創(chuàng)新業(yè)務(wù)及金融產(chǎn)品(內(nèi)訓(xùn)用)-文庫吧
2024-12-22 03:26 本頁面
【正文】 臺） /銀行 （資金托管和銷售） /證券公司 （交易經(jīng)紀商） 傘型結(jié)構(gòu)化證券產(chǎn)品 2023/1/14 傘型結(jié)構(gòu)化證券產(chǎn)品 優(yōu)先類 次級類 優(yōu)先類 次級類 優(yōu)先類 信托單元一 信托單元二 信托單元三 證券投資 證券投資 … 次級類 證券投資 2023/1/14 常見比例 特殊比例 1:3為最高杠桿比例，監(jiān)管和風控限制嚴格 1:0對信托單元獨立冠名和對外披露業(yè)績 ，只需要 支付固定管理費（信托費、托管費） 1% ~ %/年。 1:2 1: 1:1 2023/1/14 約定購回式證券交易 ? 產(chǎn)品定義： 約定購回式證券交易是符合條件的投資者以約定價格向指定交易的證券公司賣出特定證券（即“初始交易”），并約定在未來某一日期，按照另一約定價格購回（即“購回交易”）的交易行為。 ? 交易屬性： ? 附條件的買賣行為，一筆合同兩次交易。 證券公司獲得標的所有權(quán)，但 不能隨意處置 。 ? 待購回期間，對標的證券進行盯市管理，采取履約風險控制措施。 ? 交易實質(zhì)： 是交易雙方之間以標的證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移 為基礎(chǔ)的融資行為。 ? 交易期限： 最長不超過 365天。 約定購回式證券交易的基本模式 賣券 買券 買券 投資者 證券公司 對標的證券進行盯市，履約風險控制 投資者 標的證券 初始交易金額＋息費 初始交易 期間 購回交易 標的證券 初始交易金額 費用 證券公司 賣券 2023/1/14 初 始 交 易 購 回 交 易 2023/1/14 履約比例 2023/1/14 融入方 融出方 標的證券質(zhì)押 初始交易金額 初始交易 履約管理 購回交易 融入方 融出方 標的證券及孳息解除質(zhì)押 購回交易金額 對標的證券進行逐日盯市，履約風險控制 股票質(zhì)押式回購交易可分解為初始交易 、 履約管理和購回交易三個部分 ， 基本原理介紹見左 。 期初，融入方與公司（包括公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶，下同）訂立交易協(xié)議書，并按協(xié)議約定將標的證券按照約定價格質(zhì)押給公司，公司支付對應(yīng)的初始交易資金。初始交易金額與標的證券市場價值的比值為質(zhì)押率，體現(xiàn)了標的證券對融入方履約購回的保障程度。 期間，按協(xié)議約定融入方定期支付利息，公司對標的證券進行盯市，并采取相應(yīng)的履約風險控制措施。 期末，融入方按照協(xié)議約定支付購回交易資金，回購對應(yīng)的標的證券。購回交易金額是尚未償還本金和應(yīng)付未付利息之和。 2023/1/14 分類 股票質(zhì)押回購 約定購回 信托質(zhì)押 擔保形式 質(zhì)押，不過戶 交易過戶 質(zhì)押，不過戶 融資比例 不超過 60% 不超過 60% 30%50% 融資
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