【正文】 戰(zhàn)略182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 關(guān)鍵成功因素182。 結(jié)論及建議182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點182。 城市制水市場的市場規(guī)模182。 城市制水的政策環(huán)境182。 制水企業(yè)的運營及盈利能力182。 城市制水競爭分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素20首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略方面 對首創(chuàng)股份的影響說明?首創(chuàng)股份要取得項目必須建立與目標(biāo)市場地方政府的廣泛關(guān)系投資限制項目審批?水廠的建設(shè)和投資已經(jīng)對內(nèi)外資開放?新建水廠或者收購已有水廠都需經(jīng)過相關(guān)政府部門的審批（見下頁流程圖）?為首創(chuàng)股份進(jìn)入城市制水行業(yè)提供了機會，但是同時首創(chuàng)股份必須面對激烈的競爭，尤其是來自外資水務(wù)的競爭水務(wù)管理體制 ?越來越多的城市開始實行水務(wù)局管理體制，城市內(nèi)實行上下水統(tǒng)一管理。部分城市將自來水公司和排水公司合并成立了水務(wù)集團(tuán)，如深圳就成立了水務(wù)集團(tuán)?首創(chuàng)集團(tuán)在大型城市開拓市場將面臨當(dāng)?shù)厮畡?wù)集團(tuán)強大的競爭，同時全國范圍內(nèi)也將面臨更多更強大的競爭對手政府放開投資限制，水務(wù)管理體制將產(chǎn)生重大變化21首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略方面 現(xiàn)狀 說明?水資源費 ?水資源費由國家制定指導(dǎo)性政策，地方政府有關(guān)部門制定?水質(zhì)?水價?水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)由國家建設(shè)部和衛(wèi)生部制定，地方政府對本地的水質(zhì)有制定附加標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)力?水價的制定過去是由政府物價部門制定，現(xiàn)在大部分城市實行價格聽證會制度，但水價調(diào)整仍須物價部門批準(zhǔn)?與地方政府的關(guān)系和談判能力將影響首創(chuàng)股份投資項目在水價、水質(zhì)、水資源費等方面能得到的條件，從而直接影響項目的利潤率國家有關(guān)部門嚴(yán)格控制水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、水價及水資源費22首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略政府控制的水價、售水量和原水價格，是影響水廠利潤的重要因素投資水廠項目時，與地方政府協(xié)商，確定有利的水價、原水價格以及最低的購水量，將直接貢獻(xiàn)于水廠的利潤原水費 運營成本 利潤 自來水費10%80%10% 100%水廠的利潤形成（示意）原水量 X原水價格供水量 X水價23首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略? 獲取水廠項目最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是地方政府。其中：新建水廠的項目最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是地方計委、地方政府的主管部門，收購已有水廠的關(guān)鍵部門是地方政府的主管部門? 通常地方政府會成立一個談判小組就水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、水價、原水價格和最低購水量等所有相關(guān)問題進(jìn)行談判，如北京第十水廠招標(biāo)項目? 從國家計委幾乎可以得到 10萬噸 /規(guī)模（投資額一般大于１億元）以上所有新建水廠的立項信息大岳公司工作小組的訪談和分析。訪談對象：大岳咨詢公司金永祥、李冰發(fā)起人 地方政府的主管部門 地方計委 國家計委（２）（３）報批規(guī)劃設(shè)計院（１）省計委 國家外經(jīng)貿(mào)部中國國際工程咨詢公司（４）（６）批復(fù)（７）報批（８）與有關(guān)部門會審（５）與有關(guān)部門會審　?。ǎ梗?1０）批復(fù)（１１）析性分可行報批 報批報批 /批復(fù)會審 會審意見書外資 ３０００萬美元內(nèi)資 １億人民幣外資 ３０００萬美元內(nèi)資 １億人民幣外資項目水廠新建或者已有水廠收購項目的審批流程現(xiàn)在報國家計委的規(guī)定已取消24首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略現(xiàn)行的水務(wù)管理體制：多龍治水（以北京為例 )? 在實行水務(wù)局管理體制的城市中，部分城市由自來水公司和排水公司成立了水務(wù)集團(tuán)。新成立的水務(wù)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模得到增長，融資能力和技術(shù)實力也得到了增強，具有對外擴張的潛力，如 1999年深圳自來水集團(tuán)曾到河北省保定市與中法水務(wù)競爭一個水廠項目，而新成立深圳水務(wù)集團(tuán)更加積極籌劃上市融資，并到外地投資項目? 首創(chuàng)股份將面對這些懂國情和技術(shù)，又有一定資金實力的水務(wù)集團(tuán)的競爭污水回用及排水水利局 市政管委水庫地下水給水處 排水處自來水公司 排水公司水源 凈水廠網(wǎng) 用戶終端 污水廠網(wǎng)水源 凈水廠網(wǎng)用戶終端污水網(wǎng)污水回用及排放水務(wù)局水務(wù)公司 A 水務(wù)公司 B水庫地下水水務(wù)公司 C越來越多的城市開始實行水務(wù)局管理體制并開始建立水務(wù)集團(tuán)水務(wù)管理體制改革（以深圳為例 )25首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略深圳水務(wù)集團(tuán)將產(chǎn)生一定的示范效應(yīng)，預(yù)計全國更多的地方政府將按相似的思路進(jìn)行水務(wù)管理體制的改革，也意味著首創(chuàng)將面臨更多的競爭對手水廠大涌水廠梅林水廠東湖水廠筆架山水廠沙頭角水廠濱河污水處理廠羅芳污水處理廠南山污水處理廠泵站東湖泵站鐵崗泵站排水管網(wǎng)深圳市市區(qū)整個排水管網(wǎng)（原水、防洪排澇暫不進(jìn)入）分公司羅湖分公司上步分公司福田分公司南山分公司沙頭角分公司深圳水務(wù)集團(tuán)業(yè)務(wù)單元構(gòu)成深圳水務(wù)集團(tuán)26首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 內(nèi)部分析182。 使命、目標(biāo)182。 公司戰(zhàn)略182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 關(guān)鍵成功因素182。 結(jié)論及建議182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點182。 城市制水市場的市場規(guī)模182。 城市制水的政策環(huán)境182。 制水企業(yè)的運營及盈利能力182。 城市制水競爭分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素27首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略投資水廠的運營流程?一般情況下一個水廠僅面對一處水源和配水管網(wǎng)，所以對水源和管網(wǎng)的依賴度比較大?首創(chuàng)股份投資的水廠與當(dāng)?shù)刈詠硭舅畯S的競爭中缺乏管網(wǎng)優(yōu)勢，意味著相同價格和水質(zhì)的情況下，當(dāng)?shù)刈詠硭緯?yōu)先購買本公司水廠的凈水水源 外部投資的水廠 配水管網(wǎng) 用戶水費水費地方政府水利局當(dāng)?shù)刈詠硭?首創(chuàng)股份投資水廠要降低投資風(fēng)險，必須就如下內(nèi)容與地方政府談判：─ 原水供應(yīng)量、價格─ 自來水的購買量、價格─ 自來水水質(zhì)當(dāng)?shù)厮畯S原水價格和原水量地方政府相關(guān)部門水質(zhì)、水價、水量28首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略水廠的投資規(guī)模比較大，建設(shè)期和回收期比較長，對投資者的實力要求較高? 投資規(guī)模大，回收期長，要求投資者有較強的資本實力? 建設(shè)期長，要求投資者有較強的項目組織和監(jiān)控能力案例：三菱－安格利安聯(lián)合體投資北京第十水廠（ 50萬噸 /日） BOT項目? 北京第十水廠投資水平比較具有代表性，但是輸水管網(wǎng)的投資與水源的遠(yuǎn)近等有較大關(guān)系? 根據(jù)第十水廠推算 10萬噸現(xiàn)代化的水廠（不包括輸水管網(wǎng)的投資）大約需要投資 ? 建設(shè)期與水廠的規(guī)模有一定關(guān)系? 投資回收期受水廠規(guī)模影響較小29首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略水廠 80%以上的成本由電費、人工費用及制造費用構(gòu)成，通過提升管理水平、優(yōu)化運營流程，有較大的利潤增加空間制水企業(yè)運營環(huán)節(jié)典型的成本構(gòu)成% %%%%%衢州水廠成本構(gòu)成100%30首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略降低成本的環(huán)節(jié)?管理漏洞?人工成本?藥費案例 1：威望迪在天津凌莊水廠（ 50萬噸能力，實際 30萬噸）通過加強管理消減了大量成本：運營階段成本消減環(huán)節(jié)?投藥種類由 1種改為 4種?規(guī)范運作，科學(xué)投藥藥耗?取消三產(chǎn)、盲目建設(shè)，減少管理漏洞基建工程?加強培訓(xùn)，崗位考核，裁減冗員?還有裁減空間（實際需要少于百人）人工措施環(huán)節(jié)每年節(jié)省 1000萬元藥費?高度自動化300人減為 100人人工措施效果環(huán)節(jié)?科學(xué)預(yù)測案例 2：中法水務(wù)投資的沈陽第八水廠（ 40萬噸 /日）50人（計劃）北京十廠?崗位重疊，非生產(chǎn)人員多100人北京九廠措施人工水廠?自動化水平高，人員專而精案例 2：安格利安運營（預(yù)測）北京第十水廠（ 50萬噸 /日）與北京第九水廠一期（ 50萬噸 /日）每年節(jié)省 100多萬元每年節(jié)省 500萬元400人減為 273人效果31首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略成本控制能力，是獲得投資項目的重要保障，同時也是提高利潤的重要手段獲取項目 ：?目前我國水廠建設(shè)投資公開招標(biāo)的項目，基本是水價競標(biāo)；如北京第十水廠招標(biāo)項目；?非招標(biāo)項目中，水價也是重要的談判內(nèi)容；?隨著競爭的加劇和政府工作透明度的提高，在政府選擇項目投資人時，水價將成為更重要的評價標(biāo)準(zhǔn)，甚至是關(guān)鍵的標(biāo)準(zhǔn)；?能否詳細(xì)了解當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)條件、水務(wù)市場狀況，以確定水價的合理性，是確保水廠項目投資成功的重要保障。獲取利潤：?隨著中國水務(wù)市場的競爭的加劇和市場透明度的增加，預(yù)計未來不同的競爭者在同一地區(qū)取得的水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、原水價格和售水價格等條件基本相同；?在水價基本鎖定的條件下，要獲得比競爭對手高的利潤，降低生產(chǎn)運營成本是關(guān)鍵因素32首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目前城市制水市場上，外資的盈利能力最強，系統(tǒng)內(nèi)水廠的盈利能力最低? 2023年國家統(tǒng)計局提供的一項報告顯示： 1999年度，外資在中國的自來水廠，其利潤與成本的比率為%。 據(jù)專家分析，收益率為 15％運營收入（《中國水務(wù)市場開放情況》）系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 上市公司 外資水務(wù)?技術(shù)水平、管理水平先進(jìn)，降低了運營成本，同時獲得了不菲的技術(shù)和設(shè)備轉(zhuǎn)讓收入；?能獲得較高的水價和穩(wěn)定的供水量。?轉(zhuǎn)制過程解決了冗員和社會負(fù)擔(dān)問題；?上市后有業(yè)績壓力，管理水平有提高。?政府有財政補貼，同時企業(yè)利潤要上繳，公司更愿意財務(wù)報表虧損；?體制不完善，管理落后；?冗員多，社會負(fù)擔(dān)過重；資料來源：建設(shè)部、上市公司年報33首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略首創(chuàng)股份投資水廠，確定的 10%12%的投資回報率標(biāo)準(zhǔn)是比較合理的首創(chuàng)的經(jīng)營能力? 首創(chuàng)股份投資水廠社會負(fù)擔(dān)比系統(tǒng)內(nèi)自來水公司輕? 有業(yè)績壓力，善于借助專業(yè)顧問公司的經(jīng)驗? 有與外資水務(wù)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的能力? 首創(chuàng)股份不能象外資水務(wù)一樣，取得技術(shù)和設(shè)備轉(zhuǎn)讓收入? 首創(chuàng)股份缺乏水廠運營經(jīng)驗；政府保證? 1998年國家建設(shè)部和計委聯(lián)合頒布的《城市供水價格管理辦法》規(guī)定，供水企業(yè)合理盈利的平均水平應(yīng)當(dāng)是凈資產(chǎn)利潤率 810%案例錢江水利競購杭州赤埠水廠特許經(jīng)營權(quán)? 錢江水利是水力發(fā)電類上市公司，沒有水廠的運營經(jīng)驗? 投資： ，經(jīng)營期限： 30年，水廠規(guī)模： 15萬噸? 杭州市自來水公司無償提供原水，并以現(xiàn)金收購全部凈水。? 項目投資收益率為 12%首創(chuàng)股份采取如下措施，有希望達(dá)到或者超過水務(wù)上市公司的盈利水平，可以取得 10%12% 的投資回報率：? 在投資階段整合外部資源，協(xié)助談判，取得較好的投資條件（水價，水量，人員裁減，等等）? 運營階段注重培養(yǎng)自己運營能力并且充分整合外部資源，以降低運營成本? 強化當(dāng)?shù)卣P(guān)系，確保運營期間得到當(dāng)?shù)卣⒉块T、結(jié)構(gòu)有效配合34首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 內(nèi)部分析182。 使命、目標(biāo)182。 公司戰(zhàn)略182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 關(guān)鍵成功因素182。 結(jié)論及建議182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點182。 城市制水市場的市場規(guī)模182。 城市制水的政策環(huán)境182。 制水企業(yè)的運營及盈利能力182。 城市制水競爭分析182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素35首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略我國城市制水市場企業(yè)的主要類型類型 說明 舉例系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 ?目前我國供水市場上主要的制水企業(yè)?具有一定的運營管理優(yōu)勢，但是存在體制缺陷，大部分沒有市場化運作，暫時不具備擴張實力?北京自來水公司、天津自來水公司、深圳水務(wù)集團(tuán)上市公司 ?系統(tǒng)內(nèi)自來水公司改制上市后，形成的上市公司?體制得到改善，融資能力得到加強，擁有一定的運營經(jīng)驗，是有力的競爭者?南海發(fā)展、武漢三鎮(zhèn)控股外資水務(wù) ?隨著我國制水行業(yè)向外資開放，國際性的水務(wù)集團(tuán)已迅速進(jìn)入中國市場?擁有雄厚的資金實力，豐富的運營經(jīng)驗，先進(jìn)的技術(shù)，良好的處理政府關(guān)系的能力，世界知名的環(huán)保形象，是水務(wù)市場上最有力的競爭者?威望迪水務(wù)集團(tuán)、蘇伊士－里昂水務(wù)集團(tuán)（中法水務(wù)）、泰晤士、安格利安投資公司 ?首創(chuàng)股份、錢江水利?水務(wù)市場的新進(jìn)入者?一般為上市公司或者擁有雄厚資本實力及一定政府關(guān)系的公司，缺乏運營經(jīng)驗600多家2家十幾家2家數(shù)量36首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略系統(tǒng)內(nèi)自來水公司?計劃經(jīng)濟(jì)下我國每個城市（ 668個城市）都建立了負(fù)責(zé)本城市供水業(yè)務(wù)的自來水公司，在全國約有2023多個水廠，這些自來水公司大部分隸屬于建設(shè)部系統(tǒng)?系統(tǒng)內(nèi)自來水公司是目前水務(wù)市場上市場份額最大的競爭者，擁有豐富的運營經(jīng)驗，但由于歷史原因，體制落后，社會負(fù)擔(dān)都比較重。只有少數(shù)人口數(shù)量較多的大城市如北京、上海、天津、廣州、重慶、沈陽、深圳、武漢等地的自來水公司是首創(chuàng)股份應(yīng)當(dāng)注意的競爭對手，中小城市的自來水公司規(guī)模小、實力弱是首創(chuàng)收購兼并的對象?因為體制的原因，大部分公司沒有市場化經(jīng)營，目前不具備擴張的實力。大城市的自來水公司實力較強，如果體制一旦理順，將是自來水市場的主要競爭者。例如，深圳水務(wù)集團(tuán)、北京自來水公司37首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略宗關(guān)水廠 105萬噸，全國第４沒有供水業(yè)務(wù)，開始進(jìn)入賓館水處理，目前關(guān)注水的深度處理備注運營運營運營運營運作性質(zhì)自來水、供水工程設(shè)計、安裝及技術(shù)咨詢、銷售供水設(shè)備等給排水、污水綜合治理，道路、橋梁、電、氣等基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)和經(jīng)營管理2023年 7月將原有的水廠，進(jìn)行資產(chǎn)置換，目前不再經(jīng)營供水行業(yè)原水供應(yīng)、自來水開