【正文】 映，而不是對所有操作過程的反映 是由高層領(lǐng)導(dǎo)決定并被考核者認(rèn)同的 使高層領(lǐng)導(dǎo)清晰了解對公司價(jià)值最關(guān)鍵的經(jīng)營操作的情況 使管理者能及時(shí)診斷經(jīng)營中的問題并采取行動(dòng) 有力推動(dòng)公司戰(zhàn)略的執(zhí)行 為業(yè)績管理和上下級(jí)的交流溝通有一個(gè)客觀基礎(chǔ) 使經(jīng)營管理者集中精力于對業(yè)績有最大驅(qū)動(dòng)力的經(jīng)營方面 13 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)類別 效益類 界定 考核目的 類別細(xì)分 體現(xiàn)公司價(jià)值創(chuàng)造的直接財(cái)務(wù)指標(biāo) 全面衡量創(chuàng)造股東價(jià)值的能力 資產(chǎn)盈利效率 現(xiàn)金獲利能力 盈利水平 實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值增長的重要營運(yùn)結(jié)果與控制變量 利用最有效的營運(yùn)杠桿衡量和確保戰(zhàn)略及財(cái)務(wù)目標(biāo)完成能力 成本控制 產(chǎn)出 /收入管理 資產(chǎn)投資管理 進(jìn)度管理 科研管理 實(shí)現(xiàn)積極健康的工作環(huán)境與公司文化的人員管理指標(biāo) 衡量推動(dòng)企業(yè)價(jià)值觀建立與人員組織競爭力的能力 崗位設(shè)臵與聘用 考核培訓(xùn)與培養(yǎng) 薪酬福利 舉例 投資資本回報(bào)率 自由現(xiàn)金流 利潤總額 /稅息前利潤 部門管理費(fèi)用 市場份額 實(shí)際資本支出與市場預(yù)算差異 產(chǎn)量計(jì)劃完成率 科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率 員工總數(shù) 培訓(xùn)覆蓋率 員工滿意度 營運(yùn)類 組織類 14 衡量公司價(jià)值的效益指標(biāo)演變?yōu)橐酝顿Y資本回報(bào)率和自由現(xiàn)金流為核心 ? 銷售收入 ? 企業(yè)規(guī)模 衡量標(biāo)準(zhǔn) 衡量目的 利潤 盈利能力 投資資本回報(bào)率 資產(chǎn)盈利效率 由追求規(guī)模轉(zhuǎn)為追求效益 由追求效益轉(zhuǎn)為創(chuàng)造效益的效率 考慮投資者投資的機(jī)會(huì)成本 考慮投資者實(shí)際可支配的利潤 考慮經(jīng)營活動(dòng)的競爭力 15 投資資本回報(bào)率是最綜合的效益類指標(biāo) 投資資本回報(bào)率 百分比 稅后凈營業(yè)利潤 億元人民幣 投資資本 億元人民幣 凈營業(yè)利潤率 百分比 商品銷售收入 億元人民幣 投資資本周轉(zhuǎn)率 次 /年 毛利率 百分比 投資收益 百分比 稅項(xiàng) 百分比 1/營運(yùn)資本 周轉(zhuǎn)率 次 /年 1/固定資產(chǎn)和投資周轉(zhuǎn)率 次 /年 其它業(yè)務(wù)收入 百分比 營業(yè)和管理費(fèi)用 百分比 + + x 247。 247。 體現(xiàn)的贏利能力 體現(xiàn)資產(chǎn) 管理效率 + 247。 1 16 折舊攤銷 億元人民幣 自由現(xiàn)金流量的定義 NOPLAT** 億元人民幣 稅息前營業(yè)利潤 EBIT* 億元人民幣 扣除經(jīng)調(diào)整的所得稅后的營業(yè)利潤 * 稅息前營業(yè)利潤 ** 扣除經(jīng)調(diào)整的所得稅后的營業(yè)利潤 自由現(xiàn)金流量 億元人民幣 流動(dòng)資金 的增長 億元人民幣 固定資產(chǎn)上 的投資 億元人民幣 對 EBIT* 所征的賦稅 億元人民幣 銷售收入 億元人民幣 成本與費(fèi)用 億元人民幣 + + 毛現(xiàn)金流量 億元人民幣 營業(yè)新增投資 億元人民幣 17 投資資本回報(bào)率與加權(quán)平均資本成本之間 的“差幅”將決定公司創(chuàng)造的價(jià)值大小 ? 投資資本回報(bào) (ROIC) 加權(quán)平均資本成本 (WACC) ? 以加權(quán)平均資本成本 ? 折現(xiàn)的現(xiàn)金流量 (NPV) 后臺(tái)服務(wù) 采購 營銷 銷售 最高管理層 資本投資者 股東 債權(quán)人 資本 回報(bào) 利息支付 股息支付 股票價(jià)格上漲 物質(zhì)方面的投資 回報(bào) 收入 現(xiàn)金流量 零 企業(yè) 18 營運(yùn)類指標(biāo)全面衡量公司創(chuàng)造價(jià)值的能力 業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素分解 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) (舉例 ) 職責(zé) 具體目標(biāo) 股東利益最大化 投資資本回報(bào)率 利潤 投資資本 銷售收入 成本 固定資產(chǎn) 營運(yùn)資本 ?銷售量 ?銷售成本 投資額 營運(yùn)資本運(yùn)轉(zhuǎn)周期 – + ? 19 組織類指標(biāo) 360。 問卷可幫助考核個(gè)人素質(zhì) 出勤情況 (5%) 知識(shí) (5%) ? 管理能力 55% 資料來源： 麥肯錫分析 分析 (15%) 處事 (12%) 宣傳 (8%) 組織 (20%) 思想品德35% 政策遵從 (10%) 廉潔自律 (10%) 作風(fēng)方法 (5%) 工作態(tài)度 (10%) 準(zhǔn)確 (5%) 細(xì)致 (5%) 敏感 (5%) 條理 (5%) 協(xié)調(diào) (3%) 果斷 (3%) 意志 (3%) 語言 (4%) 文字 (4%) 決策 (5%) 授權(quán) (5%) 策劃 (5%) 創(chuàng)新 (5%) 大政方針(5%) 業(yè)務(wù)法規(guī)(5%) 民主性(3%) 自我批評(2%) 事業(yè)心(5%) 主動(dòng)性(5%) 智體 15% 專業(yè)知識(shí)(3%) 知識(shí)面(2%) 不合格 一般 良好 出色 得分輸入業(yè)績考評系統(tǒng)，作為個(gè)人升遷機(jī)會(huì)的重要參考值 20 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的選擇原則 選擇原則 效益類指標(biāo)以投資資本回報(bào)率、自由現(xiàn)金流和利潤總額為核心，但根據(jù)職位影響力及業(yè)務(wù)性質(zhì)作出選擇 營運(yùn)類指標(biāo)根據(jù)各業(yè)務(wù)單元的核心任務(wù)而定 與發(fā)展戰(zhàn)略相一致 突出戰(zhàn)略的核心驅(qū)動(dòng)因素 由投資資本回報(bào)率樹推演而出，分為銷售收入類、成本費(fèi)用類和投資控制類（固定資產(chǎn)、營運(yùn)資本） 各類指標(biāo)都必須有明確的計(jì)算方法和數(shù)據(jù)來源 盡可能使用財(cái)務(wù)報(bào)表中已存在項(xiàng)目來設(shè)計(jì)關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 受約人對業(yè)績指標(biāo)具有較大影響力 業(yè)績考核中常用的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 投資資本回報(bào)率 (ROIC)是最重要的效益類指標(biāo)因?yàn)樗芫C合反映營運(yùn)效益及投資效益 息稅前利潤 (EBIT)， 利潤凈額與自由現(xiàn)金流 (FCF)都是需向資本市場披露的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但與 ROIC相比，片面性較大，所以權(quán)重相對要低 根據(jù)公司當(dāng)年戰(zhàn)略側(cè)重點(diǎn)選擇指標(biāo)與權(quán)重，指標(biāo)可分幾大類 銷售收入激策指標(biāo) 成本費(fèi)用控制指標(biāo) 固定資產(chǎn)支出控制指標(biāo) 營運(yùn)資本控制指標(biāo) 員工滿意度能體現(xiàn)基層對公司策略、文化和機(jī)制的認(rèn)同常由 360o民意測驗(yàn)而定 效益類 營運(yùn)類 組織類 21 選擇業(yè)績指標(biāo)必須配合業(yè)務(wù)的關(guān)鍵成功因素 確定業(yè)務(wù)關(guān)鍵成功因素 使關(guān)鍵成功因素與關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)相匹配 確保適用性 ?確定戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元 /戰(zhàn)略單 元的關(guān)鍵成功因素 ?根據(jù)關(guān)鍵成功因素的重要性對其進(jìn)行排序 ?設(shè)定目標(biāo) ? 確定每個(gè)關(guān)鍵成功因素對應(yīng) 的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) ? 確保完整性 ? 避免重復(fù) ? 從上至下保持一致 ? 控制與衡量一致 ? 從下至上可獲得數(shù)據(jù) ?成為市場規(guī)模的領(lǐng)導(dǎo)者 ?每個(gè)業(yè)務(wù)單元均形成一定的市場份額 /銷售額 ?銷售額增長率 ?市場份額 ?成為低成本營運(yùn)者 ?成本占收入的比例 ?提供優(yōu)質(zhì)一流服務(wù) ?客戶對服務(wù)的滿意度指數(shù) ?反應(yīng)時(shí)間 ?客戶投訴次數(shù) 舉例 業(yè)務(wù)關(guān)鍵成功因素 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 22 有效的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的基本特征 原則 解釋 職責(zé)業(yè)績的體現(xiàn)力 突出重點(diǎn) 可衡量性 /可定量分析性 可理解性 可控制性 從被衡量前后的職責(zé)界限出發(fā)，選擇對其業(yè)績好壞最具有體現(xiàn)力的指標(biāo) 應(yīng)可以被及時(shí)準(zhǔn)確客觀的衡量 應(yīng)對被衡量者是簡單明了的 被衡量者應(yīng)有能力在合理時(shí)間范圍內(nèi)影響指標(biāo)，并導(dǎo)致業(yè)績的改進(jìn) 數(shù)量一般為 58個(gè) 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)必須滿足以上所有的原則才能有效地驅(qū)動(dòng)業(yè)績的改善 23 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)只衡量經(jīng)營成果中的可影響部分 經(jīng)營成果 經(jīng)營決策及其執(zhí)行 市場條件 政府監(jiān)管 自然資源條件 銷售策略 成本策略 投資與資產(chǎn)管理策略 市場規(guī)模 勞動(dòng)力市場價(jià)格 價(jià)格管制 關(guān)稅 天然氣候 土地資源 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 的衡量領(lǐng)域 24 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)體系應(yīng)貫穿公司整體， 并在組織的橫向和縱向保持指標(biāo)一致性 強(qiáng)調(diào)效益 強(qiáng)調(diào)經(jīng)營運(yùn)作 總公司高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層 業(yè)務(wù)單元領(lǐng)導(dǎo)層 業(yè)務(wù)單元管理人員 操作員 凈收入，業(yè)務(wù)單元的投資資本回報(bào)率 按業(yè)務(wù)種類計(jì)的貿(mào)易額和利潤 支出 (固定和變動(dòng)成本 ) 部門凈收入，利潤 部門支出 部門員工滿意度 產(chǎn)量 /銷售額 重要客戶滿意程度 產(chǎn)品合格率 一致的數(shù)據(jù)庫 總公司和各板塊的稅前利潤 凈