jkaaaa布雷頓森林體系-文庫(kù)吧
2025-07-20 09:33 本頁(yè)面
【正文】 的控制，各國(guó)禁止居民自由買賣黃金，市場(chǎng)機(jī)制難以有效發(fā)揮作用。倫敦黃金市場(chǎng)在該體系建立十年后才得以恢復(fù)。 布雷頓森林體系的核心內(nèi)容 ? 成立國(guó)際貨幣基金組織（IMF），在國(guó)際間就貨幣事務(wù)進(jìn)行共同商議，為成員國(guó)的短期國(guó)際收支逆差提供信貸支持； ? 美元與黃金掛鉤，成員國(guó)貨幣和美元掛鉤，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度； ? 取消經(jīng)常賬戶交易的外匯管制等。 ? “布雷頓森林體系”建立了兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)即國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行（World Bank）。前者負(fù)責(zé)向成員國(guó)提供短期資金借貸，目的為保障國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。 儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的責(zé)任 美國(guó)作為儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的基本責(zé)任有兩點(diǎn)： 1. 美聯(lián)儲(chǔ)保證美元按照官價(jià)兌換黃金，維持協(xié)定成員國(guó)對(duì)美元的信心 2. 提供足夠的美元作為國(guó)際清償手段 內(nèi)在矛盾：美元供給過(guò)多則不能保證全部?jī)稉Q黃金，供給不足則國(guó)際清償手段不足——此即“特里芬之謎”。 特里芬難題的概述 研究經(jīng)濟(jì)和金融的人都知道“特里芬悖論”，也可以說(shuō)是特里芬難題。1960年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特特里芬(Robert Triffin)在其《黃金與美元危機(jī)——自由兌換的未來(lái)》一書中提出的布雷頓森林體系存在著其自身無(wú)法克服的內(nèi)在矛盾：“由于美元與黃金掛鉤，而其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然因此而取得了國(guó)際核心貨幣的地位，但是各國(guó)為了發(fā)展國(guó)際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲(chǔ)備貨幣，這樣就會(huì)導(dǎo)致流出美國(guó)的貨幣在海外不斷沉淀，對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)就會(huì)發(fā)生長(zhǎng)期貿(mào)易逆差；而美元作為國(guó)際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅(jiān)挺，這又要求美國(guó)必須是一個(gè)長(zhǎng)期貿(mào)易順差國(guó)。這兩個(gè)要求互相矛盾，因此是一個(gè)悖論?！?這一內(nèi)在矛盾在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界稱為“特里芬難題(Triffin Dilemma)”正是這個(gè)“難題”決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性和垮臺(tái)的必然性。 根據(jù)“特里芬難題”所闡述的原因，美國(guó)以外的國(guó)家持有的美元越多，由于“信心”問(wèn)題，這些國(guó)家就越不愿意持有美元，就會(huì)拋售美元。 從1971年美國(guó)政府宣布美元與黃金固定價(jià)格脫鉤的“尼克松震蕩”開始。布雷頓森林體系就開始瓦解。直到今天國(guó)際貨幣體系的改革也沒(méi)有解決好“特里芬難題”。 特里芬難題的提出及意義19世紀(jì)末第一次正式形成了世界各國(guó)普遍采用金本位為基礎(chǔ)的國(guó)際性貨幣體系，由于當(dāng)時(shí)英國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的突出地位，所以該體系實(shí)際上是一個(gè)以英鎊為中心、以黃金為基礎(chǔ)的國(guó)際金本位制度，英鎊在國(guó)際貨幣體系中占支配地位。金本位制在保持匯率穩(wěn)定、自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支、促進(jìn)國(guó)際資本流動(dòng)方面曾起過(guò)重要作用，但又因?yàn)槠浒l(fā)揮作用的一些前提條件或稱“金本位制的比賽規(guī)則”(Rules of the Gold Standard Game)在現(xiàn)實(shí)中受到破壞。不能適應(yīng)戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期增加通賞的需要及英國(guó)在操縱國(guó)際貨幣秩序時(shí)所引起的嚴(yán)重的利益沖突的矛盾，使金本位制在一戰(zhàn)前就
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1