【正文】 圖表 27：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)小型企業(yè)在全國(guó)分布情況 .........................39圖表 28：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 .....................................411 / 56上篇：2022 年煙草行業(yè)分析提要I 行業(yè)進(jìn)入/ 退出定性趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1指標(biāo) 金額 同比增減（%）總產(chǎn)值（變價(jià)） 總產(chǎn)值（不變價(jià)） 產(chǎn)成品 供給紙煙進(jìn)口（千美元）* 30921 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 烤煙出口（千美元）* 161453 需求紙煙出口（千美元）* 202220 本期市場(chǎng)供求特點(diǎn)分析 【主要影響因素】煙草行業(yè)進(jìn)行的“工商分離”改革將有利于該行業(yè)企業(yè)、產(chǎn)品的“做大做強(qiáng)” 。 【結(jié)論】供需基本平衡。趨勢(shì)預(yù)測(cè)下期市場(chǎng)供求趨勢(shì)分析 【主要影響因素】春節(jié)期間是旺季，有效貨源供給不足?！窘Y(jié)論】供需基本平衡。簡(jiǎn)要結(jié)論 煙草行業(yè)工商分離的改革還將繼續(xù)。注：帶*數(shù)據(jù)來(lái)自《海關(guān)統(tǒng)計(jì)》1~11 月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。企業(yè)指標(biāo)參考 2凈資產(chǎn)（千元） 利潤(rùn)（千元）較好值 中間值 自然排序法較差值 較好值 中間值 1 上篇數(shù)據(jù)如無(wú)特別說(shuō)明均由統(tǒng)計(jì)局 2022 年度 1~11 月份數(shù)據(jù)計(jì)算整理而得；單位如無(wú)特殊說(shuō)明均為萬(wàn)元人民幣。2 該項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)統(tǒng)計(jì)局 2022 年末全國(guó) 18 萬(wàn)家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而的，僅供參考。自然排序法三個(gè)值分別為序列中分別處 1/2/3/4 位置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企業(yè)平均水平、平均線(xiàn)上所有企業(yè)平均水平、平均線(xiàn)下所有企業(yè)水平。較差值 3 / 56II 行業(yè)進(jìn)入 /退出指標(biāo)分析一、行業(yè)平均利潤(rùn)率分析圖表 1：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)平均利潤(rùn)率指標(biāo)平均利潤(rùn)率 與該行業(yè)比較 與 top10 比較 與全部工業(yè) 行業(yè)比較該行業(yè) 100% % %Top 10 % 100% %全部工業(yè)行業(yè) % % 100%二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^圖表 2：2022 年 1～11 月份行業(yè)與整個(gè)工業(yè)規(guī)?？偭勘容^分析指標(biāo)規(guī)模指標(biāo) 本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）總資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 從業(yè)人數(shù) （二）本行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^圖表 3：2022 年 1～11 月份行業(yè)企業(yè)與行業(yè)規(guī)模總量比較分析指標(biāo)規(guī)模指標(biāo) 總資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 從業(yè)人數(shù)全行業(yè) 20465026 207914Top 10 8061182 28818三、行業(yè)集中度分析圖表 4：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)集中度分析指標(biāo)Top 10(%)銷(xiāo)售集中度 資產(chǎn)集中度 利潤(rùn)集中度 四、行業(yè)效率分析圖表 5：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)效率分析指標(biāo) 單位：元本行業(yè) a 全部工業(yè)行業(yè) b 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）每萬(wàn)元資產(chǎn)利潤(rùn) 每萬(wàn)元固定資產(chǎn)利潤(rùn) 人均利潤(rùn) 五、盈利能力分析圖表 6：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)贏利能力分析指標(biāo)本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）凈資產(chǎn)收益率（%） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 銷(xiāo)售利潤(rùn)率（%） 成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%） 5 / 56六、營(yíng)運(yùn)能力分析圖表 7：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 七、償債能力分析圖表 8：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)償債能力分析指標(biāo)本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%） 已獲利息倍數(shù) 八、發(fā)展能力分析圖表 9：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）資本積累率 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例圖表 10：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例分析示意圖%%% %銷(xiāo) 售 成 本銷(xiāo) 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用c（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例圖表 11：煙草行業(yè)去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例示意圖%%%%銷(xiāo) 售 成 本銷(xiāo) 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用7 / 56（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況圖表 12：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)成本費(fèi)用變動(dòng)情況同比分析指標(biāo)銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 成本費(fèi)用今年 1～11 月 去年同期 同比增長(zhǎng)（%） （四）本期成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理 費(fèi)用）、 銷(xiāo)售收入等指標(biāo)來(lái)保證的。通過(guò)對(duì)以上因素的變動(dòng)分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、抵御 風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以 擬定出下 階段的目標(biāo)方案。成本—— 銷(xiāo)售收入—— 利潤(rùn)比較圖表 13：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)成本、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)比較今年 1～11 月 去年同期 同比增減(%)成本費(fèi)用 其中：銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷(xiāo)售收入 利潤(rùn) 成本—— 銷(xiāo)售收入—— 利潤(rùn)比例關(guān)系圖表 14：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)成本、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)比較關(guān)系本行業(yè) 全部工業(yè)企業(yè) 與全部工業(yè)企業(yè)比較 (%)成本費(fèi)用/利潤(rùn) 成本費(fèi)用/銷(xiāo)售收入 利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入 十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤(rùn)水平可接受度 較好產(chǎn)品 高、中檔香煙建議開(kāi)發(fā)熱點(diǎn) 企業(yè) 形成規(guī)模效益的知名煙草企業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn) 《煙草控制框架公約》生效后，將對(duì)我國(guó)煙草行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈，對(duì)中國(guó)煙草施加越來(lái)越大的壓力。主要風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 部分地區(qū)卷煙銷(xiāo)售工作基礎(chǔ)比較薄弱，專(zhuān)賣(mài)管理和配送服務(wù)跟不上。9 / 56III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析【風(fēng)險(xiǎn)揭示】國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈。整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)在更廣的范圍和更深的程度上日漸融合。國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)煙草的保護(hù)政策施加越來(lái)越大的壓力。部分地區(qū)卷煙銷(xiāo)售工作基礎(chǔ)比較薄弱，專(zhuān)賣(mài)管理和配送服務(wù)跟不上，這也可能造成了銷(xiāo)量同比下降?！菊叻治觥俊稛煵菘刂瓶蚣芄s》生效后，對(duì)我國(guó)煙草行業(yè)的影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：卷煙工藝、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、包裝設(shè)計(jì)，以及產(chǎn)品推廣和銷(xiāo)售等將受到更加嚴(yán)格限制。因與責(zé)任有關(guān)的問(wèn)題而引發(fā)的煙草訴訟增加。煙草業(yè)對(duì)因吸煙而對(duì)健康造成的危害承擔(dān)責(zé)任與賠償?shù)膯?wèn)題是《公約》談判中另一焦點(diǎn)問(wèn)題，也是《公約》中對(duì)各國(guó)最具實(shí)質(zhì)性影響的內(nèi)容之一。詳情請(qǐng)參閱下篇相關(guān)章節(jié)。IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析 評(píng)價(jià)一、行業(yè)運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn) 2022 年，我國(guó)煙草行業(yè)卷煙產(chǎn)銷(xiāo)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，實(shí)觀稅利較大幅度增長(zhǎng)，行業(yè)改革穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體上保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。存在問(wèn)題 煙草行業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)仍不牢固；較多公司還不能完全做到以市場(chǎng)為導(dǎo)向開(kāi)展購(gòu)銷(xiāo)，市場(chǎng)需求的品牌（如低檔煙和少數(shù)名優(yōu)煙）不能足量購(gòu)進(jìn)，部分品牌壓攤銷(xiāo)售，供求矛盾突出；煙草企業(yè)內(nèi)部管理仍較薄弱；部分省區(qū)走私煙比較猖獗。國(guó)際市場(chǎng)變動(dòng) 美國(guó)的煙草產(chǎn)量正在逐步下降，近幾年津巴布韋的煙草產(chǎn)量也在大幅下跌，相反，巴西的煙草產(chǎn)量正在增長(zhǎng)，中國(guó)也成長(zhǎng)為烤煙的第二大出口國(guó)。馬拉維的煙草生產(chǎn)也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。前景預(yù)測(cè) 展望 2022 年的煙草行業(yè)，工商分離、關(guān)閉小企業(yè)，仍將繼續(xù)開(kāi)展；卷煙產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有較大提升，高檔煙消費(fèi)可能持續(xù)增長(zhǎng)，中檔煙將明顯增多，低檔煙將大幅度減少。業(yè)內(nèi)對(duì)策建議 深入推進(jìn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，加快“關(guān)小”進(jìn)度和企業(yè)聯(lián)合兼并重組整合步伐；積極穩(wěn)妥地搞好煙草工商管理體制改革，全面推進(jìn)和加強(qiáng)卷煙銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。11 / 56二、行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢(shì) 煙葉種植規(guī)模事態(tài)良好，煙葉生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本步入良性發(fā)展；卷煙產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)調(diào)增長(zhǎng)，省際間卷煙交易平穩(wěn)有序；品牌集中度進(jìn)一步提高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步趨于合理；重點(diǎn)企業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，名優(yōu)卷煙規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大；卷煙價(jià)格基本穩(wěn)定。弱勢(shì) 整個(gè)煙草市場(chǎng)基礎(chǔ)較為薄弱；市場(chǎng)需求的品牌（如低檔煙和少數(shù)名優(yōu)煙）不能足量購(gòu)進(jìn)，部分品牌壓攤銷(xiāo)售，供求矛盾突出。機(jī)會(huì) 國(guó)家政策扶持，引導(dǎo)，推進(jìn)行業(yè)改革。風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈，隨著融合的遞進(jìn)，國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)煙草的保護(hù)政策將施加越來(lái)越大的壓力。三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)圖表 15：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)運(yùn)行情況本行業(yè) A 同比增長(zhǎng) 全部工業(yè)企業(yè) B a/b總產(chǎn)值（變價(jià)） 1253260178 總產(chǎn)值（不變價(jià)） 1139118136 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 1245785801 利潤(rùn)總額 稅金總額 應(yīng)收賬款 產(chǎn)成品 紙煙進(jìn)口（千美元）* 30921 —— ——烤煙出口（千美元）* 161453 —— ——紙煙出口（千美元）* 202220 —— ——注：帶*數(shù)據(jù)來(lái)源《海關(guān)統(tǒng)計(jì)》 。V 龍頭/ 重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)圖表 16：業(yè)內(nèi)按銷(xiāo)售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名 銷(xiāo)售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 從業(yè)人數(shù)1 14797000 41940690 3264320 34202 14637937 25424679 5293420 53393 9137700 11434500 1720220 45344 8473652 9573105 1228151 22805 6755370 5680500 848240 43596 6735828 5329731 1166095 11677 6065310 7278075 1083140 12708 5048437 4995914 722866 17489 4601944 7013283 270081 296310 4358640 3936960 847260 1738二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布圖表 17：2022 年 1～11 月份煙草行業(yè)企業(yè)在全國(guó)分布情況地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)比重（%）全國(guó) 262 58 %北京市 1 0 %天津市 1 0 %河北省 3 0 %山西省 2 1 %內(nèi)蒙 2 0 %遼寧省 4 1 %吉林省 7 2 %黑龍江省 9 0 %上海市 2 0 %江蘇省 6 0 %13 / 56浙江省 5 0 %安徽省 15 2 %福建省 10 3 %江西省 8 2 %山東省 18 4 %河南省 28 9 %湖北省 22 7 %湖南省 12 3 %廣東省 18 3 %廣西 7 2 %海南省 1 0 %重慶市 6 1 %四川省 14 3 %貴州省 19 10 %云南省 20 1 %陜西省 12 2 %甘肅省 7 2 %寧夏 2 0 %新疆 1 0 %詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見(jiàn)下篇企業(yè)分析部分。下篇：煙草行業(yè)分析說(shuō)明I 行業(yè)分析一、行業(yè)運(yùn)行分析（一）2022 年煙草行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)分析2022 年 1 至 11 月份全國(guó)卷煙銷(xiāo)量同比增長(zhǎng) ％ 1～11 月份，國(guó)內(nèi)卷煙統(tǒng)計(jì)銷(xiāo)售 億支（ 萬(wàn)箱） ，同比增長(zhǎng) ％。商業(yè)企業(yè)卷煙單箱銷(xiāo)售收入為 元，同比提升 ％。主要原因是一至四類(lèi)煙銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)同比增長(zhǎng)，五類(lèi)煙下降。其中同比增長(zhǎng)的百分點(diǎn)數(shù)是：一類(lèi)煙 ；二類(lèi)煙 ；三類(lèi)煙；四類(lèi)煙 。五類(lèi)煙則同比下降 個(gè)百分點(diǎn)，同比減少銷(xiāo)量 億支（ 萬(wàn)箱） 。 商業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)卷煙經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 億元，同比增長(zhǎng) ％。經(jīng)營(yíng)毛利率為 ％，同比增加 個(gè)百分點(diǎn)。 重點(diǎn)地區(qū)：廣東銷(xiāo)量增長(zhǎng)最多 銷(xiāo)量同比增加的省市區(qū)（西藏?zé)o對(duì)比）有 28 個(gè)，其中增幅超過(guò)10％的省份有：寧夏 ％（同比增量 萬(wàn)箱） 、深圳％（ 萬(wàn)箱） 、山西 ％（ 萬(wàn)箱） 、陜西％（ 萬(wàn)箱） 。銷(xiāo)量同比下降的省份則有 4 個(gè)，它們是重慶、湖南、云南、內(nèi)蒙古。 15 / 56在全國(guó)銷(xiāo)量前 10 位省份中，廣東銷(xiāo)量增長(zhǎng)最多（％） ，但卷煙利潤(rùn)下降最大（－％） 。分析原因主要是：廣東銷(xiāo)量為全省銷(xiāo)量，但利潤(rùn)只反映省公司本級(jí)，而今年工商分設(shè)后，省產(chǎn)卷煙分由省公司、工業(yè)公司和煙廠(chǎng)銷(xiāo)售。 湖南銷(xiāo)量下降最大（－％） ，但卷煙利潤(rùn)上升卻最多（％） 。主要是因?yàn)榫頍熶N(xiāo)售結(jié)構(gòu)和毛利率大幅度提升。今年一、二、三類(lèi)煙同比增加 個(gè)百分點(diǎn)，毛利率增加 個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)可增加利潤(rùn) 5 個(gè)億以上；銷(xiāo)量下降的全部是低檔煙，影響利潤(rùn)不到1 個(gè)億。 重點(diǎn)城市：?jiǎn)蜗滗N(xiāo)售收入過(guò) 1 萬(wàn)元的 14 個(gè) 36 個(gè)重點(diǎn)城市 1～11 月銷(xiāo)售卷煙 億支（ 萬(wàn)箱） ，同比增幅為 ％，占全國(guó)總銷(xiāo)量的 ％。其中名優(yōu)煙銷(xiāo)量 億支（ 萬(wàn)箱） ，同比增幅 ％。卷煙單箱銷(xiāo)售收入為 9725 元，同比提升 ％。 36 個(gè)重點(diǎn)城市 1－11 月實(shí)現(xiàn)卷煙經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 96 億元，同比增加％，占全國(guó)