增強指數(shù)策略-文庫吧
2025-01-29 20:56 本頁面
【正文】 中性 Alpha策略 中性 Alpha策略 = 多 Alpha 股票組合 + 空滬深 300期貨 增強指數(shù)的方法與實現(xiàn) ? 增強指數(shù)前提：在嚴格保持行業(yè)中性的前提下，綜合考量多種能帶來阿爾法的因子構(gòu)建增強組合 ? 對給定的增強組合，通過持有一定的時間逐步累積增強收益 ? 定期對增強組合進行調(diào)整，保持因子增強的有效性，同時對由于市場變而使因子退化的時點進行識別，借助相對高頻數(shù)據(jù)實現(xiàn) ? 合理的風報比與勝算：組合收益與風險的對稱性（ Balance） 增強指數(shù)策略的要點 ? 綜合行業(yè)、個股估值等基本面因素以及價格、成交量、資金流等情緒面因素篩選出相應(yīng)的統(tǒng)計量構(gòu)建量化模型 ? 用量化擇股與市場模態(tài)識別相結(jié)合手段，將行業(yè)偏離控制在一定精度內(nèi)的被動跟蹤標的指數(shù)策略，組合與標的指數(shù)之間的市值偏離也被嚴格控制 ? 以 Monte Carlo 隨機模擬生成數(shù)十萬個組合，挑選并分組得出：無偏標準組合、大權(quán)重組合、小權(quán)重組合 增強指數(shù)策略的要點 ? 策略止損：將增強組合調(diào)整為指數(shù)全樣本組合，完全復(fù)制指數(shù)，減少交易費用 ? 策略使用時點：用高頻數(shù)據(jù)監(jiān)控三類增強組合的動態(tài)表現(xiàn)，結(jié)合市場狀態(tài)確定介入與否及使用的組合性質(zhì) ? 組合運用的判斷：根據(jù)我們的市場模態(tài)指針模型的提示來選擇應(yīng)用哪種類型的組合 回溯測試數(shù)據(jù) ? 初始凈值為 1，樣本內(nèi)測試時間
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