【正文】 演之下，利好不斷，股價也節(jié)節(jié)攀升，主力順利獲厚利出局，莊家開始反手做空，為了促使股價下跌（為下一波行情做準備），主力用剩余不多的籌碼在向下打壓股價時，被監(jiān)管機構一把逮個正著，這種自導自演，由董事長親自抓，“兩手都很硬”的弱智行為最終成為導致該董事長鋃鐺入獄的直接導火索。 從近年來看，絕大多數上市公司在炒做股票時，更注意風險的控制（來自監(jiān)管機構對市場違規(guī)行為的監(jiān)管）。他們往往采取靈活多變的形式，設立各種名目、性質的子公司（如投資公司、資本運營公司、其他實業(yè)公司等），再由這些子公司再設立子公司，或和其他公司合資設立孫子輩的公司。這樣通過關聯(lián)交易，上市公司所募集的資金通過層層劃轉，逐步沉淀在這些子、孫輩的公司，或合資公司手里，再由他們回過頭來選擇合適的時機，逐漸在二級市場上收集流通籌碼。在條件成熟（戰(zhàn)略建倉和鎖倉完成的時候）后，再由上市公司根據情況，逐步發(fā)布消息（利好或利空），（也可由其他媒體）配合主力坐莊。這樣無論反映在上市公司財務報表上流出的資金或者是上市公司的利潤來源，都有一個至少表面上能夠合理合法化的進出渠道。（當然，也可以通過其他更多的方法、渠道搞出一些形式上更復雜的資金流出和流入的方式，用來逃避管理層的監(jiān)管。由于時間和篇幅的關系，這里僅舉一例，意在拋磚引玉。） 尤其值得注意的是，現(xiàn)金或者資產托管的數量不宜過大，主力操盤手應力爭在項目策劃中就將大部分資金合理分配，僅余一小部分進行現(xiàn)金托管。最近我們發(fā)現(xiàn)不少上市公司可能是由于時間緊迫的關系（也可能是策劃中的遺漏），動輒就將剛剛費盡九牛二虎之力募集的幾億資金大規(guī)模地進行托管，這不能不引起投資者和監(jiān)管層的高度警惕和重視。 ，或上市公司暗地里發(fā)展的私募基金來說，如簽約的時間較長，則宜參與鎖倉或者戰(zhàn)略建倉行動。時間較短的，則宜參與滾動拉抬股價，以便日后有較強兌現(xiàn)能力。 據筆者所知，在幾年前某主力操盤手在操盤某只股票時，在拉升途中的關鍵時刻，某大資金因特殊原因突然提出撤資，導致流動資金異常緊張，不得不停止操盤，在一定程度上直接影響了操盤計劃的實施，延誤了拉升的最好戰(zhàn)機，導致坐莊成本大大增加。 來源于銀行的資金。 在條件成熟的情況下，也可由上市公司設立發(fā)起的子公司之間相互擔保貸款，從銀行或信托投資公司籌集資金，然后投入項目運營。在把股票炒到高位后，再拿這些股票進行重復抵押融資。這種方法雖然事半功倍，但只適合于坐莊過程中的獨莊行為，如果是多莊行為，一旦協(xié)議的約束力不強，其中一方單方面毀約，會造成整個計劃的失敗。后果不堪設想！在項目的運營過程中，股票抵押融資資金的周期性與后續(xù)資金銜接都應有較高的水準和科學的統(tǒng)籌計劃。如果其中的任何一個環(huán)節(jié)不能夠按計劃順利銜接歸口，也將直接影響整個坐莊計劃的順利實施，嚴重的甚至動搖整個坐莊規(guī)劃。 資金的來源及分配的重要性從前期中科系的崩盤就可窺豹一斑，中科系的后續(xù)炒做資金完全來源于存在不確定性因素的銀行抵押貸款資金上。并且是多莊行為，在其中一方面單方毀約的情況下，銀行為了保證自己資金的安全而采取的大規(guī)模平倉行為，直接引發(fā)0048中科創(chuàng)業(yè)崩盤的原因。所以，在操盤過程中，一定要注意資金的來源及其合理、科學的分配。 第二節(jié) 資金的分布 經過以上的資金分配后，下面將進入資金的分布狀態(tài)： 根據我國現(xiàn)行的政策法規(guī)，機構和個人的帳戶持股數量如果超過流通盤的5%以上，應該在第一時間內舉牌，這對一個主力操盤手來說增加了控股操盤的難度。但這些并不能阻止和制約主力操盤的行為，主力操盤手仍然可以通過種種手段化解和分散這種制約，把資金進行合理的分布，利用時間段的不同（譬如年報和中報前后），根據自己需要，不斷集約和分散各個帳戶上的籌碼制造建倉和出貨的假象。他們往往采用多樣的形式，收集不同地域、不同姓氏的身份證，在資金所有權不變的情況下，采取多個帳戶分倉操作，使用來制約和打擊操縱股價行為的法律法規(guī)淪為一紙空文。 正所謂道高一尺，魔高一丈。這也是眾多散戶投資者在年報和中報的十大股東結構中常常看到的虛幻中的主力的影子，那些擠身于十大股東中的一些個人投資者，他們也許有的身無分文，有的也許已久不在人世，也許有的剛剛成年，就已經在眾多散戶投資者的心目中成為赫赫有名的富豪了。作為一個主力操盤手，要盡力回避同一姓氏，而名字相近的帳戶品種。因為這些帳戶的存在很可能引發(fā)監(jiān)管層和投資者的關聯(lián)性的想象力。 （比如，魯能泰山0720的十大股東中，就有王道連、王道柯、王道銀這些名字相象的股東，并且持股量驚人地相似，都是117萬股，這很容易讓投資者聯(lián)想到是兄妹三人，給投資者的感覺就是該主力是一個家庭作坊式的、類似與手工作坊的資金分布布局，無論是虛假或真實的主力，都容易暴露目標）。 也有的機構坐莊引起投資者或監(jiān)管機構高度警惕很大程度上的原因也是來源與此（例如：0821京山輕機2000年度中期財務報表上的十大股東結構中的第6名；第9名；第10名大股東分別是君安證券有限公司武漢營業(yè)部；君安證券有限責任公司?？诤Ｐ懵方灰撞浚痪沧C券深圳聊城交易部；這不能不讓投資者和管理層聯(lián)想到誰是主莊。）總之，把倉位分布得地域越廣，帳號上的姓氏越全，倉位越輕，其隱蔽性就越好。倉位分布的多寡與流通盤的大小和個股市值的比例大小成正比，比如通常較小的流通盤和中價位市值的個股只需要一百多個帳戶就可以搞定。對上市公司進行調研。主要包括，一是對公司所處的行業(yè)地位、成長性、產品的市場潛力和財務狀況；二是公司的經營能力和管理水平；三是股權是集中還是分散，對上市公司前100名股東進行分析；四是對公司的送股、股權轉讓、收購兼并等“題材”進行挖掘。一般著重選擇高比例送股和收購兼并等具有市場號召力題材的股票?？傊}材是為了炒作，流通盤是為了控制股價走勢。然后會制定周密的操作計劃和實施方案。何時吸貨、洗盤、拉升和出貨，包括何時試盤，每天做開盤價和收盤價，做陽線和陰線等做多做空的誘導信號。在各階段配合上市公司的消息。在資金方面合理調度安排，一般來說，現(xiàn)有資金30％是用來護盤拉抬和其他突發(fā)用途的，70％為股票占用資金。并且在想做某只股票前，一般會投一部分資金進而成為該公司的股東，這樣才有機會和公司進行交流，以期得到公司的配合。總之，“多算勝，少算不勝”。
在吸貨階段，技術圖形忽陰忽陽，讓跟風者和持有者琢磨不透，同時利空很多，擊垮持股者的信心。在拉升前試盤，經常在上檔賣方掛出大筆賣單，一方面是觀察場外跟風盤的反應，一方面也是測試盤中浮籌的意向或上檔的壓力。在拉升階段，常采用流動操作手法，即對敲、倒倉等手法，將股價推高，營造跟莊賺錢的效應，培養(yǎng)一批跟風盤，為未來的順利出貨埋下伏筆。在上升段和末升段，常常利用投資者普遍采用的技術分析，做出符合經典理論的做多技術圖形，讓跟風盤賺錢，并讓他們深信自己所用的技術分析是正確的，為今后反向操作作準備。在出貨階段，利好消息最多，同時技術圖形如K線圖、技術形態(tài)和技術指標等方面，經常營造買入信號，誘使投資者買入。記者：能不能具體舉個案例？操盤手：如選定某某股，流通盤是8000萬股，股價在15元左右。整個操盤過程和實施方案如下：在吸貨階段：首先采用來回震蕩吸貨方法，然后用緩慢推高吸貨方法，最后用拉升吸貨方法，完成第一階段。期間上市公司可能有利空消息，如業(yè)績虧損，經營不善等?？刂屏魍ūP籌碼達到60％———70％。洗盤階段：首先采用震蕩洗盤，然后再用橫盤洗盤，最后采用邊拉邊洗，完成第二階段。消息處于真空期、封鎖期。拉升階段：首先采用溫和拉升，然后再采用快速拉升，最后暴升。期間有上市公司的各種利好消息，如高比例送股；資產重組意向；行業(yè)轉型等。出貨階段：首先采用拉升出貨，圖形向上假突破，再在高位反復震蕩出貨，最后打低出貨。期間利好最多，如送股除權，資產重組，注入優(yōu)質資產，業(yè)績大幅上升，媒體大肆推薦?？傊?，機構操作股票的每一個步驟，都是著眼于人性的弱點———恐懼和貪婪而巧妙制定的。莊家至少在獲利30％以后才會出貨，這并不確切，莊家的進貨成本和細節(jié)都是為外界所不確定，所以出貨也不是絕對的。一般在有一定的獲利后，大盤能夠穩(wěn)定，莊家都有一些減倉行為。對于獲利程度，也是可變的，如一個莊家把贏利目標定為50％，雖然在只有25％盈利時被迫出貨，但其另一部分贏利會通過融資的利潤來實現(xiàn)，如果莊家部分出貨，并能將股價維持在一定價位時，假設融資的比例為1：1，那么莊家的本金同樣會有50％的利潤。所以要判斷莊家的出貨，量是最關鍵的，如果單日的換手超過10％，至少是減倉，并且在出貨時，莊家對技術指標的調整必不可少，對一些關口（壓力支撐區(qū)、心理關口、整數關）護盤特別積極，這時的護盤，是為了保障股價不會大幅下跌，一方面可以將貨出到好的價位，另一方面即便是融資，手中的籌碼也能融得更多的資金。大戶是指資金少于莊家又不同于一般散戶，也可稱散戶(以下簡稱散戶)。通常資金量數百萬至上億元，這樣的資金一旦介入莊家洗盤接近尾聲，即將拉升的股票，通常會威脅到莊家的拉升風險，引起莊家的關注，導致莊家再度洗盤至到你資金出局才拉升。那這類資金應該注意哪些方面的問題呢？下面就我在任操盤手助理期間，所看到的、學到的一些知識和得以及散戶的操盤誤區(qū)和原因，奉獻給大家。希望對你今后的操盤有所幫助 誤區(qū)一、看股評推薦就買 這里我們不說該股評與莊家有關系，就算該股評是一個有技術勢力，又確實是想讓股民朋友賺點錢。并且該股經過了吸籌、洗盤已接近尾聲，這時你也不能買。為什么呢？有很多新股民或者自己不會分析的股民，一般都是星期天坐報攤，平時看電視聽股評，由于這類股民朋友數量極大，因此會引起大量的買盤，莊股是不愿意在起飛之前看到你進去的。其結果是再振蕩再洗盤，至到你的籌碼出局莊家才拉升。所以總有股民體會到一買就跌一賣就漲，切記都是因為散戶的資金介入量超過了莊家的承受極限。 誤區(qū)二、觀看基金投資和機構投資報告 有很多新股民會以為基金機構都重倉持有該股，肯定有很大的投資價值。這樣理解表面上似乎有道理，但實際操作中你很容易被高位套牢，因為當看到基金重倉的時候，該股票已經是從低位上漲了許多，已經達到了出貨的條件，此時買入套你沒商量。 三、炒股幾年又愛學習的朋友，很容易發(fā)現(xiàn)莊股，甚至還可以計算莊家的控籌度，但有時候你同時看好兩支或者數支票，往往會出現(xiàn)你買入的會下跌沒買的卻上漲，讓你困惑。這都是因為你的資金量和資金介入方法有絕對關系的。這一點做私募的朋友經常會體驗到。 四、如今有一些分析軟件莊家很容易把散戶的資金性質搞清楚，所以關于介入量的問題希望各位朋友牢記于心，不要一看到莊股就不顧一切買入甚至呼朋喚友大肆宣揚 五、桿秤之歌 莊家坐在秤盤里，散戶附在秤砣上，要想秤桿往上翹，秤砣份量必須小。 六、股市賺錢就兩點 找到莊股 控制自己的介入量 七、目前操作策略 熊市期間，散戶朋友應該多空倉少操作?，F(xiàn)在不是賺錢的時候，卻是你學習的好機會（模擬操作）養(yǎng)好心態(tài)迎接未來。 八、尋找短線牛股的方法（如前期的四川路橋 北京旅游等） 大盤從最高6000多點下跌到2000多點，由于時間不長，跌速極快，有許多散戶朋友虧損，但同時也有很多莊家深套其中。操作上我們觀注一下被套莊股在下跌途中有沒有以補倉的方式來降成本的操作手法，一旦有發(fā)現(xiàn)這樣的股票即可關注，它就是一支短線大黑馬，短期漲幅喜人。 九、莊家的洗盤方法 莊家洗盤的目的就是把他認為不該介入該股的籌碼請洗出局,其決心堅定,.(這是針對散戶賬號單渙散多以這種恐嚇式方法洗盤)但對于較集中的散戶資金,，所以就用V型震蕩的操作手法。當第一V型過后由于散戶操盤手認準了莊家在里面而不拋出手中的籌碼，莊家會接著第二個V型或第三個V形震蕩。當散戶操盤手發(fā)現(xiàn)在V形震蕩的高端存在著一個無形的壓力，在V形低端有較大的支撐，聰明的散戶操盤手就在V形高端拋出了籌碼，打算在低端買回來，可是莊家一看到散戶的籌碼拋出就迫不及待的拉升，根本不會在下落。散戶也不用懊惱，你如早拋了他就早拉了。如果你繼續(xù)不拋，莊家還得繼續(xù)震蕩洗盤。 如果你了解莊家：莊家拉升股價百分之百，其最后清倉后的利潤只有百分之三十以下，所以莊家精明細心并謹慎，稍有不慎容易套住自己。不會冒風險拉升。 如果你了解流通盤：散戶了解該股的流通盤是看F10資料。但通常莊家操盤一只股票會通過一些手段和關系，使大部分流通盤會被大股東鎖倉不在市場流通。莊家要控盤拉升需買入30%以上的流通籌碼。但此流通盤遠遠小于F10里的流通盤，由此可以看出莊家控盤的資金并非你想象中那么多。所以有股民朋友被洗出來后會說，難到這么大的盤子就嫌我這點點的資金嗎？ 十、技術高手怎樣判斷大盤已筑底成功 （同樣適合于大盤筑頂的分析） 當大盤連續(xù)的大幅下跌后技術指標已在低位鈍化，技術分析高手如同沒有工具的工人，沒有武器的戰(zhàn)將一樣，束手無策瞎摸瞎撞。我教大家一招就是分拆分析法，不看大盤指數，去看板塊指數據而看個股。假如你在板塊或個股里面都尋不到欲上漲的板塊或個股。那這說明大盤還有下跌空間，反之如果你選出了較多筑底成功的個股，這說明了大盤已筑底成功。一波行情即將產生沒趨勢時一定要休息長線交易是操盤者成熟的主要標志之一第1頁:三方面把握市場大趨勢 第2頁:沒趨勢時一定要休息 第3頁:溫州人習慣用現(xiàn)貨思路做期貨　　鄭加華：做趨勢需要等待；長線交易是一個操盤者成熟的主要標志之一　　　　　　　1.　三方面把握市場大趨勢　　《財商》：能否闡述你的趨勢投資理念？　　鄭加華：我過去也做短線，且在短線行情的判斷上也是可以的，短線是基本功，但相對于大資金來說，短線操作并不適合，在短線的操作上，我夫人比我更好?！　∽鲒厔輨t需要等待，我把大量時間用在對基本面和形態(tài)的分析上，而交易次數并不多。其實，大趨勢均非一兩周結束的，否則那只能是震蕩行情?！　∥疫M行交易有三大要點，一是基本面，二是K線形態(tài)，三是市場氛圍。　　基本面，要選擇很亮麗、明確的。如果基本面一般，則可能仍是盤整行情。而有亮麗的基本面，則可能有一波趨勢行情。如現(xiàn)在世界各國寬松的貨幣政策，肯定會引起通貨膨脹。國家大量印鈔票，人們對你的貨幣是不信任的。不信任貨幣，那就