【正文】 銷的保單獲取成本。 19 萬能保險（ 5） ? 萬能壽險 ― 兼具保障與投資功能 ― 投保人可以獲得最低保障和最低投資收益 ― 投保人承擔(dān)最低保障和最低投資收益以上的風(fēng)險 ― 較強靈活性和透明性 20 思考與討論：比較投資連結(jié)保險和萬能保險的區(qū)別。 變額年金（ 1） ? 變額年金保險，是指保單利益與連結(jié)的投資賬戶投資單位價格相關(guān)聯(lián)，同時按照合同約定具有最低保單利益保證的人身保險。 ? 變額年金保險應(yīng)當約定年金給付保險責(zé)任，或提供滿期保險金轉(zhuǎn)換為年金的選擇權(quán)。年金給付應(yīng)當在保單簽發(fā)時確定領(lǐng)取標準，并不允許躉領(lǐng)。年金選擇權(quán)可以在保單簽發(fā)時保證領(lǐng)取標準，或在滿期保險金轉(zhuǎn)換為年金時再確定年金的領(lǐng)取標準。 21 變額年金（ 2） ? 變額年金保險可以提供以下最低保單利益保證： – 最低身故利益保證 – 最低滿期利益保證 – 最低年金給付保證 – 最低累積利益保證 ? 變額年金保險可以連結(jié)到一個或多個投資賬戶 – 投資賬戶相同于“投資連結(jié)保險”的投資賬戶 ? 變額年金保險的費用結(jié)構(gòu)與上限 – 相同于“投資連結(jié)保險” – 還可以收取保證利益費用 22 23 二、壽險定價 ? 影響定價假設(shè)的因素 ? 定價假設(shè) ? 保費計算 ? 關(guān)于保費計算的相關(guān)規(guī)定 24 影響定價假設(shè)的因素 ? 外部因素 – 經(jīng)濟和社會環(huán)境 ? 內(nèi)部因素 – 產(chǎn)品自身特點 – 公司的目標與銷售渠道 25 影響定價假設(shè)的外部因素 ? 投資收益率、債券及股票市場的狀況將影響壽險公司的利率假設(shè)； ? 經(jīng)濟衰退伴隨著失業(yè)率的增長將導(dǎo)致傷殘率、退保率等的增長； ? 人口及其結(jié)構(gòu)變化將改變壽險公司的市場狀況，從而影響壽險公司經(jīng)營的產(chǎn)品。 26 影響定價假設(shè)的內(nèi)部因素 ? 產(chǎn)品特點 – 保障內(nèi)容及保單選擇權(quán)（退保、紅利分配等） – 繳費方式，保險金給付方式、風(fēng)險分擔(dān)方式等 ? 公司目標 – 利潤目標、保費增長目標對公司的重要性等 – 公司管理的保守程度及投資方式 – 公司的類型：有限責(zé)任公司、股份公司、相互公司 ? 銷售渠道 ― 銷售模式、銷售隊伍 ― 目標市場定位 27 定價假設(shè) ? 死亡率假設(shè) ? 利率假設(shè) ? 費用率假設(shè) 28 死亡率假設(shè) ? 生命表 – 生命表是根據(jù)以往一定時期內(nèi)各種年齡的死亡統(tǒng)計資料編制的，由每個年齡死亡率所組成的匯總表。 ? 國民生命表：根據(jù)全體國民或者以特定地區(qū)的人口的死亡統(tǒng)計數(shù)據(jù)編制的生命表。 ? 經(jīng)驗生命表：根據(jù)人壽保險、社會保險以往的死亡記錄（經(jīng)驗）所編制的生命表。 – 死亡率的影響因素：年齡、性別、職業(yè)、體格、家庭病史、以往病史、生活習(xí)慣等。 生命表結(jié)構(gòu) — 圖示 x x+1 x+2 …… x+t …… x+t+u lx lx+1 lx+2 lx+t lx+t+u dx dx+1 lxlx+t lx+tlx+t+u 29 30 生命表構(gòu)成（ 1） ? x ：表示年齡。 ? lx ：生存數(shù)，是指從初始年齡至滿 x歲尚生存的人數(shù)。例：l25表示在初始年齡定義的基數(shù)中（ l0表示 0歲時的生存人數(shù)，即基數(shù)，通?？梢赃x擇 100,000或 1,000,000）有 l25人活到 25歲。 ? dx ：死亡數(shù)，是指 x歲的人在一年內(nèi)死亡的人數(shù)，即指 x歲的生存數(shù)人中，經(jīng)過一年所死去的人數(shù)。已知在 x+1歲時生存數(shù)為 lx+1 ，于是有 dx= lx– lx+1 。 31 生命表構(gòu)成 （ 2） ? qx ：死亡率，表示 x歲的人在一年內(nèi)死亡的概率。 顯然 qx = dx / lx ? px ：生存率，表示 x歲的人在一年后仍生存的概率，即到 x +1歲時仍生存的概率。 則 px= lx+1 / lx ， 所以 px+ qx =1 ? ex ：平均余命或生命期望值，表示 x歲的人以后還能生存的平均年數(shù)。若假設(shè)死亡發(fā)生在每一年的年中，則有 ex =(lx+1 + lx+2 + lx+3 +……)/ lx +1/2 32 ? t px ：表示 x歲的人在 ｔ 年末仍生存的概率。 則 t px = lx+t / lx = px px+1 … px+t1 ? tqx ：表示 x歲的人在 ｔ 年內(nèi)死亡的概率。 則 t qx =(lxlx+t )/ lx ? t|u qx ：表示 x歲的人在生存 t年后 u年內(nèi)死亡的概率。 則 t|u qx =(lx+t lx+t+u )/ lx=t px u qx+t 當 u=1時， t| qx用表示 x歲的人在生存 t年后的那一年 (t+1年 )中死亡的概率。 t| qx = t px – t+1px = t+1qx – t qx = t px qx+t 生命表構(gòu)成 （ 3） 33 已知生命表的相關(guān)信息 年齡 死亡率 期初生存人數(shù) 死亡人數(shù) 50 949,840 3,391 51 946,449 3,641 52 942,808 3,896 x xq xl xd注：表中的死亡率數(shù)字來源于 ―中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表（ 20232023）非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表（ CL1） ‖。 34 ? 根據(jù)上表求 50歲的人在 5253歲之間的死亡率 生命表構(gòu)成（ 4） 51 52 522 | 5050 51 523896 410949840l l dql l l? ? ? ? ?35 生命表構(gòu)成（ 5） 例：下面是某個生命表的一部分： 年齡 x 未來一年內(nèi)死亡率 q 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 36 生命表構(gòu)成（ 6） ? 查表可得 34歲的人在 35歲以前死亡的概率 : q34 = ? 那么 34歲的人在 35歲仍活著的概率為 : p34 =1－ q34 = ? 34歲的人在兩年后仍活著的概率為 : 2p34 ＝ p34 p35 ＝ p34 （ 1－ q35） ＝ （ 1－ ） = ? 34歲的人在兩年之內(nèi)死亡的概率為 : 2q34 =1－ 2p34 ＝ ? 34歲的人在 36歲至 37歲之間死亡的概率為 : 2| q34 ＝ 2p34 q36 = = 37 生命表構(gòu)成（ 7） 例題 1：已知 20歲的生存人數(shù)為 1,000， 21歲的生存人數(shù)為 998， 22歲的生存人數(shù)為992。則 20歲的人在 21歲那年死亡的概率：