【正文】 香港聯(lián)交所上市公司中挑選出來的33種有代表性且經(jīng)濟實力雄厚的大公司股票作為成份股，分為四大類:4種金融業(yè)股票、6種公用事業(yè)股票、9種房地產(chǎn)業(yè)股票和14種其他工商業(yè)（包括航空和酒店）股票。 換手率 換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率, 是反映股票流通性的指標之一。計算公式為:換手率=(某一段時間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))100%。 回檔 指股價在上升趨勢中因漲幅過猛而暫時的回落調(diào)整現(xiàn)象。股票的回檔幅度較上漲幅度小，通?；氐角耙淮紊蠞q幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢。回檔只是短時間的調(diào)整，并未改變股票的上漲趨勢，如果手中持有籌碼，應持籌待漲，如無籌碼，可趁回擋時介入。 橫盤 指股市上經(jīng)常會出現(xiàn)股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內(nèi)既不漲上去，也不跌下來。 紅籌股 紅籌股是香港媒介對境外注冊、中資控股的香港上市公司在境外發(fā)行股份的俗稱。%考試大%紅籌股的注冊地和上市地都在香港。 黑馬股 是指價格可能脫離過去的價位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。 H股 又稱境外上市外資股，是境內(nèi)上市公司在境外發(fā)行上市的股份，自1993年在香港發(fā)行青島啤酒H股以來，我國先后有200余家企業(yè)在海外上市，包括中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中石化、中石油、中國遠洋、中國電信、平安保險等金融機構(gòu)和大型國有企業(yè)。 回購收益率 回購收益率是指在債券回購交易中對于以券融資方面而言代表其固定的融資成本，對于以資融券方面而言是其固定的收益。 回購標準品種 回購標準品種是指不分券種、只分回購期限、統(tǒng)一按面值計算持券量的標準化債券回購交易品種。 回購交易單位 回購交易單位是指證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托買賣的最低數(shù)量規(guī)定。 合謀 合謀指行為人意圖影響市場行情而與他人同謀，由一方作出交易委托，另一方按對方委托的內(nèi)容，在同一時間、地點，以同等數(shù)量和價格反向委托，并達成交易的行為。 核準制 核準制即所謂的實質(zhì)管理原則，以歐洲各國的公司法為代表。/考?試?大/依照證券發(fā)行核準制的要求，證券的發(fā)行不僅要以真實狀況的充分公開為條件，而且必須符合證券管理機構(gòu)制定的若干適于發(fā)行的實質(zhì)條件。符合條件的發(fā)行公司，經(jīng)證券管理機關(guān)批準后方可取得發(fā)行資格，在證券市場上發(fā)行證券。這一制度的目的在于禁止質(zhì)量差的證券公開發(fā)行。 會員制交易所 會員制證券交易所是指由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體，我國滬深證券交易所都是會員制證券交易所。 貨幣基金 貨幣基金是以貨幣市場金融產(chǎn)品為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。 貨幣期權(quán) 貨幣期權(quán)又叫外幣期權(quán)、外匯期權(quán)，是指買方在支付了期權(quán)費后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以約定的匯率購買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。貨幣期權(quán)合約主要以美元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元等為標的物。 滬深300指數(shù) 滬深300指數(shù)簡稱:滬深300；指數(shù)代碼:滬市000300、深市399300。 滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日,基日點位1000點。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。樣本選擇標準為規(guī)模大、流動性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。IPOIPO就是initial public offerings(首次公開發(fā)行股票）。首次公開招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，股份公司根據(jù)出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過承銷商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易。 開盤價 證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。 可轉(zhuǎn)換公司債 可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。 會計師事務(wù)所 會計師事務(wù)所是依法設(shè)立并承辦注冊會計師業(yè)務(wù)的機構(gòu)。注冊會計師是依法取得注冊會計師證書并接受委托從事審計和會計咨詢、會計服務(wù)業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員。 開放式基金 開放式基金是指基金發(fā)行人在設(shè)立基金時，基金規(guī)模不固定，可視投資者的需求追加發(fā)行，投資者也可根據(jù)市場狀況和各自的投資需求隨時向基金管理人或其代理銷售機構(gòu)申購或贖回。 看跌期權(quán) 看跌期權(quán)又稱賣出期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)議賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利?？礉q期權(quán) 看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)議價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。 可轉(zhuǎn)換證券的理論價值 可轉(zhuǎn)換證券的理論價值又稱可轉(zhuǎn)換證券的投資價值，這一價值相當于將未來不定期一系列債息收入加上面值按一定市場利率折成的現(xiàn)值。 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指可轉(zhuǎn)換證券實際轉(zhuǎn)換時按轉(zhuǎn)換成普通股的市場價格計算的理論價值。轉(zhuǎn)換價值等于每股普通股的市價乘以轉(zhuǎn)換率。 空頭套期保值 空頭套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。暫停上市 我國《證券法》規(guī)定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導投資者；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近三年連續(xù)虧損；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 終止上市 我國《證券法》規(guī)定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復盈利；（4）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 阻力線 股價在上升途中到達某一價位時，由于此價位上方多為套牢盤，當股價一到達該價位，就不斷有賣盤出現(xiàn)，致使股價無法上漲，此價位線就叫阻力線。如果股價一旦突破阻力線，則該阻力線法反而會轉(zhuǎn)變成為股價的支撐線。 支撐線 股價一路走低到達某一價位時，由于此時的價位被多方所接受，買盤不斷出現(xiàn)，致使股價無法跌破這一價位，此價位線就叫支撐線。但如果股價一旦跌破支撐線，此線將轉(zhuǎn)變?yōu)槿蘸蠊蓛r上升的阻力線。 指定交易 所謂指定交易，是指投資者與某一證券經(jīng)營機構(gòu)簽訂協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的唯一交易點。指定交易（1）有助于防止投資者股票被盜賣；（2）自動領(lǐng)取紅利，由證券交易系統(tǒng)直接將現(xiàn)金紅利資金記入投資者的賬戶內(nèi)；（3）可按月按季度收到證券經(jīng)營機構(gòu)提供的對帳服務(wù)。 做市商制度 所謂的做市商制度，就是依靠公開、有序、競爭性的報價驅(qū)動機制，實行雙向叫價。它通過低買高拋的形式，來穩(wěn)定股票價格。從而保持股市的穩(wěn)定、有序，不至于出現(xiàn)盲目的追漲殺跌。同時，做市商可以通過在市場上人為地買進賣出股票，活躍人氣，帶動其他投資者實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)。更重要的是，做市商還可以行使權(quán)利，獲得交易對象的信息以監(jiān)控市場的異動。有的放矢，通過高拋低吸的方法，穩(wěn)定股價，避免出現(xiàn)個別股票大起大落的現(xiàn)象 漲停板 證券市場中交易當天價格的最高限度稱為漲停板，漲停板時的價格叫漲停板價。我國滬深證券交易所對股票、基金交易實行價格漲幅限制，漲幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價格漲幅比例為5%。股票、基金漲幅價格的計算公式為：漲幅價格=前收盤價（1+漲幅比例），計算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。屬于下列情形之一的，首個交易日無價格漲幅限制： （一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金； （二）增發(fā)上市的股票； （三）暫停上市后恢復上市的股票； （四）交易所認定的其他情形。 一般說，開市即封漲停的股票，勢頭較猛，只要當天漲停板不被打開，第二日仍然有上沖動力。 證券 證券從法律意義上是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱，用以證明持券人有權(quán)依其所持證券記載的內(nèi)容而取得應有的權(quán)益。證券從一般意義上是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券主要有股票、債券、基金、權(quán)證、銀行定期存單等。 證券的風險性 證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。這是由證券的期限性和未來經(jīng)濟狀況的不確定性所致。在現(xiàn)有的社會生產(chǎn)條件下，投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風險。 證券的流動性 證券的流動性又稱變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。流動性以變通的方式滿足了投資者對資金的隨機需求。流動性與償還期成反比，與發(fā)行人的信用能力成正比。 證券的期限性 證券的期限性一般針對債券而言。債券多有明確的還本付息期限，有長有短，以滿足不同的籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率高低的需求。在到期前，投資者不能向籌資者要求兌現(xiàn)，但可以轉(zhuǎn)讓收回投資。證券的收益性 證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的回報。證券代表對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，而資產(chǎn)在社會經(jīng)濟運行中不斷運動，不斷增值，最終形成高于原始投入價值的價值。投資者持有這種證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。 證券市場 證券市場是股票、債券、投資基金券等各種有價證券發(fā)行和買賣的場所。證券市場通過證券信用的方式融通資金，通過證券的買賣活動引導資金流動，有效合理地配置社會資源，支持和推動經(jīng)濟發(fā)展，因而是資本市場的核心和基礎(chǔ)，是金融市場中重要的組成部分。 證券發(fā)行市場 證券發(fā)行市場是指發(fā)行人向投資者出售證券的市場，又稱一級市場、初級市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。 證券發(fā)行市場是發(fā)行人發(fā)行新證券，吸收閑散資金的場所。在發(fā)行過程中，證券發(fā)行市場作為一個抽象的市場，其買賣成交活動并不局限于一個固定的場所。 證券流通市場 證券流通市場又稱二級市場或次級市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場所。證券流通市場一般由兩個子市場構(gòu)成，一是證券交易所市場，其交易有固定的場所和固定的交易時間，是最重要的集中的證券流通市場；二是場外交易市場，是證券經(jīng)營機構(gòu)開設(shè)的證券交易柜臺，不在證券交易所上市的證券可申請在場外進行交易。 證券經(jīng)營機構(gòu) 證券經(jīng)營機構(gòu), 又稱證券商,是由證券主管機關(guān)批準設(shè)立的在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。證券經(jīng)營機構(gòu)的具體業(yè)務(wù)有以下幾個方面:(1)代理證券發(fā)行。(2)代理證券買賣。(3)自營證券買賣。(4)兼并與收購業(yè)務(wù)。(5)基金管理。(6)研究及咨詢服務(wù)。(7)其他服務(wù)。 證券公司 證券公司在我國是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準的從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責任公司或者股份有限公司。中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站建立“證券公司信息公示專欄”，向社會公示證券公司的法人基本情況、營業(yè)性分支機構(gòu)、高管人員和產(chǎn)品等信息。投資者可登錄中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（）進行查詢。 證券承銷商 證券承銷商是依照規(guī)定有權(quán)包銷或代銷有價證券的證券經(jīng)營機構(gòu)，是證券一級市場上發(fā)行人與投資者之間的媒介。其作用是受發(fā)行人的委托，尋找潛在的投資公眾，并通過廣泛的公關(guān)活動，將潛在的投資人引導成為真正的投資者，從而使證券發(fā)行人募集到所需要的資金。 證券經(jīng)紀商 證券經(jīng)紀商是指以接受客戶委托，代客戶買賣證券并以此收取傭金的證券經(jīng)營機構(gòu)。由于證券交易所通常都規(guī)定一般的投資者不得進入交易所參加交易，必須由經(jīng)紀商代理交易，因此，經(jīng)紀商在交易中的地位極為重要。 證券投資基金 證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金,通過專家理財?shù)姆绞? 可以為中小投資者帶來較好的投資回報。 證券服務(wù)機構(gòu) 證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券服務(wù)機構(gòu)主要包括證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信息公司等。證券服務(wù)業(yè)務(wù)包括：證券投資咨詢；證券發(fā)行及交易的咨詢、策劃、財務(wù)顧問、法律顧問及其他配套服務(wù)；證券資信評估服務(wù)；證券集中保管；證券清算交割服務(wù)；證券登記過戶服務(wù)；證券融資；經(jīng)證券管理部門認定的其他業(yè)務(wù)。 證券投資咨詢公司 證券投資咨詢公司又稱證券投資顧問公司,是指對證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動和資本營運提供咨詢服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)。中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站建立“證券投資咨詢公司信息公示專欄”，向社會公示證券投資咨詢機構(gòu)名單、注冊地址、辦公地址、法人代表、總經(jīng)理、投訴電話，以及取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員名單、執(zhí)業(yè)資格證書號碼等信息。投資者可登錄中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（）進行查詢。 資產(chǎn)評估機構(gòu) 從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)是指對股票公開發(fā)行、上市交易的公司資產(chǎn)進行評估和開展與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)。證券交易所 證券交易所是提供證券集中競價交易場所的不以營利為目的的法人。其負有提供交易場所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；并監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場公平；公布行情等。 證券登記結(jié)算機構(gòu) 證券登記結(jié)算機構(gòu)