信托產(chǎn)品涉稅處理-文庫吧
2025-06-14 04:16 本頁面
【正文】 的文件規(guī)定，其實(shí)質(zhì)與資產(chǎn)證券化（ABS）中的特殊目的載體（SPV或SPE）的性質(zhì)類似，獨(dú)立于管理人或受托人自身的財(cái)產(chǎn)，又獨(dú)立于其他投資計(jì)劃的資產(chǎn)，還獨(dú)立于投資人或委托人的資產(chǎn)，這是這種SPV”財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性”引致的““破產(chǎn)隔離”的本質(zhì)要求，只不過我國立法并沒有明確的專門立法來確定其法律地位，從而稅法上沒有確定其獨(dú)立的“納稅主體”地位（當(dāng)然需要管理人來實(shí)際繳納，我國就是管理人或受托人代扣代繳），一般都將受益人作為納稅義務(wù)人（比如證券投資基金中基金份額持有人，既是投資人也是受益人）。拙見。你說的很對(duì)，理財(cái)計(jì)劃的投資人是納稅人，SPV本身不是納稅義務(wù)人。這是明確的。關(guān)鍵的問題是在哪呢？就是理財(cái)計(jì)劃的投資人作為納稅人應(yīng)該開發(fā)票給融資人，但是根據(jù)現(xiàn)在的操作規(guī)定，投資人投資于理財(cái)計(jì)劃，而理財(cái)計(jì)劃不具有民法主體資格，所以沒辦法開發(fā)票。而真正的融資人，支付了利息，卻無法取得發(fā)票，帶來了非常多的溝通成本的確是你說的這樣，實(shí)務(wù)中這個(gè)問題也爭論不休。按照目前的稅法規(guī)定，信托公司應(yīng)繳納營業(yè)稅并開具發(fā)票給融資公司（我覺得正是混淆了信托獨(dú)立性所導(dǎo)致的），融資公司取得發(fā)票后可以稅前扣除。但正如你說，信托公司說，自己只是利息的代收代付方無須開具利息發(fā)票。既然證券投資基金法已經(jīng)明確了，基金份額持有人屬于納稅義務(wù)人，則稅務(wù)總局就應(yīng)該明確，信托公司就信托財(cái)產(chǎn)的投資收益并不屬于他自身的營業(yè)額（信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性），不征收營業(yè)稅，應(yīng)該由委托投資人納稅并開具發(fā)票。拙見。我在網(wǎng)上找到的買賣信貸資產(chǎn)支持證券差價(jià)收入按買賣金融產(chǎn)品繳納營業(yè)稅；購買信托產(chǎn)品，如取得固定收益，視同貸款，取得收入按金融保險(xiǎn)業(yè)繳納營業(yè)稅；購買信托產(chǎn)品，取得保本但不固定收益，在稅法不明確的情況下，暫不繳納營業(yè)稅；購買信托產(chǎn)品，取得不固定的浮動(dòng)收益，視同投資收益，不繳納營業(yè)稅。問題在于理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品是不是納稅主體，這個(gè)問題我們的稅局一直就沒有明確，對(duì)理財(cái)收益的收稅是追根溯源到資金的具體用途，還是不管資金用途而把理財(cái)收益，比如像利息，那樣來看待來收稅？理財(cái)信托產(chǎn)品的運(yùn)作是，投資人通過購買理財(cái)信托計(jì)劃，將資金交付銀行信托等金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)募集成功的理財(cái)信托計(jì)劃單獨(dú)立賬核算，按理財(cái)信托計(jì)劃中約定的資金用途管理資金進(jìn)行投資（有指定用途的，也有不約定用途的），投資計(jì)劃完成后對(duì)理財(cái)信托計(jì)劃結(jié)算，對(duì)計(jì)劃上的最終收益按合約對(duì)各個(gè)投資人分配，金融機(jī)構(gòu)收取一定的理財(cái)服務(wù)費(fèi)。如果理財(cái)信托產(chǎn)品作為納稅主體（目前稅上面還不是納稅主體），像日本的規(guī)定，那么資金怎么使用、取得了什么報(bào)酬、該怎么交稅就比較好判斷。對(duì)于投資人來說，取得理財(cái)收益就有些像稅后的分紅，不應(yīng)該再有營業(yè)稅和企業(yè)所得稅（個(gè)人可能還是有個(gè)人所得稅）。如果理財(cái)信托產(chǎn)品作為透明體，對(duì)理財(cái)收益收稅要追根溯源的話，由于資金使用五花八門，收稅也會(huì)遇到技術(shù)上的問題。例如證券投資類，該理財(cái)收益可能既有來源于一級(jí)市場認(rèn)購股票資金凍結(jié)期間的利息收入，也有來源于股票持有期間的分紅，還有產(chǎn)生于股票拋售取得的價(jià)差；而理財(cái)計(jì)劃運(yùn)行的過程中，可能有投資者提早贖回，可能也有新投資者進(jìn)入；當(dāng)理財(cái)計(jì)劃結(jié)束時(shí)，理財(cái)收益根本無法劃分利息、分紅、價(jià)差的具體構(gòu)成，讓投資者去繳稅，怎么繳？如果碰上PE項(xiàng)目會(huì)更復(fù)雜。由于稅務(wù)機(jī)關(guān)面對(duì)日新月異的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，相關(guān)稅務(wù)處理遲遲沒有明確（目前也就只有公募基金和資產(chǎn)證券化的規(guī)定），金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度多數(shù)是如果評(píng)估后稅收風(fēng)險(xiǎn)大，就代為扣繳稅款，比如某理財(cái)產(chǎn)品募集來的資金就是用于貸款，取得的理財(cái)收益很純碎，就是貸款利息收入，不繳營業(yè)稅的風(fēng)險(xiǎn)很大，金融機(jī)構(gòu)多數(shù)會(huì)代為扣繳營業(yè)稅（雖然現(xiàn)在營業(yè)稅條例中金融機(jī)構(gòu)沒有代扣代繳的義務(wù)），或者要求投資者將自行繳納營業(yè)稅的憑證交金融機(jī)構(gòu)備份。個(gè)人購買理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)稅如何處理呢？真實(shí)麻煩，總局為啥不趕緊出文明確呢，包括個(gè)稅、營業(yè)稅。購買信托產(chǎn)品收益營業(yè)稅問題原出處：（大連市地稅局）流轉(zhuǎn)稅管理處 日期：20130826 問題：我公司購買信托產(chǎn)品，信托產(chǎn)品性質(zhì)屬于低風(fēng)險(xiǎn)型、非保本型、浮動(dòng)利率產(chǎn)品，想咨詢購買信托產(chǎn)品去的收益是否繳納營業(yè)稅？ 答復(fù)：企業(yè)購買信托產(chǎn)品，應(yīng)按照信托產(chǎn)品資金運(yùn)作的主體分為不同情況區(qū)別對(duì)待征收營業(yè)稅：（一）凡是以信托公司自身名義開設(shè)賬戶的，企業(yè)購買的信托產(chǎn)品屬于存款行為，對(duì)其取得的利息收入不征收營業(yè)稅；（二）凡是以企業(yè)自身名義開設(shè)賬戶的，對(duì)企業(yè)取得的收入，按其信托產(chǎn)品資金投向分別計(jì)算征收營業(yè)稅，如:企業(yè)對(duì)外發(fā)放貸款應(yīng)按“金融保險(xiǎn)業(yè)——貸款”征收營業(yè)稅。 因此，你公司購買的信托產(chǎn)品可以按照上述的原則來確定是否需要計(jì)算征收營業(yè)稅。根據(jù)文章介紹的萬科的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，猜想其信托結(jié)構(gòu)大概如下： 一、萬科在滿足下述業(yè)績指標(biāo)的條件下提取年度激勵(lì)基金： (NP)增長率超過15%； (ROE)超過12%； ，當(dāng)年每股收益(EPS)增長率超過10%。 二、萬科與深國投簽署單一資金信托合同，約定將當(dāng)年提取的年度激勵(lì)基金信托給深國投，設(shè)立單一資金信托，信托資金的運(yùn)用方式為購買萬科的股票，受益人為： 如T+1年的股價(jià)均價(jià)高于T年，則受益人為激勵(lì)對(duì)象（激勵(lì)對(duì)象人數(shù)不超過公司專業(yè)員工總數(shù)的8%，主要包括四類人員：于公司受薪的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員；高級(jí)管理人員；中層管理人員；由總裁提名的業(yè)務(wù)
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