 7） SBU總部費用預測 （ 8） 各分子公司經營效能預測（經營效能是指任何企業(yè)都有可比性的相對指標，如凈利潤 /占用的資產、毛利率、凈利潤率、凈資產收益率、成本利潤率、資產負債率、固定資產 /總資產、應收帳款回收率、應收帳款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、產銷率、經營凈現金流量 /凈利潤、市場占有率、人員流動率、質量合格率、客戶投訴率、相同產品單位成本等） （ 9）業(yè)務的保障 —— 法人治理結構的完善 16 資料來源： 文件編號 業(yè)務戰(zhàn)略 2—— 各項業(yè)務的發(fā)展和重組： 是本次戰(zhàn)略規(guī)劃重要內容之一，當目前已有的每項業(yè)務的戰(zhàn)略清晰后，就要根據 3年發(fā)展目標和確定的核心競爭力來規(guī)劃業(yè)務組合戰(zhàn)略。包括 （ 1）退出業(yè)務 ：不具備或無法培育核心競爭力業(yè)務退出的具體措施和計劃（時間表） （ 2）培育業(yè)務 ：如何做大做強，技術改造、新建項目、并購、整合、物流系統(tǒng)改進、銷售系統(tǒng)改進、采購系統(tǒng)的改進、客戶服務系統(tǒng)的改進、降成本措施、內部資產重組、引進合資項目、應收款管理改進、庫存管理改進、固定資產清理、 （ 3）強化業(yè)務 ：如何保持優(yōu)勢，加強優(yōu)勢，業(yè)務平臺的建立和作用發(fā)揮、并購、整合、擴大投資、進一步降低成本、建立新型的農企合作體系、 ERP的實施、全球業(yè)務統(tǒng)一結算系統(tǒng)、全球采購系統(tǒng)、全球銷售系統(tǒng)、國外業(yè)務的轉移 業(yè)務組合戰(zhàn)略 ： （ 1）戰(zhàn)略投資性業(yè)務（長期培育和強化的業(yè)務） （ 2）財務投資性業(yè)務（短期高利潤，并有退出方案的業(yè)務，也可能轉化為戰(zhàn)略或風險業(yè)務） （ 3）風險投資性業(yè)務（中短期培育，作為高 PE出售的業(yè)務，如火炬氣體項目） 業(yè)務戰(zhàn)略中金融工具的使用： 金融租賃等工具在業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃中作為潤滑劑靈活應用 4. 業(yè)務和業(yè)務組合戰(zhàn)略 17 4. 業(yè)務和業(yè)務組合戰(zhàn)略 業(yè)務和組合規(guī)劃重點： ? 重點一：作為投資公司，業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃最重要的是公司現金流最大化的戰(zhàn)略，在評估現有業(yè)務的時候，將那些能夠給 SBU帶來現金流的業(yè)務和方法（如擴大股權比例，或者變?yōu)槿Y子公司、減少應收款項、減少庫存、減少資金沉淀，減少資金占用）作為重點，而那些不能帶來現金流或未來現金流會枯竭的業(yè)務、項目、經營政策要退出、廢除或終止，這類新項目不能批準 ? 重點二：新項目以高利潤率、高增長、大市場規(guī)模、傳統(tǒng)產業(yè)為主 ? 重點三：重視現有業(yè)務的整合、經營能力的提高、現有業(yè)務平臺作用的發(fā)揮 ? 重點四：確保每年的每股收益在 ，當前與未來 3年 5年的收益相結合，既不能使短期內收益減少，又不能透資，未來沒有收益。 ? 規(guī)劃的出發(fā)點是：股東價值最大化 ? 國際化的程度：營業(yè)收入和利潤中國內的比例、國外的比例；業(yè)務投資中國內的比例和外資的比例； 18 現有業(yè)務平臺的整合戰(zhàn)略 —— 首先是做精做強現有業(yè)務平臺 資料來源： 文件編號 業(yè)務平臺 企業(yè)內部技術改造 火炬范圍內整合 火炬在國內整合 與國際巨頭合作引進技術 火花塞 OEM 戰(zhàn)略，合資引進技術 活塞銷 剎車片 絲網 欄桿 內飾 儀表盤架 空調 齒輪 OEM 戰(zhàn)略，擴大出口 變速箱 重型車 引進或仿制新車型 越野車 氣體 19 資料來源： 文件編號 建立新的業(yè)務平臺 —— 何時考慮建立新的業(yè)務平臺？ 業(yè)務 新業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略 客車 發(fā)動機 車橋 轉向器 駕駛室 底盤 軍車 全國銷售網絡建立 與金融工具的結合（融資、租賃等） 財務公司 國外銷售網絡建立 新業(yè)務平臺 （ 1） 與已有業(yè)務平臺的互補性？可整合性？帶來新的資源和優(yōu)勢？ （ 2）新的高收益項目？ 20 資料來源： 文件編號 業(yè)務重組 業(yè)務 業(yè)務重組戰(zhàn)略 。 出售，資產置換，股權置換 分拆上市 內部合并 管理層收購 （重型、卡車）汽車 業(yè)務組合新公司（如銷售公司，生產基地與市場分離） 管理組合新公司（如管理公司） 子公司分公司化（股權最大化） 減少股權（股權最小化） 資產租賃出去 托管（股權托管，收益托管，經營托管） 引進國外資本、技術 技術改造產品升級 注銷 21 資料來源： 文件編號 業(yè)務組合分析 —— 不斷調整業(yè)務結構，確保不間斷式發(fā)展 業(yè)務增長性（銷售增長率 %） 業(yè)務收益性（毛利率%） 變速箱 重型車 氣體 空調 火花塞 絲網 欄桿 0 100 0 50 軍車 內飾條 儀表盤 橫梁 火炬 /行業(yè) /現在 /3年后 22 資料來源： 文件編號 業(yè)務組合分析 —— 確保上市公司的股東價值 價值增值性（投資回報率 %） 投入產出性（資產收益率%） 變速箱 重型車 氣體 空調 火花塞 絲網 欄桿 0 100 0 30 軍車 內飾條 儀表盤 橫梁 火炬 /行業(yè) /現在 /3年后 23 資料來源： 文件編號 業(yè)務組合分析 —— 維持長期穩(wěn)定的收益 投入產出期規(guī)劃 產品生命周期規(guī)劃（市場需求預測） 投入計劃 / 融資計劃 產品計劃 / 利潤計劃 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 R T 1 15 09 C 變速箱 24 經營環(huán)境分析 1. 投資環(huán)境 2. （ 1）稅收優(yōu)惠、資產剝離 3. （ 2）就業(yè)政策、解決富余人員 4. （ 3） 進出口政策（關稅和退稅） 2. 配套環(huán)境 3. （ 1）浙江溫臺地區(qū)的機械加工、塑料、模具加工低成本基地 4. （ 2）蘇昆地區(qū)的零部件加工配套基地 5. （ 3）重慶地區(qū)的機械加工配套基地 6. （ 4）濟南地區(qū)的機械五金加工基地 7. （ 5）全球化采購 3. 與國外大公司的合作可能性 4. （ 1） HONYWELL 5. （ 2） EATON、 ZF、 日產 6. （ 3） VOLVO、 MAN、 奔馳 25 資料來源： 文件編號 結構分析 投資結構 經營現金流量結構 業(yè)務投資結構 股權投資結構