【正文】 環(huán)保項目的建設(shè)?！? 最后一個援助貸款，日本以低息、長期為優(yōu)惠條件，累計向中國發(fā)放貸款約 3萬 2千億日元（約合 350億美元） 國與國之間的一切關(guān)系都是以利益為核心的。 ODA亦是如此。 （ 3）國際金融組織貸款 IMF 其職責是監(jiān)察 貨幣匯率 和各國貿(mào)易情況、提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保全球金融制度 運作正常；其總部設(shè)在 華盛頓 。 WBG 向 發(fā)展中國家 提供低息貸款、無息信貸和 贈款 。 其一開始的使命是幫助在 第二次世界大戰(zhàn) 中被破壞的國家的重建。今天它的任務是資助國家克服窮困，各機構(gòu)在減輕貧困和提高 生活水平 的使命中發(fā)揮獨特的作用。 建立亞行的宗旨是通過發(fā)展援助幫助 亞太地區(qū) 發(fā)展中成員消除 貧困 ，促進亞太地區(qū)的 經(jīng)濟 和社會發(fā)展。亞行對發(fā)展中成員的援助主要采取四種形式： 貸款、股本投資、技術(shù)援助、聯(lián)合融資擔保。 （ 4）出口信貸 出口賣方信貸 是出口方銀行向該國出口商提供的商業(yè)貸款。出口商（賣方）以此貸款為墊付資金，允許進口商（買方）賒購自己的產(chǎn)品和設(shè)備。出口商（賣方）一般將利息等資金成本費用計入出口貨價中，將貸款成本轉(zhuǎn)移給進口商（買方）。賣方信貸實際上是出口廠商由出口方銀行取得中、長期貸款后，再向進口方提供的一種商業(yè)信用。 出口買方信貸 是出口國政府支持出口方銀行直接向進口商或進口商銀行提供信貸支持，以供進口商購買技術(shù)和設(shè)備，并支付有關(guān)費用。出口買方信貸一般由出口國出口信用保險機構(gòu)提供出口買方信貸保險。 （ 5）國際商業(yè)貸款 我國在國際金融市場上以借款方式籌集的資金重要方式。方式靈活、手續(xù)簡便、使用不受限制，但利率較高。 1979年 以來，在利用國際金融組織和外國政府貸款的同時，中國借用了較大規(guī)模的國際商業(yè)貸款，促進了國內(nèi)的經(jīng)濟建設(shè)。國際商業(yè)貸款成為中國借用外資的重要途徑。 ?國外商業(yè)銀行 ： 國際銀團貸款，又稱國際辛迪加貸款，是指由不同國家的數(shù)家銀行聯(lián)合組成銀行團，按照貸款協(xié)議所規(guī)定的條件，統(tǒng)一向借款人提供巨額 510年期貸款的國際貸款模式。 ?金融機構(gòu)：財團 — 特點： 利率有國際金融市場供求關(guān)系決定，沒有優(yōu)惠條件。 由于利率高、還款期短。故項目經(jīng)濟效益不高、償債能力不強的項目很難獲得。 我國一般是在其他途徑貸款仍不能滿足的需要的時候再借入一部分國外商業(yè)貸款，或者在項目的短期資金缺乏是借入這部分貸款彌補資金不足。 （ 6）發(fā)行債券 債券是債務人為籌集資金而發(fā)行的承諾按期向債權(quán)人支付利息和償還本金的一種有價證券。 ? 企業(yè)債券 ? 發(fā)行境外債券 —— ABS 各種貸款利率（參考） %%%%% %%%%%利率中國商業(yè)銀行中國政策性銀行O D A ( 最高）O D A ( 最低）IMFWBG出口信貸2 資本市場 項目融資所指的資本市場主要包括股票市場和債券市場。對于建設(shè)周期長、投資規(guī)模大的項目，可以采用發(fā)行股票和債券的形式籌集資金，資本市場是項目融資的一個重要渠道。 ? 股票市場融資 ? 債券市場融資 股票市場融資 股票是股份有限公司的產(chǎn)物，是一種書面證件，本質(zhì)是所有權(quán)證書。表明持有者對公司資本的部分擁有權(quán)。股票有一個矛盾的角色： ?一方面，所有股東出資形成一個法人，進行現(xiàn)實生產(chǎn)經(jīng)營活動，采用的資本是真實資本 ?另一方面，股東持有的股票被稱為虛擬資本，持有的是虛擬資本的所有權(quán)。 特點是： ?無期性 ?流通性 ?風險性 ?投資、投機性 股票融資方式 直接上市融資 IPO：嚴格按照公司法、證券法等條件，經(jīng)過嚴格審核，上市發(fā)行。 間接上市融資 買殼上市又稱“ 后門上市 ”或“逆向收購”，是指非上市公司購買一家上市公司一定比例的股權(quán)來取得上市的地位，然后注入自己有關(guān)業(yè)務及 資產(chǎn) ，實現(xiàn)間接上市的目的。一般而言，買殼上市是民營企業(yè)的較佳選擇。 買殼上市案例 —— 方正科技是唯一一家完全通過二級市場收購實現(xiàn)買殼上市并且得到成功的公司。它的殼公司是著名的股延中實業(yè) (600601)。 “上海老八股”之一，延中實業(yè)以前的主業(yè)比較模糊，有飲用水、辦公用品等，沒有發(fā)展前景，是一個非常好的殼公司。 1998年 2月到 5月，延中實業(yè)的原第一大股東深寶安 (0002)五次舉牌減持延中實業(yè)，而北大方正及相關(guān)企業(yè)則通過二級市場收購了 526萬股延中股票，占總股本的 5%。后來深寶安又陸續(xù)減持了全部的股權(quán)，北大方正成為第一大股東。 北大方正后來將計算機、彩色顯示器等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入了延中實業(yè)，并改名為方正科技，延中實業(yè)從此變?yōu)橐患壹兇獾?IT行業(yè)上市公司，2023年中期的每股收益達到 ，買殼上市完全成功。 這種方式的成本和風險都實在太高，除非買殼公司有很高的知名度和市場影響力，否則還是不試為好。 股市也八卦 —