企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的局限性-文庫吧
2025-07-14 19:23 本頁面
【正文】 論。而且有的管理者根本不重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析，我所在的公司目前就很少做財(cái)務(wù)報(bào)表分析，忽略其作用。 （2）報(bào)表分析者在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)的心理定勢(shì)。公司的管理者作為企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人，由于自己在工作中付出了很多艱辛和心血，因而容易產(chǎn)生對(duì)企業(yè)取得的成就常常津津樂道，而對(duì)出現(xiàn)的問題常常有一種辯解主觀因素而強(qiáng)調(diào)客觀的心理作用。這樣的心理定勢(shì)使管理者有的分析失去公正、客觀，分析時(shí)易帶著某種偏見或片面，不能客觀地作出分析結(jié)論。（3） 報(bào)表分析者分析能力的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析人由于經(jīng)驗(yàn)和素質(zhì)不同，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果也就會(huì)產(chǎn)生不同的影響，從而影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析人掌握財(cái)務(wù)分析理論、相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論及財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的深度和廣度等方面的差異，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的理解就有差異，也就不能透徹解釋各項(xiàng)計(jì)算指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)涵義。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是通過計(jì)算多種財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的，一般來講，分析的效果隨計(jì)算指標(biāo)越多而越準(zhǔn)確。且理論必須還要與實(shí)踐相結(jié)合才會(huì)更完善。（4） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。報(bào)表分析者看待企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的偏好往往各有差異。因此，由于經(jīng)驗(yàn)不同，分析人的風(fēng)險(xiǎn)觀念也會(huì)有所不同，導(dǎo)致對(duì)同一指標(biāo)高低的看法也會(huì)存在差異，有人認(rèn)為只有高風(fēng)險(xiǎn)才有高收益，而有人認(rèn)為企業(yè)是穩(wěn)妥一些保守些好。所以對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，利用相近或相同的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，可能得出迥然不同的結(jié)論。 （5）報(bào)表分析者有意操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理當(dāng)局的職業(yè)道德。從所周知，辦企業(yè)的目的都是為了營利。然而，營利的方法和途徑卻是多種多樣的，有的人通過正當(dāng)?shù)钠D苦經(jīng)營來謀取利潤，也有的人通過不正當(dāng)?shù)牟僮鱽碇\取私利。當(dāng)前我國上市公司的利潤操作非常普通，如部分人員利用權(quán)責(zé)發(fā)生制這一會(huì)計(jì)基礎(chǔ)虛構(gòu)某些交易與事項(xiàng)，從而達(dá)到內(nèi)部人員希望達(dá)到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等做法，借以操縱利潤，以達(dá)到制造假象，欺騙信息使用者的目的，并由此而帶來全國范圍內(nèi)、大面積、普遍的誠信危機(jī)。1．3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性（1）報(bào)表項(xiàng)目名實(shí)不符問題的存在。按照國際慣例，資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資源，不能帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目，即使列入資產(chǎn)負(fù)債表，也不是真正意義上的資產(chǎn)，而是“虛擬資產(chǎn)”。所以我們常見的資產(chǎn)負(fù)債表中的如長期待攤費(fèi)用、3年以上的不良應(yīng)收賬款以及冷背殘次存貨等，本質(zhì)上是已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或損失，雖然從性質(zhì)上來說將其視為一種資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)，但事實(shí)上它并不具備變現(xiàn)支付的能力。因此，財(cái)務(wù)比率中計(jì)算涉及到資產(chǎn)項(xiàng)目的如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)時(shí)，如果總資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)中包含“虛擬資產(chǎn)”，就會(huì)使得計(jì)算結(jié)果與實(shí)際情況發(fā)生偏差，從而影響評(píng)價(jià)的正確性。此外，速動(dòng)比率中的速動(dòng)資產(chǎn)，是將流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的差額，被認(rèn)為是變現(xiàn)能力迅速的資產(chǎn)，而實(shí)際情況并非盡然。速動(dòng)資產(chǎn)中顯然也包括了如3年以上的不良應(yīng)收賬款等“虛擬資產(chǎn)”，它們既不“速”也無變現(xiàn)能力。速動(dòng)資產(chǎn)中的預(yù)付賬款的變現(xiàn)速度甚至比存貨還慢，因?yàn)樗兂傻脑牧线€只是存貨的起點(diǎn)。另外，應(yīng)收賬款有時(shí)甚至不符合流動(dòng)資產(chǎn)的定義，流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或被耗用的資產(chǎn)，那么23年賬齡的應(yīng)收賬款就不符合這個(gè)定義。當(dāng)企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款時(shí)或企業(yè)的短期股票投資（交易性金融資產(chǎn)）套牢而轉(zhuǎn)化為事實(shí)上的長期投資時(shí)，即使速動(dòng)比率大于理想值1，也不能保證企業(yè)有足夠的短期償債能力，許多企業(yè)正是抓住了此弱點(diǎn)進(jìn)行報(bào)表粉飾誤導(dǎo)信息使用者。(2)部分指標(biāo)計(jì)算公式的局限性。部分財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)而使企業(yè)財(cái)務(wù)分析不準(zhǔn)確。比如：（1）對(duì)速動(dòng)資產(chǎn)的界定：其一、流動(dòng)資產(chǎn)存貨；其二、流動(dòng)資產(chǎn)一存貨預(yù)付費(fèi)用；（2）對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率比率也沒有統(tǒng)一的界定。有采用“銷售成本/平均存貨”或“銷售收入/平均存貨”，還有的采用“銷售成本或銷售收入/期末存貨”等，這樣，不同企業(yè)之間的同一財(cái)務(wù)比率就失去了進(jìn)行比較分析的基礎(chǔ)，不可避免地影響指標(biāo)的準(zhǔn)確性與科學(xué)性。 （3）各項(xiàng)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)。有比較才有鑒別，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)更應(yīng)注重比較。但是，不同行業(yè)處于不同生長周期的企業(yè)，是不能一概而論的。相同行業(yè)處于不同生長周期的企業(yè)，也是不能一概而論。另外，在財(cái)務(wù)比率分析中，缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率，而各行業(yè)的比率水平相差很大，這使得財(cái)務(wù)比率分析沒有參考數(shù)據(jù)，無法衡量企業(yè)在本行業(yè)中所處的地位，同時(shí)也就難以得出分析結(jié)論。同時(shí)，對(duì)指標(biāo)的解釋需因時(shí)因事而異，指標(biāo)的大小并不能保證絕對(duì)的好壞。比如，一般認(rèn)為，企業(yè)合理的速動(dòng)比率是1，但在大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率是很正常的。因此，不能僅憑某個(gè)指標(biāo)高于或低于理想值，就判定其能力的強(qiáng)弱，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況下結(jié)論。（4）分析體系中盈利能力、償債能力及營運(yùn)能力等缺少反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)。測(cè)度企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要是以“會(huì)計(jì)利潤”為核心的一系列比率，包括營業(yè)利潤率、投資報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率等。由于會(huì)計(jì)利潤的計(jì)算過程中存在大量主觀性、操縱性大的估算項(xiàng)目和會(huì)計(jì)政策可選擇性所造成的差異，所以這些收益比率在一定程度上失去可信度；營運(yùn)能力指標(biāo)即資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，這些營運(yùn)能力指標(biāo)自身也存在著一定的缺陷，然而這幾個(gè)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以說緩解了償債能力指標(biāo)存在的一些缺陷，但其也忽視了考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力；企業(yè)償債能力指標(biāo)由短期和長期償債能力指標(biāo)構(gòu)成，這些指標(biāo)雖然在一定程度上反映了企業(yè)對(duì)各類
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