【正文】 認(rèn)購(gòu)。余額包銷實(shí)際上是先代銷后包銷。應(yīng)當(dāng)是即收取傭金又承擔(dān)認(rèn)購(gòu)剩余證券的風(fēng)險(xiǎn)，也就會(huì)有差價(jià)收入。 (C) ，要求付款人按照約定的付款期限，向指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)稱做( D) ( ) ( B ) ( D ) (A ) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),即指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除,因此又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 、風(fēng)險(xiǎn)最小，被稱做是( B) (B ) ，其票面利率為1O％，市場(chǎng)價(jià)格為850元，則該債券的即期收益率為( B)％ ％％ ％，離到期還有9O天，％。現(xiàn)假定一個(gè)投資者持有3O天后將其賣出，％，則投資者的收益率為( )％ ％％ ％％，市場(chǎng)組合的收益為8％，那么，根據(jù)CAPM模型，該股票的期望收益率為( C )％ ％％ ％二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共1O分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。(產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng))相比，金融市場(chǎng)的特殊性主要表現(xiàn)在(ABC )(ABCD) ( ABC ) ( BDE ) (ABCDE) 三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）。P108。P53。P308。證券組合目標(biāo)的決定證券組合的構(gòu)建證券組合調(diào)整證券組合資產(chǎn)業(yè)績(jī)的評(píng)估。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）。一、宏觀經(jīng)濟(jì)因素（經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)、國(guó)際收支、國(guó)際金融市場(chǎng)）二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素（貨幣政策：利率、存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，財(cái)政政策：國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債，產(chǎn)業(yè)政策，監(jiān)管政策）三、公司因素（公司業(yè)績(jī)、公司成長(zhǎng)性、所處行業(yè)）四、市場(chǎng)因素（市場(chǎng)供求、市場(chǎng)投資者構(gòu)成、市場(chǎng)操縱、市場(chǎng)心理預(yù)期）五、非經(jīng)濟(jì)因素（自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、政治局勢(shì)變動(dòng)）。 全國(guó)2009年10月自考金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。1．按照交割期限的不同，金融市場(chǎng)可分為（ B）A．貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) B．現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)C．票據(jù)市場(chǎng)和證券市場(chǎng) D．發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)2．每股股票所包含的股東權(quán)益是股票的（A ）P127A．凈值 B．市價(jià)C．面值 D．清算價(jià)格3．企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)活動(dòng)的主要目的是（C ）A．進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通 B．獲取價(jià)差收入C．調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)比重 D．取得長(zhǎng)期投資利潤(rùn)4．在同業(yè)拆借市場(chǎng)上，最活躍、交易量最大的參與者是（ A）A．商業(yè)銀行 B．證券公司C．保險(xiǎn)公司 D．基金5．客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定的現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式稱為（B）A．現(xiàn)貨交易 B．信用交易C．期貨交易 D．期權(quán)交易6．國(guó)債柜臺(tái)交易采用的交割方式是（B）A．T+3 B．T+0C．T+2 D．T+17．關(guān)于債券票面利率的確定依據(jù)，下列描述正確的是（C ）A．單利計(jì)息的票面利率低于復(fù)利計(jì)息的票面利率B．單利計(jì)息的票面利率低于貼現(xiàn)計(jì)息的票面利率C．當(dāng)債券的期限較長(zhǎng)時(shí)，票面利率較高D．當(dāng)債券的信用級(jí)別較高時(shí)，票面利率較高8．凡遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率的，差額稱做（ A）214A．升水 B．貼水C．持平 D．平價(jià)9．金融期貨交易者的不同類型中，為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價(jià)差變動(dòng)收益的是（ b ）254A．價(jià)差交易者 B．基差交易者C．頭寸交易者 D．日交易者10．交易雙方權(quán)利和義務(wù)不對(duì)稱的是（ D）A．金融互換 B．金融期貨C．金融遠(yuǎn)期 D．金融期權(quán)11．下列不屬于衍生金融工具的是（ C）A．期權(quán) B．利率互換C．股票 D．遠(yuǎn)期合約12．股利增長(zhǎng)速度g可以表示為（C）A．利潤(rùn)留存率*銷售利潤(rùn)率 B．利潤(rùn)留存率*凈資產(chǎn)收益率C．股利分配率*凈資產(chǎn)收益率 D．股利分配率*銷售利潤(rùn)率13．無風(fēng)險(xiǎn)利率包含（ C ）票面利率＝無風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)利率＋通貨膨脹溢價(jià)＋違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)＋流動(dòng)性溢價(jià)＋期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)A．違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) D．期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)14．若證券市場(chǎng)的價(jià)格反映了所有公開發(fā)布的信息，包括歷史信息，公司財(cái)務(wù)狀況及其他可以用的公開信息，這種市場(chǎng)屬于（B ）A．強(qiáng)有效市場(chǎng) B．中度有效市場(chǎng)C．非有效市場(chǎng) D．弱有效市場(chǎng)15．可以通過證券投資多樣化分散的風(fēng)險(xiǎn)是（A ）A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B．通脹風(fēng)險(xiǎn)C．利率風(fēng)險(xiǎn) D．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)16．存放在美國(guó)境外銀行的美元存款或從這些銀行借入的美元貸款稱做（ B ）A．外國(guó)債券 B．歐洲貨幣C．亞洲美元 D．歐洲美元17．ROE指標(biāo)是指（ D ）凈資產(chǎn)收益率A．凈利潤(rùn)／平均總資產(chǎn) B．凈利潤(rùn)／總銷售收入C．銷售收入／總資產(chǎn) D．凈利潤(rùn)／平均股東權(quán)益18．在高度自由化和國(guó)際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)稱為（ C ）A．貨幣互換 B．同業(yè)拆放C．離岸金融 D．遠(yuǎn)期合約19．下列屬于經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)先行指標(biāo)的是（ A）A．收益率曲線的斜率 B．工業(yè)產(chǎn)值C．消費(fèi)物價(jià)指數(shù) D．失業(yè)平均期限20．與一般金融工具相比較，衍生金融工具最顯著的特點(diǎn)是（ B ）A．流動(dòng)性 B．杠桿性C．低風(fēng)險(xiǎn)性 D．收益性二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21．金融市場(chǎng)的信息中介包括（ ABCDE ）A．證券承銷人 B．證券交易經(jīng)紀(jì)人C．證券交易所 D．征信公司: 針對(duì)目標(biāo)物（國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人等經(jīng)濟(jì)行為體）的信用狀況進(jìn)行調(diào)查、判斷的服務(wù)企業(yè)E．投資咨詢公司22．我國(guó)《證券法》對(duì)股票發(fā)行的條件的規(guī)定，下列描述正確的是（ABDE ）A．公開發(fā)行公司股本總額不少于人民幣5000萬元B．向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25％，發(fā)行總股本超過4億元的，最低不少于15％C．初次發(fā)行的公司，發(fā)行前1年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例不低于20％D．對(duì)于配股發(fā)行的公司，在最近三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上E．公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件在最近三年內(nèi)無虛假記載或重大遺漏23．信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定債券等級(jí)時(shí)主要考慮的因素有（ABC ）A．發(fā)行者的償債能力 B．發(fā)行者的資信C．投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) D．債券的面額E．債券的票面利率24．成長(zhǎng)型基金與收入型基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ ABCDE ）A．目標(biāo)不同 B．投資對(duì)象不同C．投資策略不同 D．基金資產(chǎn)分布不同E．基金派息情況不同25．貨幣政策工具包括（ABE ）A．法定存款準(zhǔn)備金率 B．再貼現(xiàn)利率C．稅收 D．國(guó)家預(yù)算E．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26．償債基金公司債: 這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。27．大額可轉(zhuǎn)讓定期定單P4828．對(duì)沖基金29．期匯交易(遠(yuǎn)期外匯交易)P190四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30．簡(jiǎn)述場(chǎng)外市場(chǎng)的重要意義。P114P14831．簡(jiǎn)述證券交易所的交易原則。32．簡(jiǎn)述政府發(fā)行債券的目的。P9833．簡(jiǎn)述金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。P23734．簡(jiǎn)述證券投資基金的功能。P161五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．什么是基金證券？并闡述基金證券與股票、債券之間的區(qū)別。證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別： （1）投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見；債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)入，享有到期收回本息的權(quán)利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。 （2）風(fēng)險(xiǎn)程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金。對(duì)中小投資者而言，由于受可支配資產(chǎn)總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里的投資禁忌，當(dāng)其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，資本金有可能化為烏有：而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，把資金按不同的比例分別投于個(gè)同期限、不同種類的有價(jià)證券，把風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對(duì)固乙風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。