【正文】 tical chains），企業(yè)戰(zhàn)略的中心問題之一就是如何組織縱向鏈條。 1985年，邁克爾 波特提出的“價(jià)值鏈”（ Value chain）“概念，描述了廠商內(nèi)部與廠商之間為生產(chǎn)最終交易的產(chǎn)品或服務(wù)，所經(jīng)過的增加價(jià)值的活動(dòng)過程。雖然價(jià)值鏈的概念被認(rèn)為是縱向鏈條概念的替代方案，但是，事實(shí)上，這兩個(gè)概念差別不大。對(duì)任何廠商來說，一個(gè)基本問題就是確定縱向鏈條中哪些活動(dòng)應(yīng)該自己完成（縱向一體化），哪些活動(dòng)應(yīng)該交給市場(chǎng)上的獨(dú)立廠商去完成（市場(chǎng)交換），這類問題亦被稱為“生產(chǎn)或采購”問題。 23 案例分析 ? 1997年，百事可樂公司收購必勝客、Tacobell和肯德基，希望利用這些快餐店的網(wǎng)絡(luò)渠道來分銷百事的軟飲料。 ? 1995年 7月，美國迪斯尼公司宣布以 190億美元并購美國廣播公司（ ABC）的母公司，成為當(dāng)時(shí)全球最大的娛樂公司。 24 案例分析 ? 愛立信公司 ? 愛立信 2023年 1月 26日公布業(yè)績報(bào)告時(shí)宣布將除中國之外的所有手機(jī)生產(chǎn)業(yè)務(wù)外包給新加坡的 Flextronics公司；中國作為愛立信全球供應(yīng)鏈中的四大供貨中樞之一，除了要保證中國大陸手機(jī)市場(chǎng)需求之外，還將承擔(dān)大量出口任務(wù)。 ? 摩托羅拉公司 ? 摩托羅拉 2023年底宣布今后將主要在中國、巴西、德國、墨西哥和英國的工廠生產(chǎn)，還有一部分生產(chǎn)業(yè)務(wù)將承包給別的公司， 2023年底以后將不再在美國國內(nèi)生產(chǎn)手機(jī)。 25 （一）一體化戰(zhàn)略的基本內(nèi)涵 ? 一體化戰(zhàn)略是指企業(yè)充分利用自己在產(chǎn)品 、 技術(shù) 、市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì) ， 根據(jù)企業(yè)的控制程度和物資流動(dòng)的方向 ， 使企業(yè)不斷地向深度和廣度發(fā)展的一種戰(zhàn)略 。 一體化戰(zhàn)略主要包括三種戰(zhàn)略： 前向一體化 ， 獲得分銷商或零售商的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制；后向一體化 ， 獲得供應(yīng)商的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制；水平一體化 ， 獲得競(jìng)爭(zhēng)者的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制 。 前向一體化和后向一體化又稱為縱向一體化 ， 而水平一體化又稱為橫向一體化 。 26 ? 企業(yè)常采取的策略是對(duì)為其提供原材料 、 半成品或零部件的其他企業(yè)投資自建 、 投資控股或兼并的“ 縱向一體化 ” ， 即核心企業(yè)與其它企業(yè)是一種所有權(quán)關(guān)系 。 例如 ， 美國福特汽車公司擁有一個(gè)牧羊場(chǎng) ， 出產(chǎn)的羊毛用于生產(chǎn)本公司的汽車坐墊；美國某報(bào)業(yè)大王擁有一片森林 ， 專為生產(chǎn)新聞紙?zhí)峁┠静?。 ? 推行 “ 縱向一體化 ” 的目的 ， 是為了加強(qiáng)核心企業(yè)對(duì)原材料供應(yīng) 、 產(chǎn)品制造 、 分銷和銷售全過程的控制 ， 使企業(yè)能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)種掌握主動(dòng) ， 從而達(dá)到增加各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)階段的利潤 。 在市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的條件下 ， 采用 “ 縱向一體化 ” 戰(zhàn)略是有效的 。 27 （二）企業(yè)選擇一體化戰(zhàn)略的動(dòng)因 ? （一）縱向一體化可以具有的經(jīng)濟(jì)性 ? （二）縱向一體化可以平衡供需變化 ? （三）縱向一體化可以提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? （四）縱向一體化可以達(dá)到價(jià)格歧視 ? （五）縱向一體化可以消除不完全競(jìng)爭(zhēng)的影響 ? （六）縱向一體化在一定程度上容易協(xié)調(diào) ? （七）縱向一體化是專用性投資的需要 28 縱向一體化具有的經(jīng)濟(jì)性 ? 內(nèi)部控制和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì) 。 ? 信息經(jīng)濟(jì) 。 ? 節(jié)約交易成本的經(jīng)濟(jì) 。 ? 穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)關(guān)系 。 ? 聯(lián)合經(jīng)營的經(jīng)濟(jì) 。 29 縱向一體化可以平衡供需變化 ? 縱向一體化確保企業(yè)在產(chǎn)品供應(yīng)緊缺時(shí)得到充足的供應(yīng) ， 或在總需求很低時(shí)能有一個(gè)產(chǎn)品輸出渠道 。 但是 ， 一體化能保證的需求量以下游需求單位所能吸收上游單位的產(chǎn)量為限 。 很明顯 ， 下游單位這樣做的能力依賴于競(jìng)爭(zhēng)條件對(duì)下游單位的影響 。 如果下游單位的需求不旺 ， 下游單位的銷量也會(huì)很低 ， 它對(duì)相應(yīng)的內(nèi)部供應(yīng)商的產(chǎn)量需求也很低 。 因此 ， 一體化戰(zhàn)略只能減少企業(yè)隨意終止交易的不確定性 。 30 ? 雖然縱向整合能力能夠減少供應(yīng)和需求的不確定性 ， 并且能夠規(guī)避產(chǎn)品價(jià)格的浮動(dòng) ，但這并不意味著內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格不會(huì)反應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng) 。 在一個(gè)整合公司中 ， 產(chǎn)品以轉(zhuǎn)移價(jià)格從一個(gè)單位到另一個(gè)單位 ， 而轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)反映市場(chǎng)價(jià)格 ， 這樣可以保證每一個(gè)單位可以正常管理它的業(yè)務(wù) 。 ? 在這一點(diǎn)上，一個(gè)常見的錯(cuò)誤時(shí)：企業(yè)應(yīng)該生產(chǎn)，而不是外購，因?yàn)橐粋€(gè)縱向一體化的制造商可以在需求高峰或供給缺乏時(shí)期避免支付昂貴的市場(chǎng)價(jià)格。 31 縱向一體化可以提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 縱向一體化可以提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 如果一個(gè)企業(yè)在與它的供應(yīng)商或顧客做生意時(shí) ， 供應(yīng)商或顧客有較強(qiáng)的議價(jià)能力 ， 且它的投資收益超過了資本的機(jī)會(huì)成本 ， 那么 ， 即使整合不會(huì)帶來其它益處 ， 企業(yè)也值得整合 。通過整合抵消侃價(jià)能力不僅降低供應(yīng)成本 （ 通過后向整合 ） ，或者提高價(jià)格 （ 前向整合 ） ， 而且企業(yè)通過消除與具有很強(qiáng)的實(shí)力的供應(yīng)商或者顧客所作的無價(jià)格的活動(dòng) ， 使企業(yè)經(jīng)營效率更高 。 ? 抵消侃價(jià)能力的后向整合還有另一個(gè)潛在益處：將提供投入的供應(yīng)商的利潤內(nèi)部化能夠表明這種投入的真實(shí)成本。企業(yè)可以調(diào)整其最終產(chǎn)品的價(jià)格以提高整合前的兩個(gè)實(shí)體的總利潤。企業(yè)可以通過改變下游單位的生產(chǎn)過程中所需的各類投入的組合來提高企業(yè)效率。 32 縱向一體化可以提高進(jìn)入和移動(dòng)壁壘 ? 與沒有縱向一體化的企業(yè)相比 ， 整合企業(yè)通過縱向一體化可以得到某些戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì) ， 如較高的價(jià)格 ，較低的成本或較小的風(fēng)險(xiǎn) ， 從而提高了產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入壁壘 。 沒有實(shí)施縱向一體化的企業(yè)必須實(shí)施 ，否則就會(huì)面臨劣勢(shì) 。 如果縱向一體化產(chǎn)生很大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)或資本需求壁壘 ， 強(qiáng)迫縱向一體化就會(huì)增加產(chǎn)業(yè)中的移動(dòng)壁壘 。 ? 有時(shí) ， 通過縱向一體化 ， 企業(yè)可以提高它的總投資回報(bào)率 。 如果考慮一體化的生產(chǎn)階段 ， 具有可以為企業(yè)提供大于資本機(jī)會(huì)成本的投資回報(bào)結(jié)構(gòu) 。那么 ， 即使一體化沒有經(jīng)濟(jì)性 ， 它也是有利的 。 33 縱向一體化具有防御意義 ? 如果競(jìng)爭(zhēng)者們是縱向一體化的企業(yè) ， 那么一體化就具有防御意義 。 競(jìng)爭(zhēng)者的廣泛一體化能夠占用許多供應(yīng)資源或者擁有許多稱心的顧客和零售機(jī)會(huì) 。 在這種情況下 ， 沒有縱向一體化的企業(yè)面臨著必須搶占剩余供應(yīng)商和顧客的殘酷局面 。因此 ， 為了防御的目的 ， 一個(gè)企業(yè)必須縱向一體化 ， 否則 ， 就會(huì)面臨被封阻的處境 。 34 縱向一體化可以獲得產(chǎn)業(yè)信息，并避免私有信息的泄露 ? 我們通過考察鋁土礦精煉廠一體化鋁土礦來解釋 。 為了有效作出產(chǎn)能和生產(chǎn)決策 ， 鋁土礦精煉廠需要能夠預(yù)測(cè)鋁土礦的價(jià)格 。 某特定地區(qū)的鋁土礦價(jià)格部分取決于不可預(yù)測(cè)的因素 ，例如發(fā)現(xiàn)新的礦藏；也取決于當(dāng)?shù)貤l件 ， 例如礦藏的規(guī)模和結(jié)構(gòu) 。 擁有礦藏的企業(yè)會(huì)封鎖許多這方面的信息 ， 并且很難通過競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)獲取這些信息 。 基于以上原因 ， 精煉廠獲取信息的一個(gè)有效方法是后向一體化鋁土礦生產(chǎn) ， 這樣就可以有效地作出產(chǎn)能和生產(chǎn)決策 。 ? 企業(yè)的私有信息是其他人不知道的信息。私有信息常常為企業(yè)提供了市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)。這些信息包括生產(chǎn)的特有技術(shù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)或者消費(fèi)者信息，如果企業(yè)利用市場(chǎng)獲得輸入品或分銷產(chǎn)品時(shí)，它們就要面臨對(duì)這些有價(jià)值信息失控的風(fēng)險(xiǎn)。 35 縱向一體化可以達(dá)到價(jià)格歧視 ? 一家大型化工制造商 ， 它壟斷了某種涂料化合物 ， 該化合物是電腦軟盤制造商和錄音磁帶制造商的輸入品之一 。 磁帶制造商可以用另一種化合物替代它 ， 但是軟盤制造商卻不可以 。 所以 ， 軟盤制造商對(duì)該涂料化合物的需求價(jià)格彈性要低于磁帶制造商 。 按照經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的最優(yōu)定價(jià)邏輯 ，該化工制造商可以通過向軟盤制造商收取高于向磁帶制造商收取的價(jià)格 ， 從而最大化利潤 。 但是 ， 這種安排有可能是不可行的 。 聰明的磁帶制造商可以外購大量的該化合物 ，然后以低于化工制造商的價(jià)格銷售給軟盤制造商 ， 這就破壞了價(jià)格歧視 。 如果是這樣的話 ， 化工制造商就只得以相同價(jià)格出售該化合物給所有客戶 ， 因而也就損失了價(jià)格歧視可以獲得的利潤 。 36 ? 但是 ， 假設(shè)化工制造商前向一體化磁帶制造商 ， 通過降低磁帶的最終價(jià)格 ， 它可以擴(kuò)大供應(yīng)磁帶的涂料化合物生產(chǎn) ，達(dá)到與最優(yōu)價(jià)格歧視計(jì)劃下相同的銷售量；并且它還可以提高供應(yīng)軟盤制造商的化合物價(jià)格 ， 達(dá)到利潤最大化的歧視價(jià)格 。 實(shí)際上 ， 通過縱向一體化進(jìn)入的結(jié)果被稱為 “ 縱向價(jià)格壓榨 ”（ VERTICAL PRICE SQUEEZE） 。 37 縱向一體化可以消除不完全競(jìng)爭(zhēng)的影響 ? 案例分析： 假設(shè)某地一家小型啤酒廠通過一家大型企業(yè)分銷它的啤酒，該大型企業(yè)壟斷了該地區(qū)啤酒市場(chǎng)的分銷渠道，在啤酒市場(chǎng)上擁有強(qiáng)大的力量。假設(shè)行業(yè)價(jià)（ TRADE PRICE）（啤酒廠和經(jīng)銷商以該價(jià)格出售給零售商 —— 酒館、酒吧等）為每瓶 2元，分銷的邊際成本為每瓶 。如果經(jīng)銷市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，啤酒業(yè)務(wù)中競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)銷商對(duì)批發(fā)價(jià)最高出價(jià)為 ，即行業(yè)價(jià)與分銷邊界成本的差額。但是，由于經(jīng)銷商具有市場(chǎng)力量，它可以談到一個(gè)批發(fā)價(jià)為 。于是，該批發(fā)價(jià)反映了一個(gè)低于完全競(jìng)爭(zhēng)批發(fā)價(jià)的每瓶的 “減價(jià)”。 38 ? 如果啤酒廠能夠以相同的邊際成本分銷它的啤酒 ， 很明顯它最好是自己分銷啤酒 ， 避免該經(jīng)銷商的減價(jià) 。如果經(jīng)銷商可以從規(guī)模經(jīng)濟(jì)中獲益 ， 而啤酒廠無法通過單一品牌獲取該規(guī)模經(jīng)濟(jì) ， 自我經(jīng)銷仍然是無利可圖的 。 ? 當(dāng)面臨經(jīng)銷商的市場(chǎng)力量時(shí)，獨(dú)立的啤酒廠最大化利潤時(shí)每月生產(chǎn) 10000瓶。但是每月 10000瓶的產(chǎn)量，而不是 20230瓶，對(duì)啤酒廠的損失要高于它給經(jīng)銷商的收益，所以在產(chǎn)量沒有最大化縱向鏈條的共同利潤時(shí)，這種非效率有時(shí)被稱為“雙倍邊際化”，通過縱向一體化，啤酒廠和經(jīng)銷商可以消除經(jīng)銷商的市場(chǎng)力量對(duì)啤酒生產(chǎn)的不利影響，并且達(dá)不到最大化縱向鏈條利潤的力量。兼并可以增加共同利潤的事實(shí)在很大程度上決定了兼并能否發(fā)生。 39 縱向一體化在一定程度上容易協(xié)調(diào) ? 沒有合適的協(xié)調(diào) ， 就會(huì)出現(xiàn) “ 瓶頸 ” 現(xiàn)象 。 一個(gè)供應(yīng)商沒有按期交貨 ， 就可能造成另一家企業(yè)的倒閉；在各地區(qū)市場(chǎng)之間 ， 廣告形象上的協(xié)商失敗可以損害品牌的形象 ， 降低銷售量 。 ? 雖然縱向一體化企業(yè)的內(nèi)部之間會(huì)出現(xiàn)協(xié)調(diào)的問題，但更困難的協(xié)調(diào)問題卻往往發(fā)生在獨(dú)立企業(yè)之間的市場(chǎng)契約交易之中。這主要是因?yàn)?，在縱向一體化企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)時(shí)，可以通過集權(quán)控制達(dá)到協(xié)調(diào)，而在市場(chǎng)上，獨(dú)立企業(yè)之間進(jìn)行契約交易時(shí)，則不存在這種控制。 40 案例分析 ? 在 1970年 ， IBM需要獲得一組專業(yè)化的集成電路 ， 用于在兩年后計(jì)劃上市的一種新產(chǎn)品 。 雖然市場(chǎng)上存在類似的電路產(chǎn)品 ， 但是沒有一種可以達(dá)到 IBM的高質(zhì)量要求 。 IBM轉(zhuǎn)而求助一家小型電子企業(yè) ， 即國際系統(tǒng)公司 ， 它答應(yīng)為 IBM的電路專門建造一條生產(chǎn)線 。 開始的時(shí)候一切都進(jìn)行得很順利 ，但是在 1974年中期 ， IBM開始發(fā)現(xiàn)其中一種專用電路 BRI存在嚴(yán)重的質(zhì)量問題 。 試驗(yàn)報(bào)告指出 BRI存在非常高的失誤率 ，對(duì)新產(chǎn)品的性能上會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后患 。 IBM的經(jīng)理們懷疑國際系統(tǒng)公司沒有認(rèn)真管理那條生產(chǎn)線 ， 例如不適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)換生產(chǎn)線工人 ， 沒有使工作環(huán)境中的空氣保持足夠的清潔 。 國際系統(tǒng)公司反過來指責(zé) IBM的質(zhì)量測(cè)試過程的有效性 ， 聲稱缺陷不是他們的過錯(cuò) 。 雖然費(fèi)時(shí)的談判涉及了雙方的高層人員 ，但是沒有一個(gè)問題能夠加以解決 。 IBM的經(jīng)理們不得不承認(rèn)由于電路生產(chǎn)過程中存在大量的 “ 黑色魔力 ” ， 不能排除該問題有可能是由于國際系統(tǒng)公司控制范圍以外的情況造成的 。 41 ? IBM無法直接觀察國際系統(tǒng)公司是否仔細(xì)地生產(chǎn)，所以要簽訂一份處罰生產(chǎn)中粗心大意的契約本來就是不可能的。 IBM和國際系統(tǒng)公司確實(shí)對(duì)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，但是當(dāng)沒有達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，IBM卻無法說明是否是由于國際系統(tǒng)公司的粗心大意。由于沒有第三方知道如何生產(chǎn)這個(gè)關(guān)鍵部件， IBM只得接受國際系統(tǒng)公司的解釋，并且期望質(zhì)量可以改進(jìn)。隨后質(zhì)量確實(shí)改進(jìn)了一段時(shí)間，到了 1975年， IBM的工程師發(fā)現(xiàn)了如何生產(chǎn)該電路的方法，所以 IBM就中止了與國際系統(tǒng)公司的契約，轉(zhuǎn)而自己生產(chǎn) BRI。 42 縱向一體化是專用性投資的需要 ? 專用性資產(chǎn)是投資于支持某項(xiàng)特定交易的資產(chǎn)。一家氧化鋁提煉廠在建立適應(yīng)特定鋁土礦的工廠時(shí)，作出了專用性資產(chǎn)的投資。建成以后，提煉廠要是不重新設(shè)計(jì)全套設(shè)施和投入大量經(jīng)費(fèi)，就無法轉(zhuǎn)而處理其它的鋁土礦。這種投資使交易雙方緊密地相互依賴。提煉廠如果不投入大筆的工廠改造費(fèi)用也就無法替換現(xiàn)有的鋁土礦供應(yīng)商。由于其它提煉廠是處理各自適應(yīng)的鋁土礦，那些采礦廠也就很難找到其它客戶。 43 案例分析 ? 美國汽車裝配廠和它們的零部件供應(yīng)商之間的關(guān)系。裝配廠通常采用請(qǐng)求外部供貨商。裝配廠請(qǐng)求為短期（一般為一年）供貨契約招標(biāo)。這些契約要規(guī)定價(jià)格、質(zhì)量和交貨程序。在締約之前，存在許多潛在的投標(biāo)人。但是，一旦締約，雙方的專用性投資就將裝配廠和供貨商結(jié)合在一起，形成相互依賴的關(guān)系。對(duì)于某些零部件，裝配廠必須在生產(chǎn)工具上作出大量的專用性投資。供貨商也必