金融本科論文-商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的研究-免費閱讀
【正文】 11 6 結(jié)論 綜上可知，《 商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理 辦法》的出臺使得杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司不僅具備了現(xiàn)實的可操作性，而且也具有了較大的理論研究價值。銀行設(shè)立基金公司后，一方面自身是基金發(fā)起人，另一方面，又是其他基金資產(chǎn)的托管人。與商業(yè)銀行所處的市場環(huán)境不同的是，基金運作的資本市場較為透明，存在大量的信用評級資料和股市信息資料，可以有辦法定期披露基金的風(fēng)險等級和風(fēng)險狀況。因此，當(dāng)前應(yīng)該出臺金融機構(gòu)破產(chǎn)條例，對金融道德風(fēng)險進行約束，讓投資者和存款人承擔(dān)分內(nèi)的損失，破除隱性擔(dān)保機制，降低隱性擔(dān)保預(yù)期，控制跨市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。但和德國不同地是，我國商業(yè)銀行不是通過控股現(xiàn)有基金管理公司的形式進入基金業(yè)，而是各銀行設(shè)立自己的基金管理公司。德國的基金市場由幾大銀行管理著 90％以上的基金投資計劃，同時擁有最大的基金銷售網(wǎng)絡(luò)?？傮w上看，美 8 國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)主要在以下兩方面和基金有關(guān) ：首先，銀行是共同基金的持有人之一。對于基金管理公司而言，投資者認(rèn)購的開放式基金的資本既不完全屬于權(quán)益資本，也不完全屬于債務(wù)資本，而是兼有兩者的特點，是一種混合型資本，因而存在流動性風(fēng)險，甚至嚴(yán)重的擠贖風(fēng)險。綜觀世界銀行業(yè)的發(fā)展史，過度介入股票、債券、金融衍生產(chǎn)品而在資本市場上折戟的商業(yè)銀行不少，最典型的當(dāng)數(shù)巴林銀行和大和銀行。對于杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司，應(yīng)界定清楚銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和基金業(yè)務(wù)，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與基金業(yè)務(wù)之間制定風(fēng)險隔離制度。而且隨著銀行設(shè)立基金公司的獲批以及保險資金的入市，現(xiàn)有基金公司、銀行新設(shè)基金公司、保險公司或保險資產(chǎn)管理公司等金融機構(gòu)對優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品設(shè)計員、基金分析員、市場研究員等專業(yè)人才需求非常大，而這些有專業(yè)理財經(jīng)驗的人士目前非常短缺，這將導(dǎo)致基金公司之間的人才競爭非常激烈，也使得杭州市商業(yè)銀行很難建立起 一支專業(yè)化、有豐富經(jīng)驗的基金專業(yè)的人才團隊，嚴(yán)重阻礙基金管理公司的設(shè)立。因此，需要我們深入分析杭州商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的“雙刃劍”作用，更好地促進商業(yè)銀行和金融市場的健康發(fā)展。一直以來，我國的直接融資比例都是偏高的，根據(jù)央行《 2020年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告》數(shù)據(jù)顯示，截至 2020年 9月末，國內(nèi)非金融部門融資總量為 ，其中銀行貸款占 ％。截至 2020年末，公司總資產(chǎn)達到 ，各項存款總額達到 ，各項貸款總額達到 ，按貸款五級分類口徑的不良貸款率為 %，實現(xiàn)稅后利潤 。商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司，是當(dāng)前中國金融體系改革的一個重要舉措 ，這不僅有利 于在分業(yè)框架下推動金融機構(gòu)的多元化經(jīng)營，而且有助于在我國金融體系中占據(jù)主要地位的商業(yè)銀行的儲蓄和資產(chǎn)的多元化，進而有利于融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整和不同金融子市場之間下協(xié)調(diào)互動 ，當(dāng)然一定程度上也會對我國金融體系的發(fā)展造成沖擊。商業(yè)銀行如何設(shè)立基金管理公司？我國商業(yè)銀行開展基金業(yè)務(wù)應(yīng)該注意哪些風(fēng)險？這一系列有關(guān)商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的問題成為了學(xué)術(shù)界研究的熱點。同時，對杭州市商業(yè)銀行這樣一家地方性銀行而言，《辦法》的出臺也意味著該銀行未來也可以設(shè)立基金 管理公司，這將對銀行業(yè)、基金業(yè)和金融市場都具有著極其深遠(yuǎn)的意義。如果杭州市 商業(yè)銀行沒有自己的基金公司，貨幣市場基金及理財產(chǎn)品等的熱銷將會分流商業(yè)銀行部分客戶資源和儲蓄存款 資金。新修改的銀行法也為我國金融混業(yè)經(jīng)營留下了一定的空間。同時，債券市場上企業(yè)債券品種也屈指可數(shù)，發(fā)行額微不足道；國債利率風(fēng)險較大；金融債發(fā)行尚未提上議事日程：貨幣市場上缺乏能夠使得交投活躍的足夠容量的商業(yè)票據(jù)：在這些基本的贏利模式?jīng)]有建立起來之前，如果讓杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金，并輕易地進入這些金融市場，那么所設(shè)立的基金公司將會因業(yè)績不良而被投資者所遺棄。 這樣將大大提高杭州市商業(yè)銀行的競爭力，為其設(shè)立基金管理公司掃除了不少障礙。隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的迅速增加以及銀行銷售基金產(chǎn)品的不斷增長，銀行客戶對于其經(jīng)營的基金產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品之間的差異將 會感到非常模糊，如投資者可能很難區(qū)別貨幣市場存款賬戶與貨幣市場共同基金，這其中部分原因可以歸結(jié)為銀行在銷售基金時有意不明確告知客戶二者之間的差異，而且出于控制經(jīng)營成本等方面的考慮，該銀行可能不會將傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品的銷售區(qū)域與基金銷售區(qū)域明確地劃分開來，這使得客戶更容易將基金與其他銀行產(chǎn)品相混淆。杭州市商業(yè)銀行的信用在一定意義上等同于國家信用。一方面，實行分業(yè)經(jīng)營和綜合經(jīng)營的國家之間銀行業(yè)與基金業(yè)聯(lián)系的緊密程度有所區(qū)別；另一方面，市場主導(dǎo)型國家和銀行主導(dǎo)型國家之間銀行業(yè)與基金業(yè)的合作特點也不盡相同。這就有可能產(chǎn)生如下問題，即同一銷售行為可能面臨著不同的監(jiān)管，銀行與證券監(jiān)管部門可能由此對銀行的基金業(yè)務(wù)產(chǎn)生監(jiān)管重復(fù)及引發(fā)監(jiān)管沖突等問題。 根據(jù)《辦法》 的內(nèi)容和精神，我國商業(yè)銀行設(shè)立基
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