創(chuàng)新業(yè)務(wù)及金融產(chǎn)品(內(nèi)訓(xùn)用)(更新版)
【正文】 不超過(guò) 2年，期限固定 融資成本 一事一議，普遍低于信托 一事一議，普遍低于信托 9%12% 融資效率 T日交易， T+1日到賬 T日交易， T+2日到賬 半個(gè)月左右 資金用途 無(wú)限制 無(wú)限制 無(wú)限制 業(yè)務(wù)特點(diǎn) 高效、便捷、全面的股票融資 工具 滿足中短期融資的高效融資工具 資金起點(diǎn)高，靈活性差 服務(wù)對(duì)象 大股東客戶(hù) 信托 /銀行 /政府融資平臺(tái)的股權(quán)融資類(lèi)客戶(hù)資源 中小股東 大股東客戶(hù) 交易費(fèi)用 交易費(fèi)用低，主要包括傭金、 質(zhì)押登記。 ? 交易實(shí)質(zhì)： 是交易雙方之間以標(biāo)的證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移 為基礎(chǔ)的融資行為。在一個(gè)主信托賬號(hào)，通過(guò)分組交易系統(tǒng)設(shè)置若干個(gè)獨(dú)立的子信托，每個(gè)子信托便是一個(gè)小型結(jié)構(gòu)化信托。 融資融券業(yè)務(wù)概念介紹 保證金要求 不同 法律關(guān)系 不同 風(fēng)險(xiǎn)和交易 權(quán)限不同 普通證券交易－ 100％ 融資融券交易－一定比例的 保證金 普通證券交易－買(mǎi)賣(mài)委托關(guān)系； 融資融券交易－買(mǎi)賣(mài)委托關(guān)系、 資金或證券借貸關(guān)系 普通證券交易－風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、所有證券； 融資融券交易－風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、 指定范圍 證券 客戶(hù)編號(hào) 普通資產(chǎn)賬戶(hù) 信用資產(chǎn)賬戶(hù) 普通證券賬戶(hù) 信用證券賬戶(hù) 信用銀行賬戶(hù) 完全獨(dú)立的賬戶(hù)體系，單獨(dú)資產(chǎn)賬號(hào)，單獨(dú)銀行存管，單獨(dú)證券賬號(hào) 普通銀行賬戶(hù) 融資融券賬戶(hù)體系（柜臺(tái)中） 保證金 指投資者向證券公司融資、融券時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的資金。 各方角色 ： 券商篩選劣后投資者（資金融入方） 銀行提供優(yōu)先投資者（資金融出方 對(duì)接銀行理財(cái)?shù)馁Y金池） 劣后投資者獲得剩余收益（總投資收益扣除優(yōu)先投資者的固定收益和所有費(fèi)用） 優(yōu)先投資者獲得固定收益 信托公司 （監(jiān)控和發(fā)行平臺(tái)） /銀行 （資金托管和銷(xiāo)售） /證券公司 （交易經(jīng)紀(jì)商） 傘型結(jié)構(gòu)化證券產(chǎn)品 2023/1/14 傘型結(jié)構(gòu)化證券產(chǎn)品 優(yōu)先類(lèi) 次級(jí)類(lèi) 優(yōu)先類(lèi) 次級(jí)類(lèi) 優(yōu)先類(lèi) 信托單元一 信托單元二 信托單元三 證券投資 證券投資 … 次級(jí)類(lèi) 證券投資 2023/1/14 常見(jiàn)比例 特殊比例 1:3為最高杠桿比例，監(jiān)管和風(fēng)控限制嚴(yán)格 1:0對(duì)信托單元獨(dú)立冠名和對(duì)外披露業(yè)績(jī) ，只需要 支付固定管理費(fèi)（信托費(fèi)、托管費(fèi)） 1% ~ %/年。 期初，融入方與公司（包括公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶(hù)，下同）訂立交易協(xié)議書(shū)，并按協(xié)議約定將標(biāo)的證券按照約定價(jià)格質(zhì)押給公司，公司支付對(duì)應(yīng)的初始交易資金。 ? 每萬(wàn)份收益 ： 就是每一萬(wàn)份貨幣基金份額當(dāng)天可以獲得的收益，是扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)以及銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)之后的凈收益 ?？梢钥闯?A份額持有人將錢(qián)“借”給 B份額持有人， A份額持有人獲得“利息”，而 B份額持有人利用自有資金及“借入 ”資金投資，在支付 A份額“利息”后，獲取剩余投資收益。 ?信托財(cái)產(chǎn)法律上
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