某工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作與組織概述-文庫(kù)吧
2025-01-15 14:25 本頁(yè)面
【正文】 北京市地鐵 4號(hào)線，由北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司、北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司和香港地鐵有限公司共同出資組建北京京港地鐵有限公司。地鐵 4號(hào)線 153億元的概算由北京市政府出資的投資公司投資總額的 70%，京港鐵路公司投資額為 30%。 思考題：案例包含哪些參與人？ 工程項(xiàng)目融資 一、工程項(xiàng)目融資的主要參與方 工程項(xiàng)目融資的參與方主要包括這樣幾個(gè)方面：項(xiàng)目發(fā)起人 (項(xiàng)目的實(shí)際投資者 )、項(xiàng)目公司、項(xiàng)目貸款銀行、項(xiàng)目建設(shè)的工程公司 /承包公司、項(xiàng)目設(shè)備 /能源 /原材料供應(yīng)者、融資顧問(wèn) 。法律和稅務(wù)顧問(wèn)、有關(guān)政府機(jī)構(gòu)等。 工程項(xiàng)目融資 工程項(xiàng)目的主要參與方，如下： 項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者 項(xiàng)目公司 貸款人 項(xiàng)目承建商 項(xiàng)目的設(shè)備、能源、原材料供應(yīng)商 項(xiàng)目發(fā)起人 融資顧問(wèn) 東道國(guó)政府 保險(xiǎn)公司 法律和稅務(wù)顧問(wèn) 工程項(xiàng)目融資 項(xiàng)目發(fā)起人也稱(chēng)項(xiàng)目的實(shí)際投資者 ,是項(xiàng)目的股東。是項(xiàng)目所在國(guó)政府、政府機(jī)構(gòu)或政府指定的公司?？梢允菃为?dú)一家公司 ,也可以是由多家公司組成的投資財(cái)團(tuán)。 微觀方面，項(xiàng)目發(fā)起人可以為項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)提供土地、良好基礎(chǔ)設(shè)施、長(zhǎng)期穩(wěn)定的能源供應(yīng)、某種形式的經(jīng)營(yíng)特許權(quán)，減少項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 工程項(xiàng)目融資 第一，將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大部分限制在項(xiàng)目公司中，是實(shí)現(xiàn)融資責(zé)任對(duì)項(xiàng)目投資者有限追索的一種重要手段； 第二，成立項(xiàng)目子公司進(jìn)行融資可以避免將有限追索的工程項(xiàng)目融資安排作為債務(wù)列入項(xiàng)目的實(shí)際投資者自身的資產(chǎn)負(fù)債表上，實(shí)現(xiàn)非公司負(fù)債型融資安排； 第三，對(duì)組織項(xiàng)目公司便于把項(xiàng)目資產(chǎn)的所有權(quán)集中在項(xiàng)目公司一家身上，便于進(jìn)行管理。 第四，采用項(xiàng)目公司具有較強(qiáng)的管理靈活性。 工程項(xiàng)目融資 貸款人在工程項(xiàng)目融資中主要以債權(quán)人和擔(dān)保人的身份出現(xiàn) ,為項(xiàng)目提供債務(wù)資金的支持或者為項(xiàng)目提供信用支持。一般來(lái)說(shuō) ,商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu) (如租賃公司、財(cái)務(wù)公司 ,某種類(lèi)型的投資基金等 )和一些國(guó)家政府的出口信貸機(jī)構(gòu) ,都可作為項(xiàng)目的融資債務(wù)資金來(lái)源的貸款人 ,但多數(shù)貸款人往往是銀行或銀團(tuán)。 工程項(xiàng)目融資 項(xiàng)目的貸款銀行選擇標(biāo)準(zhǔn)： (1)選擇對(duì)我國(guó)了解和友好的銀行。 (2)選擇與項(xiàng)目規(guī)模適合的銀行。 (3)選擇對(duì)被融資的項(xiàng)目及所屬工業(yè)部門(mén)比較熟悉的銀行。 工程項(xiàng)目融資 承建商的工程公司或承包公司的資金情況，工程技術(shù)能力和以往的經(jīng)營(yíng)歷史紀(jì)錄，可以在很大程度上影響工程項(xiàng)目融資的貸款銀行對(duì)項(xiàng)目建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)的判斷。 工程項(xiàng)目融資 、能源、原材料供應(yīng)商 供應(yīng)商主要包括設(shè)備供應(yīng)商與能源和原材料供應(yīng)商兩類(lèi) ,它們生產(chǎn)專(zhuān)有化的產(chǎn)品 ,為項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)提供產(chǎn)品。 項(xiàng)目設(shè)備供應(yīng)商通過(guò)延期付款或者低息優(yōu)惠出口信貸的安排，構(gòu)成項(xiàng)目資金的重要來(lái)源。原材料生產(chǎn)者為了尋求長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)，提供優(yōu)惠價(jià)格有助于減少項(xiàng)目初期以至經(jīng)營(yíng)期的許多不確定性因素，為項(xiàng)目投資者安排工程項(xiàng)目融資提供了便利條件。 工程項(xiàng)目融資 ／項(xiàng)目設(shè)施的使用者 項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者或項(xiàng)目設(shè)施的使用者可以在工程項(xiàng)目融資中發(fā)揮相當(dāng)重要的作用，構(gòu)成融資信用保證的關(guān)鍵部分之一。 工程項(xiàng)目融資 項(xiàng)目主辦人一般聘請(qǐng)投資銀行、財(cái)務(wù)公司或者商業(yè)銀行來(lái)?yè)?dān)任金融和財(cái)務(wù)顧問(wèn)。在工程項(xiàng)目融資的談判過(guò)程中，通過(guò)對(duì)融資方案的反復(fù)設(shè)計(jì)、分析、比較和談判，最后形成一個(gè)既能在最大限度上保護(hù)項(xiàng)目投資者利益又能為貸款銀行接受的融資方案。 工程項(xiàng)目融資 微觀方面，政府會(huì)提供
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