創(chuàng)新業(yè)務(wù)及金融產(chǎn)品(內(nèi)訓(xùn)用)(更新版)
【正文】 不超過 2年，期限固定 融資成本 一事一議，普遍低于信托 一事一議，普遍低于信托 9%12% 融資效率 T日交易， T+1日到賬 T日交易， T+2日到賬 半個月左右 資金用途 無限制 無限制 無限制 業(yè)務(wù)特點(diǎn) 高效、便捷、全面的股票融資 工具 滿足中短期融資的高效融資工具 資金起點(diǎn)高，靈活性差 服務(wù)對象 大股東客戶 信托 /銀行 /政府融資平臺的股權(quán)融資類客戶資源 中小股東 大股東客戶 交易費(fèi)用 交易費(fèi)用低，主要包括傭金、 質(zhì)押登記。 ? 交易實(shí)質(zhì)： 是交易雙方之間以標(biāo)的證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移 為基礎(chǔ)的融資行為。在一個主信托賬號，通過分組交易系統(tǒng)設(shè)置若干個獨(dú)立的子信托，每個子信托便是一個小型結(jié)構(gòu)化信托。 融資融券業(yè)務(wù)概念介紹 保證金要求 不同 法律關(guān)系 不同 風(fēng)險和交易 權(quán)限不同 普通證券交易－ 100％ 融資融券交易－一定比例的 保證金 普通證券交易－買賣委托關(guān)系； 融資融券交易－買賣委托關(guān)系、 資金或證券借貸關(guān)系 普通證券交易－風(fēng)險自擔(dān)、所有證券； 融資融券交易－風(fēng)險自擔(dān)、平倉風(fēng)險、 指定范圍 證券 客戶編號 普通資產(chǎn)賬戶 信用資產(chǎn)賬戶 普通證券賬戶 信用證券賬戶 信用銀行賬戶 完全獨(dú)立的賬戶體系，單獨(dú)資產(chǎn)賬號，單獨(dú)銀行存管，單獨(dú)證券賬號 普通銀行賬戶 融資融券賬戶體系（柜臺中） 保證金 指投資者向證券公司融資、融券時，證券公司向投資者收取的一定比例的資金。 各方角色 ： 券商篩選劣后投資者（資金融入方） 銀行提供優(yōu)先投資者（資金融出方 對接銀行理財?shù)馁Y金池） 劣后投資者獲得剩余收益（總投資收益扣除優(yōu)先投資者的固定收益和所有費(fèi)用） 優(yōu)先投資者獲得固定收益 信托公司 （監(jiān)控和發(fā)行平臺） /銀行 （資金托管和銷售） /證券公司 （交易經(jīng)紀(jì)商） 傘型結(jié)構(gòu)化證券產(chǎn)品 2023/1/14 傘型結(jié)構(gòu)化證券產(chǎn)品 優(yōu)先類 次級類 優(yōu)先類 次級類 優(yōu)先類 信托單元一 信托單元二 信托單元三 證券投資 證券投資 … 次級類 證券投資 2023/1/14 常見比例 特殊比例 1:3為最高杠桿比例，監(jiān)管和風(fēng)控限制嚴(yán)格 1:0對信托單元獨(dú)立冠名和對外披露業(yè)績 ，只需要 支付固定管理費(fèi)（信托費(fèi)、托管費(fèi)） 1% ~ %/年。 期初，融入方與公司（包括公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶，下同）訂立交易協(xié)議書，并按協(xié)議約定將標(biāo)的證券按照約定價格質(zhì)押給公司，公司支付對應(yīng)的初始交易資金。 ? 每萬份收益 ： 就是每一萬份貨幣基金份額當(dāng)天可以獲得的收益，是扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)以及銷售服務(wù)費(fèi)之后的凈收益 。可以看成 A份額持有人將錢“借”給 B份額持有人， A份額持有人獲得“利息”，而 B份額持有人利用自有資金及“借入 ”資金投資，在支付 A份額“利息”后，獲取剩余投資收益。 ?信托財產(chǎn)法律上
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