【正文】 的數(shù)據(jù) ? 反應(yīng)業(yè)績(jī)變化的驅(qū)動(dòng)因素 ? 協(xié)助找出變革行動(dòng) 轉(zhuǎn)化成各種因素設(shè)計(jì)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)對(duì)驅(qū)動(dòng)股東價(jià)值創(chuàng)造觀念非常重要業(yè)績(jī)指標(biāo)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)（ KPIs)? 生產(chǎn)周期時(shí)間? 銷售收入? 單位成本? 廢品率? 勞動(dòng)生產(chǎn)率驅(qū)動(dòng)因素經(jīng) 濟(jì)利 潤(rùn)（ EP)長(zhǎng)期加總折現(xiàn)現(xiàn)金流量值投資者判斷股票價(jià)格應(yīng)用公司各級(jí)用來(lái)制定目標(biāo)和衡量業(yè)績(jī) 用于衡量各業(yè)務(wù)單元的短期總體效益 評(píng)估、比較戰(zhàn)略：用于衡量 /權(quán)衡長(zhǎng)期性項(xiàng)目對(duì)管理層質(zhì)量的評(píng)估業(yè)績(jī)合同組成部分二：關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)類別界定 考核目的 類別細(xì)分 舉例效益類營(yíng)運(yùn)類組織類? 體現(xiàn)公司價(jià) 值創(chuàng)造的直 接財(cái)務(wù)指標(biāo)? 實(shí)現(xiàn)公司價(jià) 值增長(zhǎng)的重 要營(yíng)運(yùn)結(jié)果 與控制變量? 實(shí)現(xiàn)積極健 康的工作環(huán) 境與公司文 化的人員管理指標(biāo) ? 全面衡量創(chuàng) 造股東價(jià)值 的能力? 利用最有效的 營(yíng)運(yùn)杠桿衡量 和確保戰(zhàn)略及 財(cái)務(wù)目標(biāo)完成能力 ? 衡量推動(dòng)企 業(yè)價(jià)值觀建 立與人員組 織競(jìng)爭(zhēng)力和 能力 ? 資產(chǎn)盈利效率? 現(xiàn)金獲利能力? 盈利水平 ? 成本控制? 收入管理? 資產(chǎn)投資管理 ? 進(jìn)度管理? 科研管理? 崗位設(shè)置與聘用 ? 考核培訓(xùn)與培養(yǎng) ? 薪酬福利 ? 投資資本回報(bào) 率 ? 自由現(xiàn)金流? 利潤(rùn)總額 /稅 息前利潤(rùn) ? 部門(mén)管理費(fèi)用? 市場(chǎng)份額? 實(shí)際資本支出 與市場(chǎng)預(yù)算差 異? 產(chǎn)量計(jì)劃完成率? 科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率? 員工總數(shù)? 培訓(xùn)覆蓋率? 員工滿意度衡量公司價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)演變?yōu)橐酝顿Y資本回報(bào)率和自由現(xiàn)金流為核心衡量標(biāo)準(zhǔn)衡量目的銷售收入企業(yè) 規(guī)模利潤(rùn)盈利能力投資資本回報(bào)率? 資產(chǎn)盈利效率? 以現(xiàn)金回報(bào)股東 的能力由追求規(guī)模轉(zhuǎn)為追求效益由追求效益轉(zhuǎn)為創(chuàng)造效益的效率? 考慮投資者投資的機(jī)會(huì)成本? 考慮投資者實(shí)際可支配的利潤(rùn)? 考慮經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)力投資資本回報(bào)率是最綜合的效益類指標(biāo)投資資本回報(bào)率 百分比稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)億元人民幣投資資本億元人民幣凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率百分比商品銷售收入億元人民幣投資資本周轉(zhuǎn)率次 /年毛利率百分比其它業(yè)務(wù)收入百分比投資收益百分比稅項(xiàng)百分比營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率次 /年固定資產(chǎn)和投資周轉(zhuǎn) 次 /年體現(xiàn)資產(chǎn)管理效率體現(xiàn)的贏利能力++ 營(yíng)業(yè)和管理費(fèi)用 百分比247。247。 銷售 營(yíng)銷 生產(chǎn)投資資本回報(bào)率與加權(quán)平均資本成本之間的 “差幅 ”將決定公司創(chuàng)造的價(jià)值大小投資資本回報(bào)（ ROIC) 加 權(quán) 平均 資 本成本（ WACC)以加 權(quán) 平均 資 本成本折 現(xiàn) 的 零 現(xiàn) 金流量 企業(yè) 研究開(kāi)發(fā)最高管理層資本投資者? 股東? 債權(quán)人物質(zhì)方面的投資回報(bào) ? 收入? 現(xiàn)金流量回報(bào) ? 利息支付? 股息支付? 股票價(jià)格上漲 自由現(xiàn)金流量的定義毛現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)新增投資自由現(xiàn)金流量===扣除經(jīng)調(diào)整的所得稅后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)NOPLAT**折舊攤銷流動(dòng)資金的增長(zhǎng)固定資產(chǎn)上的資本開(kāi)支++= +稅息前營(yíng)業(yè)利 潤(rùn) EBIT*=對(duì) EBIT*所征的賦稅+銷售收入成本與費(fèi)用++* 稅息前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)** 扣除經(jīng)調(diào)整的所得稅 后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 對(duì)中糧未來(lái)自由現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，可以得出中糧所具有的價(jià)值自由現(xiàn)金流量是一個(gè)公司流入和流出的實(shí)際現(xiàn)金現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量年說(shuō)明凈現(xiàn)值 =第一年現(xiàn)金流量1+資金成本+第二年現(xiàn)金流量1+資金成本 2+ 第三年現(xiàn)金流量1+資金成本 3+…. + 終值? 因?yàn)楝F(xiàn)在的一美元比未來(lái)要值錢(qián)，所以要折現(xiàn) ? 我們認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)各不相 同，所以 我們計(jì)算出不同的資本成本=營(yíng)運(yùn)類指標(biāo)可分為四大類，全面衡量公司可創(chuàng)造價(jià)值的能力股東利益最大化投資資本回報(bào)率利潤(rùn)投資資本銷售收入成本固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本? 銷售量? 生產(chǎn)成本? 投資額? 營(yíng)運(yùn)資本 運(yùn)轉(zhuǎn)周期247。一+職責(zé) 具體目標(biāo) 業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素分解 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)（舉例）業(yè)務(wù)關(guān)鍵成功因素是選擇關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的出發(fā)點(diǎn)確定關(guān)鍵成功因素? 確定戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元 /戰(zhàn)略 單元的關(guān)鍵成功因素? 根據(jù)關(guān)鍵成功因素的重 要性對(duì)其進(jìn)行排序? 設(shè)定目標(biāo)使關(guān)鍵成功因素與關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)相匹配? 確定每個(gè)關(guān)鍵成功因素對(duì)應(yīng) 的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)? 確保完整性? 避免重復(fù)確保適用性? 從上至下保持一致?模塊化? 控制與衡量一致? 從上到下可獲得數(shù)據(jù)舉例? 成為市場(chǎng)規(guī)模的領(lǐng)導(dǎo)者? 成為低成本營(yíng)運(yùn)者? 提供優(yōu)質(zhì)一流服務(wù)? 提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品?每個(gè)產(chǎn)品均形成一 定 的市場(chǎng)份額 /銷售額? 成本占收入的比例? 雇傭交易商? 客戶對(duì)服務(wù)的滿意度 指數(shù)? 客戶對(duì)產(chǎn)品的滿意度 指數(shù)? 數(shù)量增長(zhǎng)率? 每個(gè)地區(qū)的銷售額? 每種產(chǎn)品的銷售額（或在可獲得數(shù)據(jù)的情況下，市場(chǎng)份額是多少? 每個(gè)地區(qū)、每種產(chǎn)品渠道的銷售 成本 /收入 ? 次級(jí)交易商的銷售所占的比例 ? 反應(yīng)時(shí)間 ? ? ? 產(chǎn)品質(zhì)量? 安裝時(shí)間? 機(jī)器正常運(yùn)行的時(shí)間關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇原則選擇原則? 效益類指標(biāo)以投資資本回報(bào)率、自由現(xiàn)金流和利潤(rùn)總額為核心。但根據(jù)職位影響力及業(yè)務(wù)性質(zhì)作出選擇? 營(yíng)運(yùn)類指標(biāo)根據(jù)各業(yè)務(wù)單元的核心任務(wù)而定與發(fā)展戰(zhàn)略相一致突出戰(zhàn)略的核心驅(qū)動(dòng)因素由投資資本回報(bào)率樹(shù)推演而出，分為生產(chǎn)類、成本費(fèi)用類和投資控制類? 各類指標(biāo)都必須額明確的計(jì)算方法和數(shù)據(jù)來(lái)源? 盡可能使用財(cái)務(wù)報(bào)表中已存在項(xiàng)目來(lái)設(shè)計(jì)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)? 受約人對(duì)業(yè)績(jī)指標(biāo)具有較大影響力業(yè)績(jī)考核中常用的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)效益類? 投資資本回報(bào)率（ ROIC)是最重要的效益類指標(biāo)，因?yàn)樗芫C合反映營(yíng)運(yùn)效益及投資效益? 息前稅利潤(rùn)（ EBIT），利潤(rùn)凈額與自由現(xiàn)金 流（ FCF）都是需向資本市場(chǎng)披露的重要財(cái)務(wù) 數(shù)據(jù)，但與 ROIC相比，片面性較大，所以權(quán)重相對(duì)要低營(yíng)運(yùn)類? 根據(jù)公司當(dāng)年戰(zhàn)略側(cè)重點(diǎn)選擇指標(biāo)與權(quán)重，可指標(biāo)分為幾大類銷售收入激策指標(biāo)成本費(fèi)用控制指標(biāo)投資支出控制指標(biāo)流動(dòng)資本控制指標(biāo)組織類? 員工滿意度能體現(xiàn)基層對(duì)公司策略、文化和機(jī)制的認(rèn)同關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)衡量經(jīng)營(yíng)成果中的可影響部分經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)決策及其執(zhí)行? 銷售策略? 成本策略? 投資與資 產(chǎn)管理策略市場(chǎng)條件 政府監(jiān)督 自然資源條件? 市場(chǎng)規(guī)模? 勞動(dòng)力市場(chǎng) 價(jià)格? 價(jià)格管制? 關(guān)稅? 天然氣候? 土地資源關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的衡量領(lǐng)域有效的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的基本特征職責(zé)業(yè)績(jī)的體現(xiàn)力 ? 從被衡量前后的職責(zé)界限出發(fā)，選擇對(duì)其業(yè)績(jī)好壞最具 有體現(xiàn)力的指標(biāo)重要性 ? 指標(biāo)應(yīng)是所衡量的業(yè)績(jī)的重要驅(qū)動(dòng)因素，并與有關(guān)單位 的使命 /活動(dòng)的戰(zhàn)略方向是一致的可衡量性、可定量分析性 ? 指標(biāo)應(yīng)可以被及時(shí)準(zhǔn)確客觀的衡量? 指標(biāo)應(yīng)對(duì)被衡量者是簡(jiǎn)單明了的? 被衡量者應(yīng)有能力在合理的時(shí)間范圍內(nèi)影響指標(biāo)，并導(dǎo)致 業(yè)績(jī)的改進(jìn)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)必須滿足以上所有的才能有效地驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)的改善可理解性可控制性選擇效益類指標(biāo)時(shí)應(yīng)考慮的問(wèn)題選擇有限的典型效益類指標(biāo)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性單位與職能部門(mén)選擇財(cái)務(wù)類指標(biāo)的不同行政職務(wù)與黨政職務(wù)的統(tǒng)一明確界定利潤(rùn)總額與息稅前利潤(rùn)的差別? 投資資本回報(bào)率? 自由現(xiàn)金流? 息稅前利潤(rùn) /利潤(rùn)總額? 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型單位：對(duì)本單位財(cái)務(wù)結(jié)果負(fù)責(zé)? 職能部門(mén)與科研單位：對(duì)上級(jí)單位財(cái)務(wù)結(jié)果 有影響 ? 為維持工作目標(biāo)和工作重點(diǎn)的統(tǒng)一，行政職 位與黨務(wù)工作崗位在財(cái)務(wù)類指標(biāo)上的選擇完 全相同? 利潤(rùn)總額考察對(duì)納稅財(cái)務(wù)費(fèi)用有影響力的管理 人員，如廠長(zhǎng)、財(cái)務(wù)處長(zhǎng)、總會(huì)計(jì)師? 稅前利潤(rùn)考察其他所有對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用無(wú)影響力的 管理人員選擇營(yíng)運(yùn)類指標(biāo)時(shí)應(yīng)考慮的問(wèn)題? 反映崗位獨(dú)特的工作成果? 盡量體現(xiàn)出部門(mén)的主要年度目標(biāo)，數(shù)量不應(yīng)過(guò)多? 特別考慮確定目標(biāo)值時(shí)的難易程度，保證其可行性? 可能通過(guò)崗位主管詳細(xì)訪談得出，但應(yīng)突破崗位主管的個(gè)人 局限性選擇組織類指標(biāo)時(shí)應(yīng)考慮的問(wèn)題? 不一定每個(gè)崗位的合同都有組織類指標(biāo)? 黨務(wù)工作崗位及人事管理崗位通常承擔(dān)較豐富的組 織類植保中糧不同管理層的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)，應(yīng)反映他們所承負(fù)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)職等 業(yè)務(wù)重點(diǎn) 應(yīng)選關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)總裁業(yè)務(wù)群? 保證投資回報(bào)? 保證重大戰(zhàn)略實(shí)施? 投資資本回報(bào)率? 自由現(xiàn)金流業(yè)務(wù)單元產(chǎn)品部? 強(qiáng)力推行統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷戰(zhàn)略? 加強(qiáng)全國(guó)性統(tǒng)一品牌 建設(shè)? 銷售額（市場(chǎng)份額）? 主營(yíng)品牌比例? 統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷的比例工廠級(jí) ? 積極配合統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷戰(zhàn)略? 提高生產(chǎn)運(yùn)作效益? 統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷的比例? 生產(chǎn)成本? 庫(kù)存周轉(zhuǎn)率? 產(chǎn)品質(zhì)量中糧營(yíng)運(yùn)性管理人員關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的選用通則 —效益類及組織類指標(biāo)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)選擇根據(jù) 權(quán)重設(shè)置根據(jù)效益類指標(biāo)? 投資資本回報(bào)率? 投資資本回報(bào)率是公司創(chuàng) 造價(jià)值能力的根本衡量， 適用于所有對(duì)損益結(jié)果有 重大影響的管理人員? 在效益類指標(biāo)中，投資資本回 報(bào)率為最重要指標(biāo)，其權(quán)重是 其他指標(biāo)權(quán)重的兩倍?自由現(xiàn)金流? 自由現(xiàn)金流不僅反映公司創(chuàng) 利情況，而且反映公司投資 及資產(chǎn)運(yùn)作效果，適用于有 投資權(quán)的業(yè)務(wù)群總裁? 業(yè)務(wù)凈額? 息稅前利潤(rùn)? 考察創(chuàng)利能力。其中息稅前利潤(rùn)剔除了融資成本和水手因素。業(yè)務(wù)單位經(jīng)理沒(méi)有資本組織權(quán)，且重量實(shí)行統(tǒng)一報(bào)稅，所以應(yīng)用息稅前利潤(rùn)考察。業(yè)務(wù)群總裁則用利潤(rùn)凈額中糧營(yíng)運(yùn)性管理人員關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的選用通則 —營(yíng)運(yùn)類指標(biāo)選擇要旨 經(jīng)營(yíng)問(wèn)題舉例 相應(yīng)可采用的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略重點(diǎn)的實(shí)現(xiàn)? 肉食品部需大力開(kāi)發(fā)利潤(rùn)高、潛 力好的深加工產(chǎn)品? 包裝實(shí)業(yè)部力求利用印鐵產(chǎn)品優(yōu) 勢(shì)，集中為大客戶提高優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品? 深加工產(chǎn)品占總產(chǎn)量的比例? 印鐵產(chǎn)品平均銷售? 國(guó)際國(guó)內(nèi)大企業(yè)客戶占總銷售量 的比例督促克服經(jīng)營(yíng)問(wèn)題? 中糧黃酒的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是 同行競(jìng)爭(zhēng)者的 3倍多? 糧谷貿(mào)易部的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)非常分 散，創(chuàng)利產(chǎn)品未得到充分重視? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率? 平均利潤(rùn)率? 最主要三種產(chǎn)品的銷售額受約人有足夠的影響力? 統(tǒng)營(yíng)產(chǎn)品部對(duì)銷售量沒(méi) 有控制權(quán)? 改組后工廠不擁有銷售 渠道? 不應(yīng)考察收入，而應(yīng)考察利潤(rùn) 率和價(jià)格? 應(yīng)重點(diǎn)考察生產(chǎn)運(yùn)作能力中糧營(yíng)運(yùn)性管理人員關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的選用通則 —組織類指標(biāo)考核目的 考核形式 考核內(nèi)容? 綜合體現(xiàn)員工對(duì) 企業(yè) 文化建設(shè)及 工作環(huán)境的意見(jiàn) 和看法? 由人事部設(shè)計(jì)民意測(cè)驗(yàn)問(wèn)卷，每年 進(jìn)行兩次公司范圍的民意測(cè)驗(yàn)? 問(wèn)卷將分為公司總體和直屬單位兩 部分；每個(gè)問(wèn)題有 15個(gè)滿意程度， 相同權(quán)重? 按問(wèn)卷結(jié)果分別為公司和直屬單位 計(jì)算分?jǐn)?shù)? 集中對(duì)任一業(yè)務(wù)單位的所有測(cè)試分 數(shù)，加和平均，得到此單位的總得 分? 按民意測(cè)驗(yàn)得分將單位排名，張榜 公布? 企業(yè) 文化 集體協(xié)助 價(jià)值驅(qū)動(dòng) 有效的激勵(lì)體制? 工作環(huán)境 廉政建設(shè) 公平競(jìng)爭(zhēng) 明確的事業(yè)發(fā)展 途徑中糧職能性管理人員關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的選用通則關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)選擇根據(jù) 權(quán)重設(shè)置根據(jù)? 投資資本回報(bào)率? 自由現(xiàn)金流效益類指標(biāo)組織類指標(biāo)工作目標(biāo) 完成效果評(píng)價(jià)? 督促公司所有部門(mén)以創(chuàng)造價(jià)值， 實(shí)現(xiàn)效益為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，故而用 于總部所有職能部門(mén)總監(jiān) 和經(jīng) 理? 對(duì)不涉及組織管理的職能