【正文】 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)(Risk),是指在特定的環(huán)境下與特定的時(shí)期內(nèi)自然存在造成經(jīng)濟(jì)損失的變化。風(fēng)險(xiǎn)主要的三個(gè)基本要素是:風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。風(fēng)險(xiǎn)是可以被預(yù)測的。風(fēng)險(xiǎn)和確定性是有區(qū)別的。對外投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)有三個(gè)方面:客觀性,風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,它可以用一定的手段進(jìn)行控制。偶然性,風(fēng)險(xiǎn)是隨機(jī)發(fā)生的,它是無法預(yù)知的。相對性,風(fēng)險(xiǎn)是對一定的主體而說的,離開了承受風(fēng)險(xiǎn)的主體風(fēng)險(xiǎn)就沒有存在的意義。政治風(fēng)險(xiǎn)二十世紀(jì)六十年代,西方發(fā)達(dá)國家開始研究政治風(fēng)險(xiǎn)。不過政治風(fēng)險(xiǎn)與其他一些概念一樣,目前還沒有統(tǒng)一的被大家公認(rèn)的定義。美國學(xué)者西蒙(Simon)認(rèn)為,“政治風(fēng)險(xiǎn)是社會或者政府的行為與政策,它起源于東道國的內(nèi)部或者外部,對一個(gè)選定的團(tuán)體或者大多數(shù)外國商業(yè)運(yùn)作、投資產(chǎn)生不利的影響。” ?中國學(xué)者吳月英認(rèn)為,“政治風(fēng)險(xiǎn)是指各種政治力量使一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)⑴ Simon,Jeffrey, “ Political Risk Assessment: past trends and future prospects”,Columbia Journal of World Business,Fall 1982. 62—71.4業(yè)的利潤與其他目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性?！??費(fèi)茲帕特里克(Fitzpatrick)總結(jié)分析了學(xué)者們對政治風(fēng)險(xiǎn)的定義,“并將它們分為三類:政治風(fēng)險(xiǎn)是指政治實(shí)踐、限制對特定行業(yè)、特定企業(yè)產(chǎn)生影響。政治風(fēng)險(xiǎn)由政府與國家主權(quán)的行為產(chǎn)生,而這些行為會對企業(yè)造成一定的損失。政治風(fēng)險(xiǎn)是由環(huán)境的不確定性產(chǎn)生的?！??政治風(fēng)險(xiǎn),即由國際社會的不穩(wěn)定、東道國政府政策的不連續(xù)性,從而導(dǎo)致了國外企業(yè)的投資、經(jīng)營、及其他戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)等收到不確定性的影響。隨著人們對政治風(fēng)險(xiǎn)的不斷深入的了解與國際社會的變化,政治風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容也在不斷的發(fā)展。盡管政治風(fēng)險(xiǎn)的定義是多種多樣的,但是這些定義的基本方向還是相同的,即政治風(fēng)險(xiǎn)是由國際社會的不穩(wěn)定、東道國政府政策的不連續(xù)性,從而導(dǎo)致了國外企業(yè)的投資、經(jīng)營、及其他戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)等收到不確定性的影響。吳J1英:《跨國公1應(yīng)如何預(yù)測ij規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)》,《對外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)》1994年第2期。⑵ Fitzpatrick, The Definition and Assessment of Political Risk in International Business: A Reviewof The literature Academy of Management Review. 1983,p249254.5理論、鄧寧(Dunning)的國際生產(chǎn)折中理論、美國學(xué)者:海默(Stephen. H. Hymer)的壟斷優(yōu)勢論、羅蒙?維農(nóng)(Raymond Vernon)的產(chǎn)品生命周期論、威爾斯(Wells)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)周期理論、還有日本的學(xué)者小島清(Kojima k)的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論等。美國學(xué)者斯特芬?羅伯克在其《政治風(fēng)險(xiǎn):識別與評估》一文中指出,國際經(jīng)營的政治風(fēng)險(xiǎn)存在于:經(jīng)營環(huán)境中出現(xiàn)一些不連續(xù)性。這些不連續(xù)性是難以預(yù)料的。它們是由政治的變化帶來的。然而這些變化必須能夠給某一企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤或者其他目標(biāo)有著重大影響的潛在可能性才會構(gòu)成“風(fēng)險(xiǎn)”。國外著名新現(xiàn)實(shí)主義學(xué)者羅伯特?吉爾平在他的《國際關(guān)系政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中,他在第十一章論述了 “國家與跨國公司”,主要涉及跨國公司和對外投資、民族國家之間的問題。羅伯特?吉爾平在他的另一本著作《美國的實(shí)力與跨國公司:海外直接投資的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》,他引用實(shí)際案例對美國跨國公司的政治、經(jīng)濟(jì)等因素進(jìn)行分析。自由主義學(xué)者蘇珊?斯特蘭奇在她的《國家與市場》一書中,指出:國內(nèi)的市場服務(wù)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)將會逐步地,不可避免地由世界市場服務(wù)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)而代替,關(guān)注于跨國公司發(fā)展的人,正力求尋找這種變化的原因。在她的另一本著作《全球化與國家的銷燭》,她認(rèn)為跨國公司己經(jīng)掌握了技術(shù)、銷售與資本,生產(chǎn)中的三個(gè)重要組成部分,這也說明跨國公司能夠和國家一起影響全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。蘇珊?斯特蘭奇還從國際經(jīng)濟(jì)逐漸變遷的角度,提出“國家缺陷”理論。國家在國際經(jīng)濟(jì)中的競爭導(dǎo)致了嚴(yán)重的政治后果,國家間的競爭則會演變成國家與跨國公司間的討價(jià)還價(jià)。國內(nèi)相關(guān)研究國內(nèi)學(xué)者關(guān)于對外投資理論方面,主要著作有,吳先明在他的《中國企業(yè)海外直接投資論》中全面論述了中國企業(yè)海外直接投資的動因與條件,主要提出四個(gè)方面的動因:尋找新的市場機(jī)會、跟蹤先進(jìn)技術(shù)、繞開貿(mào)易壁全、獲得短缺原材料。王志樂的《走向世界的中國跨國公司》,在書中王志樂認(rèn)為中國的跨國公司應(yīng)該抓住經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展機(jī)遇而興起,并提出中國的和平堀起是以經(jīng)濟(jì)的_起為基礎(chǔ),而中國經(jīng)濟(jì)的_起要以跨國公司的興起為先決條件。趙偉的《中國企業(yè)“走出去” 一政府政策取向與典型案例分析》一書中以并購案例為基礎(chǔ)從宏觀上分析中國企業(yè)的現(xiàn)狀與存在的問題,及企業(yè)并購的可行性與主要阻力。中共黨校國際戰(zhàn)略研究所,康紹邦和宮力合著的《國際問題二十講》,其中第2的全球戰(zhàn)略及我國企業(yè)跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略選擇”?！麄儚目鐕镜娜驊?zhàn)略及其五個(gè)方面的主要特征,分析跨國公司全球戰(zhàn)略對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的效應(yīng),及結(jié)合我國企業(yè)的實(shí)際情況討論我國企業(yè)如何進(jìn)入國際市場等一系列問題上的戰(zhàn)略選擇。俞正樑著的《全球化時(shí)代的國際關(guān)系》一書中,第九章有關(guān)企業(yè)跨國經(jīng)營的相關(guān)論述,主要是敘述了企業(yè)的跨國經(jīng)營發(fā)展趨勢,及它的迅速發(fā)展對本國經(jīng)濟(jì)帶來了極大的推動作用。但是由于企業(yè)是追求利益最大化,從而使其與東道國的民族利益產(chǎn)生了一些矛盾,在書中主要是從五個(gè)方面簡單描述了企業(yè)的目標(biāo)與東道國的利益相沖突。李方安在《跨國公司Ramp。D全球化》一書指出,跨國公司進(jìn)行的全球戰(zhàn)略的重要組成部分是:跨國公司研發(fā)全球化。并對跨國公司研發(fā)(Ramp。D)全球化定義為:跨國公司研發(fā)全球化是指跨國公司從其全球經(jīng)營戰(zhàn)略出發(fā)根據(jù)自身的技術(shù)實(shí)力與戰(zhàn)略目標(biāo),在全球范圍內(nèi)配置研發(fā)資源,構(gòu)建全球跨國公司研發(fā)網(wǎng)絡(luò)體系,最大限度地利用企業(yè)自身的技術(shù)優(yōu)勢和東道國的科技資源,并通過與其他企業(yè)的廣泛外部合作,以此期待獲得長期的、穩(wěn)定的全球技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢。薛求知的《當(dāng)代跨國公司新理論》,主義側(cè)重于整理和總結(jié)當(dāng)代跨國企業(yè)的最新理論。洪君彥、兆洪成合著的《跨國公司與世界經(jīng)濟(jì)》,主要是研究跨國公司發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。在國際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系中,跨國公司的行為已經(jīng)影響著跨國公司與東道國之間的關(guān)系。相關(guān)的論文有:孫建中:《中國企業(yè)對外直接投資的優(yōu)勢》,杜奇哲的《中國企業(yè)海外并購的風(fēng)險(xiǎn)因素分析與控制》,裴平的《跨國公司與國際直接投資及其對東道國經(jīng)濟(jì)的影響》,劉建軍的《跨國公司與東道國政府關(guān)系的經(jīng)濟(jì)分析》等。還有一些優(yōu)秀研究生論文,如:華東師范大學(xué)碩士生陳逸婦的《中國企業(yè)利用跨國并購提升競爭力分析》。東南大學(xué)碩士生李萍的《我國企業(yè)跨國并購行業(yè)分布狀況與基本動因的實(shí)證研究》。暨南大學(xué)碩士生朱鴻偉的《跨國公司行為分析及其對國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響》。吉林大學(xué)碩士生孫艷龍的《跨國公司行為及影響分析》。合肥工業(yè)大學(xué)碩士生高月琴的《在華跨國公司研究幵發(fā)對我國的影響與對策研究》。南幵大學(xué)鄭晶博士的《對外直接投資:企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢研究》。四川大學(xué)吳永紅博士的《跨國公司投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展》等。3企業(yè)海外投資的概況(一)中國企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢企業(yè)的核心是競爭優(yōu)勢,競爭優(yōu)勢是企業(yè)海外直接投資的基礎(chǔ)。如果企業(yè)沒有競爭優(yōu)勢而盲目的進(jìn)行海外直接投資,其后果一定是投資失敗。競爭優(yōu)勢是指企業(yè)在國內(nèi)市場必須在某一行業(yè)或領(lǐng)域具有絕對的優(yōu)勢地位,能比競爭對手更好地滿足顧客要求。當(dāng)具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)進(jìn)行海外直接投資時(shí),就是將其優(yōu)勢發(fā)揮到國際市場上,企業(yè)通過國際競爭而不斷地進(jìn)步、發(fā)展壯大。研究中國企業(yè)的競爭優(yōu)勢,就必須把中國企業(yè)放在國際市場的競爭舞臺上。一個(gè)企業(yè)一定會擁有很多資源,但不是每一種資源都會發(fā)揮競爭優(yōu)勢的作用。要想正確認(rèn)識企業(yè)的競爭優(yōu)勢,必須把一般資源即可替代資源與重要資源即不可替代資源進(jìn)行區(qū)別,并將這些資源與企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境結(jié)合起來,從而確立企業(yè)成功的重要因素。普拉哈拉德和哈默認(rèn)為,企業(yè)的核心競爭力是,“組織中的積累性學(xué)識,特別是如何協(xié)調(diào)各種不同生產(chǎn)技能和有機(jī)整合各種技術(shù)交流”。①所以某一企業(yè)能夠比其他企業(yè)具有更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢,主要是這個(gè)企業(yè)比它的競爭對手在整合各種技術(shù)和資源方面具有其特殊的方式。后發(fā)優(yōu)勢熊彼得技術(shù)創(chuàng)新理論把企業(yè)的創(chuàng)新形式分以下5種:(1)引入新產(chǎn)品、提高產(chǎn)品質(zhì)量。(2)改用新生產(chǎn)方式或新加工過程。(3)開拓新市場。(4)挖掘并使用新的原材料。(5)用新的技術(shù)組織整合供給資源。一項(xiàng)新技術(shù)被推出后要經(jīng)歷市場的檢驗(yàn)而不斷的修補(bǔ)與完善。然而,新技術(shù)的推出就必然會出現(xiàn)一大批改良型的創(chuàng)新,這些經(jīng)過改造的技術(shù)會更加適應(yīng)市場需求。因此,對開創(chuàng)新技術(shù)來說,改良型的技術(shù)創(chuàng)新一樣能夠推動經(jīng)濟(jì)增長,而且創(chuàng)造的價(jià)值有可能超越前者。中國的企業(yè)經(jīng)歷市場經(jīng)濟(jì)才30多年,無論是在技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、管理水平還是資金量都與西方發(fā)達(dá)國家的跨國公司有差距。然而,作為后來者我們具有后發(fā)優(yōu)勢,就是總結(jié)前人的失敗與教訓(xùn),吸收前者的寶貴經(jīng)驗(yàn)。但是,這種后發(fā)優(yōu)勢并不是必然的,而是要靠企業(yè)去創(chuàng)造,要具有創(chuàng)新精神與能力。企業(yè)通過學(xué)習(xí)與模仿的后發(fā)優(yōu)勢主要來自于以下幾種創(chuàng)新:(1)引進(jìn)購買,是指通過引進(jìn)或購買發(fā)達(dá)國家的專利技術(shù)或?qū)Ｓ屑夹g(shù),獲得合法的創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)。在此基礎(chǔ)上消化引進(jìn)購買的技術(shù),并進(jìn)一步對技術(shù)改良升級,使其更適應(yīng)廣大市場的需求。例如,海爾、長虹、美的、 and Gary Hamel, The corc petence of the corporation, Harvard Business Review,May—June1990.6顯示,30多年來中國經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)在8% —12%,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步上升。中國人口數(shù)量與經(jīng)濟(jì)的增長,以及國內(nèi)政治穩(wěn)定,給中國企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2005至2009年我國全社會固定資產(chǎn)投資逐年上升(如下圖8)。國內(nèi)投資持續(xù)上漲為企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展提供了市場,同時(shí)也為中國企業(yè)走向國家打下了堅(jiān)固的基礎(chǔ)。圖8 2005—2009年全社會固定資產(chǎn)投資億元250000 「230000 22i8i6210000 190000 172828170000 H150000 137324麗叩 109998 —~
110000
8877490000 ^70000 ■50000 ‘ ‘ ‘ ‘ ‘2005 2006 2007 2008 2009圖片來源:2009年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)適應(yīng)性技術(shù)優(yōu)勢拉奧認(rèn)為,即使發(fā)展中國家的企業(yè)技術(shù)落后、規(guī)模小,但是它們具有符合自身的創(chuàng)新能力?！鞍l(fā)展中國家企業(yè)做到形成與發(fā)展自身優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾點(diǎn):(1)技術(shù)知識在發(fā)展中國家本土化。(2)發(fā)展中國家的企業(yè)對進(jìn)口的產(chǎn)品與技術(shù)進(jìn)行一定的改造,使其更好地滿足消費(fèi)者需求,而這種創(chuàng)新改造就是一種競爭優(yōu)勢。(3)發(fā)展中國家企業(yè)的競爭優(yōu)勢來自于產(chǎn)品、生產(chǎn)過程和本地資源供給的緊密結(jié)合,還來自于創(chuàng)新技術(shù)小規(guī)模生產(chǎn)具有的優(yōu)勢。(4)面對發(fā)展中國家差距較大的購買水平,中低層次占80%左右,發(fā)展中國家企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品與名牌產(chǎn)品相比具有更大的競爭優(yōu)勢?！雹?拉奧:《新跨W公司一第三世界企業(yè)的發(fā)展》,John Wiley amp。 Sons出版社公〗力1983年版。8的今天,實(shí)現(xiàn)了在全國范圍內(nèi)資源的最優(yōu)化配置。中國企業(yè)通過引進(jìn)新技術(shù),改善、提高管理水平,縮小了與發(fā)達(dá)國家技術(shù)的差距,同時(shí)提高了企業(yè)的技術(shù)水平與產(chǎn)品質(zhì)量。國外跨國公司的大量投資,同時(shí)增加了中國企業(yè)與國外的先進(jìn)企業(yè)之間的合作與交流的機(jī)會。中國企業(yè)對外技術(shù)投資的優(yōu)勢是,本土化技術(shù)、小規(guī)模生產(chǎn)、低成本的管理。而且,中國在印度、菲律賓、越南等發(fā)展中國家投資的技術(shù)與東道國國內(nèi)企業(yè)相比處于優(yōu)勢地位。(二)中國企業(yè)海外直接投資的意義根據(jù)有關(guān)分析,我國企業(yè)海外直接投資的現(xiàn)實(shí)因素大約有二十種。主要有:開拓國外市場實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、創(chuàng)匯、利用外資、獲得更高的利潤、發(fā)揮生產(chǎn)技術(shù)與經(jīng)營管理優(yōu)勢等等,除了這些經(jīng)濟(jì)上的原因之外,還有政治方面的因素。早期的國有企業(yè)對外直接投資為我國的外交做出了很大的貢獻(xiàn)。經(jīng)濟(jì)方面的原因主要有以下幾點(diǎn)(1)開辟海外市場,增加產(chǎn)品的需求量。這是以市場需求為目的的海外直接投資,這種投資主要由四個(gè)方面的原因:一是,把國內(nèi)趨于飽和或者是已經(jīng)飽和的產(chǎn)品,以海外投資的方式轉(zhuǎn)移到相對落后且有需求的國家或地區(qū)。二是,因?yàn)閲鴥?nèi)市場激烈的競爭,企業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展受到了限制,并且影響到公司原有的國外市場。在這種情況下,企業(yè)要想維持己有的國外市場,就必須進(jìn)行海外投資,以此繼續(xù)經(jīng)營或擴(kuò)大國際市場。三是,在寡頭競爭中,如果一家企業(yè)在海外市場投資,并且獲得了豐厚的