【正文】 重視。中小企業(yè)成了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的因素，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定的重要因素。然而，有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過(guò)總貸款額20％，從全部商業(yè)銀行的信貸情況看，70％的資金貸給了國(guó)有大中型企業(yè)，中小企業(yè)得到的信貸資金非常有限。中小企業(yè)為生存競(jìng)爭(zhēng)需要不斷創(chuàng)新，而對(duì)企業(yè)的發(fā)展支持則來(lái)自于資金，中小企業(yè)對(duì)資金的強(qiáng)烈渴求與資金對(duì)中小企業(yè)的天然排斥(與之形成鮮明對(duì)比的是資金對(duì)大型企業(yè)甚至跨國(guó)公司的追逐)之間形成了供需嚴(yán)重不平衡的矛盾。同時(shí)，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，資本的原始積累不足，信用等級(jí)比較低，受現(xiàn)代金融體制影響，難以從金融市場(chǎng)上獲得資金，因此，大多數(shù)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題成為其發(fā)展的“瓶頸”。根據(jù)APEC的歸納，全世界的中小企業(yè)一般存在著五大困難:市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金融通、人才引進(jìn)、信息共享以及科技應(yīng)用。盡管中小企業(yè)有這樣和那樣的缺陷與問(wèn)題，但是，我國(guó)更應(yīng)該高度重視中小企業(yè)的發(fā)展。因?yàn)橹行∑髽I(yè)對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，最大的貢獻(xiàn)是具有社會(huì)政治穩(wěn)定器的作用。世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的實(shí)踐證明只有中小企業(yè)的廣泛發(fā)展社會(huì)的充分就業(yè)才有可能。這就是我選這個(gè)課題的動(dòng)因和現(xiàn)實(shí)意義，希望在這個(gè)問(wèn)題上作一些積極的探索，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供一些新的思路。2 銀川市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查 中小企業(yè)融資的定義中小企業(yè)融資(Medium and Smallscale Enterprise Financing)是以中小企業(yè)為資金融入者(即中小企業(yè)是資金融入主體)的融資活動(dòng)，它是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展策略的要求，通過(guò)一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)融資過(guò)程也是一種資源配置過(guò)程。 中小企業(yè)融資的主要渠道與方式企業(yè)融資方式也就是企業(yè)獲取資金的形式、手段、途徑和渠道。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)一般通過(guò)兩種方式獲取資金:內(nèi)源性融資和外源性融資。 內(nèi)源融資是指企業(yè)通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得資金，并將其滿足企業(yè)投資、經(jīng)營(yíng)等融資需求。它的資金來(lái)源主要是企業(yè)留存的收益(包括各種形式的公積金和公益金、未分配利潤(rùn)等)、折舊基金、更新改造基金、新產(chǎn)品開發(fā)基金、累計(jì)未付的工資和應(yīng)付帳款等。因此，內(nèi)源性融資能力的大小取決于企業(yè)的利潤(rùn)水平、凈資產(chǎn)規(guī)模等因素。內(nèi)源融資具有以下特點(diǎn):自主性(企業(yè)在使用時(shí)具有較大的自主性)，有限性(受企業(yè)自身積累能力的影響，融資規(guī)模受到很大限制)，低成本性(不需要直接向外支付相關(guān)的融資成本和費(fèi)用，但有機(jī)會(huì)成本)，低風(fēng)險(xiǎn)性(不會(huì)出現(xiàn)因支付危機(jī)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn))。外源性融資，是指企業(yè)吸收其它經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為自有投資的過(guò)程，而不是通過(guò)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)獲得資金。外源性融資一般是通過(guò)金融中介的作用來(lái)實(shí)現(xiàn)的包括發(fā)行股票和企業(yè)債券、向銀行借款，從一定的意義上說(shuō)，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃等也屬于外源融資的范圍。外源性融資有以下特點(diǎn):高效性、有償性、高風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性。 銀川市中小企業(yè)融資的基本狀況隨著我市中小企業(yè)隊(duì)伍的不斷發(fā)展壯大，那么依照自治區(qū)統(tǒng)計(jì)局2004年的經(jīng)濟(jì)普查資料得知，全區(qū)大中型企業(yè)共計(jì)115戶，其中，大型企業(yè)13戶，中型企業(yè)102戶。在全區(qū)公布的大中型工業(yè)企業(yè)名單中，銀川市大中型工業(yè)企業(yè)45戶，%，其中，大型企業(yè)5戶，%，中型企業(yè)40戶，% 。雖然中小企業(yè)的隊(duì)伍不斷壯大，但是在發(fā)展中融資環(huán)節(jié)很薄弱，企業(yè)融資主要表現(xiàn)在：融資難、擔(dān)保難問(wèn)題依然突出，部分扶持政策尚未落實(shí)到位，加之企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)和管理制度不完善、經(jīng)營(yíng)行為短期化、實(shí)物抵押能力弱，造成中小企業(yè)融資渠道單一，融資難成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。目前，銀川中小企業(yè)的融資渠道主要通過(guò)銀行借款、自籌資金等。其他的渠道依次排序?yàn)槊耖g借代、股權(quán)融資、財(cái)政融資、內(nèi)部集資、其他方式。（如21圖）以下是我對(duì)中小企業(yè)資金來(lái)源渠道的調(diào)查，20家企業(yè)有14家選擇了自籌資金，13家選擇了銀行貸款。從調(diào)查中反應(yīng)可以看出，企業(yè)自籌資金在資本結(jié)構(gòu)中占的比重日益偏大，其主要資金來(lái)源都是企業(yè)主的投入和權(quán)益收益，但是自籌資金的總量仍然較小，不足以支持中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展需要。銀行在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重明顯偏小，中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對(duì)中小企業(yè)就不重視，造成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問(wèn)題上的不平衡。 圖21據(jù)調(diào)查可知，中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中38%的企業(yè)資金缺口達(dá)到10005000萬(wàn)，32%的企業(yè)資金缺口為100500萬(wàn)，24%的企業(yè)資金缺口為5001000萬(wàn)，5%的企業(yè)資金缺口在100萬(wàn)以下，而資金缺口在5000萬(wàn)以上的企業(yè)只占到1%。綜合眾多因素，企業(yè)的資金缺口并不能夠得到滿足，致使企業(yè)的發(fā)展受到很大的限制。近年來(lái)，政府先后出臺(tái)了種種扶持政策和措施，在資本市場(chǎng)層面上2004年深交所推出了“中小企業(yè)板”為中小企業(yè)直接融資打開了通道，2009年在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的殘酷沖擊下，我國(guó)為了解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題“創(chuàng)業(yè)板”的推出為中小企業(yè)融資鋪開一條新的道路，在媒體層面上，經(jīng)濟(jì)頻道、央視等數(shù)家媒體針對(duì)中小企業(yè)融資難錄制了數(shù)期節(jié)目，各個(gè)專家學(xué)者、企業(yè)家、銀行家、政府官員也同樣為中小企業(yè)融資獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)