金融本科論文-商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的研究-文庫(kù)吧
2024-10-24 15:44 本頁面
【正文】 人民幣存款已達(dá) ， M2／ GDP的比例已達(dá) 189％，是世界上比例最高的國(guó)家。一直以來，我國(guó)的直接融資比例都是偏高的，根據(jù)央行《 2020年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至 2020年 9月末，國(guó)內(nèi)非金融部門融資總量為 ，其中銀行貸款占 ％。比例過高的直接融資使社會(huì)融資結(jié)構(gòu)偏于扭曲，不僅限制了企業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，也使社會(huì)的金融風(fēng) 險(xiǎn)集中在銀行體系中。銀行設(shè)立基金公司，不僅可以募集和管理貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金，投資固定收益類證券；還可以募集和管理其它類型的基金，如股票型基金；也可以有效分流儲(chǔ)蓄，為資本市場(chǎng)發(fā)展提供資金支持，有利于降低商業(yè)銀行由于直接融資比重過大而引發(fā)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。 促進(jìn)杭州市商業(yè)銀行探索混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式 杭州市商業(yè) 銀行設(shè)立基金公司有利于提高銀行的中間業(yè)務(wù)收入，增強(qiáng)銀行的贏利能力，促進(jìn)銀行從依靠貸款規(guī)模增長(zhǎng)的傳統(tǒng)的粗放式增長(zhǎng)模式向現(xiàn)代商業(yè)銀行精細(xì)化管理的集約型增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。從國(guó)外金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)及金融分業(yè)管制的放松已成為西方金融體系的發(fā)展趨勢(shì)。新修改的銀行法也為我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)留下了一定的空間?？梢灶A(yù)見， 地方性 商業(yè)銀行通過直接投資設(shè)立新的基金公司或間接參股、控股現(xiàn)有基金公司，將是我國(guó)商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要起點(diǎn)，有利于逐漸探索混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展模式。 3 杭州商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司面臨的問題 杭 州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司將對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義， 5 但畢竟一家城市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司在我國(guó)尚無先例，在實(shí)踐過程中也會(huì) 出現(xiàn)包括風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管等多方面的問題。因此，需要我們深入分析杭州商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的“雙刃劍”作用，更好地促進(jìn)商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司面對(duì)的外部挑戰(zhàn) 缺乏好的贏利模式與條件 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司，要想真正把基金管理公司的設(shè)立轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的利潤(rùn)并非是簡(jiǎn)單的事情。一則要有滿足這種贏利模式成長(zhǎng)的條件；二則是這種贏利模式游戲規(guī)則的確立、執(zhí)行及深入到組織與市場(chǎng)中的程度。但是，杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金公司卻缺乏這贏利模式。主要原因在于：我國(guó)的股票市場(chǎng)上的公司基本沒有投資價(jià)值而言，基金如果進(jìn)入股票市場(chǎng)面臨的不僅僅是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，還面臨中國(guó)股市所特有的誠(chéng)信危機(jī)和政策風(fēng)險(xiǎn)，基金從股票市場(chǎng)上獲得的業(yè)績(jī)將會(huì)大打折扣。同時(shí)，債券市場(chǎng)上企業(yè)債券品種也屈指可數(shù)，發(fā)行額微不足道；國(guó)債利率風(fēng)險(xiǎn)較大；金融債發(fā)行尚未提上議事日程：貨幣市場(chǎng)上缺乏能夠使得交投活躍的足夠容量的商業(yè)票據(jù)：在這些基本的贏利模式?jīng)]有建立起來之前，如果讓杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金，并輕易地進(jìn)入這些金融市場(chǎng)，那么所設(shè)立的基金公司將會(huì)因業(yè)績(jī)不良而被投資者所遺棄。 缺乏基金專業(yè)人才團(tuán)隊(duì) 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立新的基金管理公司，將面臨人才特別是高素質(zhì)基金管理人才缺乏的問題。 因?yàn)?，該銀行作為一家中型的城市銀行，其主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍沒有大型的國(guó)有或外資銀行的業(yè)務(wù)范圍廣，這就使得該銀行原有的業(yè)務(wù)人才缺乏貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的操作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于基金代銷、托管、估值和基金理財(cái)?shù)确矫娴闹R(shí)更是薄弱。而且隨著銀行設(shè)立基金公司的獲批以及保險(xiǎn)資金的入市，現(xiàn)有基金公司、銀行新設(shè)基金公司、保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)員、基金分析員、市場(chǎng)研究員等專業(yè)人才需求非常大，而這些有專業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的人士目前非常短缺，這將導(dǎo)致基金公司之間的人才競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，也使得杭州市商業(yè)銀行很難建立起 一支專業(yè)化、有豐富經(jīng)驗(yàn)的基金專業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)，嚴(yán)重阻礙基金管理公司的設(shè)立。 來自其他商業(yè)銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)壓力 隨著《辦法》的出臺(tái)，越來越多的商業(yè)銀行將開始設(shè)立基金管理公司并進(jìn)行基金業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。杭州市商業(yè)銀行作為一家地方性的城市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司將會(huì)面臨來自眾多全國(guó)性商業(yè)銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)，從資金實(shí)力、客戶資源、政 6 策保障等方面的資源會(huì)比全國(guó)性的商業(yè)銀行要少，品牌知名度和商譽(yù)度在某種程度上也不如全國(guó)性的商業(yè)銀行，因此杭州市商業(yè)銀行一旦涉足基金業(yè)務(wù)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力也比四大國(guó)有銀行大的多。但可喜的是 ，新華網(wǎng) 9月 5日電 ，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已正式批準(zhǔn)澳洲聯(lián)邦銀行入股杭州市商業(yè)銀行。澳洲聯(lián)邦銀行將為杭州市商業(yè)銀行定制包括信用管理、市場(chǎng)營(yíng)銷、 IT技術(shù)、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等重要關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的技能轉(zhuǎn)移實(shí)施計(jì)劃框架，并將向杭州市商業(yè)銀行董事會(huì)各專業(yè)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)審計(jì)委員會(huì)以及經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域派遣專家，提供人力 資源 支持，幫助推進(jìn)其公司治理建設(shè)。 這樣將大大提高杭州市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，為其設(shè)立基金管理公司掃除了不少障礙。 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司面臨外部監(jiān)管問題 有關(guān)地方性商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的法律、 法規(guī)還有待明確和完善。我國(guó)金融業(yè)目前實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分
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