某醫(yī)藥公司財(cái)務(wù)分析-文庫吧
2025-07-03 07:59 本頁面
【正文】 益結(jié)構(gòu)上升所致，說明營業(yè)總成本下降是增加營業(yè)利潤構(gòu)成的根本原因?，F(xiàn)金流量表分析（一） 現(xiàn)金流量表水平分析從魯抗醫(yī)藥公司現(xiàn)金流量水平分析表可以看出，說明本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是增加了，企業(yè)的支付能力較強(qiáng)。經(jīng)營活動(dòng)、。，%。%%。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量較快于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增長，兩者差距不大。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要因?yàn)殇N售商品、%。根據(jù)利潤表信息，%，低于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長率，說明企業(yè)的銷售收現(xiàn)情況有所改善。同時(shí)，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入兩者基本一致，說明企業(yè)的銷貨沒有形成掛賬，資金周轉(zhuǎn)良好。但是，，下降幅度較大，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)的凈收益的變現(xiàn)能力逐漸減弱，企業(yè)的貸款回籠也相對減弱。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加主要是因?yàn)橘徺I商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金的增加，%%。2010中期營業(yè)成本大于購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，表明該公司賒購較多，雖節(jié)約了現(xiàn)金，但增加了負(fù)債，對以后形成償債壓力。，%。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的減少主要是由投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的增加遠(yuǎn)大于投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的增加，企業(yè)實(shí)施了投資擴(kuò)張的政策所致。其中，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的增加主要是收回投資收到的現(xiàn)金比上期增加6300000元，而投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的增加則主要是因?yàn)橘徑ü潭ㄙY產(chǎn)、。根據(jù)魯抗醫(yī)藥公司給出的2010中期報(bào)告，我們可以知道，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金主要系本期工程項(xiàng)目投入增加所致。，%，主要是本期銀行借款增加所致。同時(shí)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出比上期有所減少，兩者共同影響導(dǎo)致籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量有了大幅度的上升。（二） 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析1. 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析。，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量、%、%%。在企業(yè)的現(xiàn)金流入量中，主要是由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的。而在公司的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入中，銷售商品、%，是經(jīng)營現(xiàn)金流入的主體內(nèi)容，表明公司經(jīng)營狀況良好，銷售政策與收賬政策基本合理有效。公司的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入中，收回投資收到的現(xiàn)金和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額共同組成投資活動(dòng)現(xiàn)金流入。公司的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入全部是借款的現(xiàn)金流入，%，相對穩(wěn)定，有較寬的債務(wù)融資空間。2. 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析。，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量、%、%%。在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量當(dāng)中，購買商品、%，比重最大，是現(xiàn)金流出的主要項(xiàng)目。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于本期工程項(xiàng)目的投入，%，%，表明公司的對外投資較少。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù)，%，主要是因?yàn)楣镜呢?fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債總額所占比例較大，使得償債時(shí)間相對集中。這同時(shí)表明，公司要優(yōu)化籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)，有必要調(diào)整長、短期結(jié)構(gòu)。（三）現(xiàn)金凈流量變動(dòng)分析經(jīng)營活動(dòng)、表明企業(yè)處于高速發(fā)展擴(kuò)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中大量貨幣資金回籠。同時(shí)為了擴(kuò)大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，但僅靠經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額遠(yuǎn)不能滿足所追加投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充，但應(yīng)注意分析投資項(xiàng)目的未來報(bào)酬率。(四)現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析1. 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。魯抗醫(yī)藥公司2010中期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目金額與按17%的增值稅率調(diào)整營業(yè)收入后的金額對比，%，可以認(rèn)為企業(yè)的銷售收現(xiàn)情況良好。2. 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。魯抗醫(yī)藥公司2010中期為購買商品、%，將其與利潤表的營業(yè)成本相比較，%，兩者基本一致，說明購貨成本基本上主要是付現(xiàn)成本，一方面表明企業(yè)為購貨付出現(xiàn)金，另一方面表明企業(yè)仍有少數(shù)賒購形成的債務(wù)。3. 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。魯抗醫(yī)藥公司2010中期由于購建固定資產(chǎn)、%。可見公司生產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，生產(chǎn)能力增強(qiáng)。4. 取得借款收到的現(xiàn)金。魯抗醫(yī)藥公司2010中期取得借款
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