【正文】 益。受托人應(yīng)為每次發(fā)行A類受益權(quán)信托單位制作獨(dú)立的發(fā)行文件，并向全體受益人通報(bào)擬發(fā)行A類受益權(quán)信托單位的主要信托要素等內(nèi)容。六、信托資金在初始募集或存續(xù)募集期間產(chǎn)生的利息，按同期銀行活期存款利率計(jì)算，由受托人在首次信托利益分配時(shí)支付給受益人。第五條 信托計(jì)劃的規(guī)模與期限一、信托計(jì)劃規(guī)模本信托計(jì)劃預(yù)計(jì)最高存續(xù)規(guī)模為20億元整。具體金額以信托計(jì)劃實(shí)際募集金額為準(zhǔn)。本信托計(jì)劃項(xiàng)下每1元信托資金可購(gòu)買1份信托單位。本信托計(jì)劃成立時(shí)，C類受益權(quán)規(guī)模應(yīng)為5億元。信托計(jì)劃存續(xù)期間，C類受益權(quán)規(guī)模不變。本信托計(jì)劃成立時(shí)，B類受益權(quán)規(guī)模應(yīng)為5億元。信托計(jì)劃存續(xù)期間，若部分或全部B類受益人根據(jù)信托計(jì)劃文件約定選擇到期退出的，B類受益權(quán)實(shí)際存續(xù)規(guī)模可以向下調(diào)整。本信托計(jì)劃項(xiàng)下A類受益權(quán)的最高存續(xù)規(guī)模為20億元與信托計(jì)劃存續(xù)期間任一時(shí)點(diǎn)的B 、C類受益權(quán)合計(jì)存續(xù)規(guī)模二者之差額，且信托計(jì)劃存續(xù)期間任一時(shí)點(diǎn)的A類受益權(quán)存續(xù)規(guī)模與B、C類受益權(quán)合計(jì)存續(xù)規(guī)模之比不應(yīng)大于2：1。二、信托計(jì)劃期限本信托計(jì)劃期限為60個(gè)月，自信托計(jì)劃成立之日起計(jì)算。本信托計(jì)劃項(xiàng)下C類受益權(quán)的信托期限為60個(gè)月，與信托計(jì)劃期限一致。本信托計(jì)劃項(xiàng)下B類受益權(quán)的信托期限為36個(gè)月。B類受益權(quán)到期之前，在B類受益人提前6個(gè)月向受托人書(shū)面要求的前提下，相關(guān)B類受益權(quán)的期限可延長(zhǎng)為60個(gè)月。本信托計(jì)劃項(xiàng)下A類受益權(quán)，無(wú)論其對(duì)應(yīng)的信托單位發(fā)行于何時(shí)，其信托期限均不得超過(guò)24個(gè)月，且屆滿日均不得晚于信托計(jì)劃屆滿日。本信托計(jì)劃存續(xù)期間，發(fā)生信托計(jì)劃文件約定提前終止情形的，受托人有權(quán)提前終止信托計(jì)劃。根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用的需要，經(jīng)受托人與全體B、C類受益人一致同意，信托計(jì)劃期限可進(jìn)行延長(zhǎng)，延長(zhǎng)期限以24個(gè)月為限。第六條 信托資金的管理方式和受托人管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)限一、信托資金的基本運(yùn)用方式本信托計(jì)劃項(xiàng)下，僅限于受托人（作為有限合伙人）以自己名義，將全部信托資金用于與上海綠城投資管理有限公司（暫定名，作為普通合伙人，以下簡(jiǎn)稱“上海綠城投資”）共同出資設(shè)立一有限合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“合伙企業(yè)”），致力于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)三、四線城市的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或保障性住房建設(shè)等。信托資金閑置時(shí)，僅可用于存放同業(yè)、購(gòu)買國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)投資。二、合伙企業(yè)概況合伙企業(yè)的組織形式合伙企業(yè)的組織形式為有限合伙。合伙企業(yè)的規(guī)模和出資。其中，有限合伙人出資預(yù)計(jì)不超過(guò)20億元，普通合伙人出資預(yù)計(jì)為2,000萬(wàn)元。合伙企業(yè)的注冊(cè)地合伙企業(yè)的注冊(cè)地址初定為上海，主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為杭州。合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍合伙企業(yè)在工商機(jī)關(guān)登記的經(jīng)營(yíng)范圍初步確定為：股權(quán)投資，與股權(quán)投資相關(guān)的債權(quán)投資，資產(chǎn)管理、投資管理及咨詢服務(wù)，法律法規(guī)許可的其他業(yè)務(wù)。合伙企業(yè)的期限合伙企業(yè)的運(yùn)營(yíng)期限暫定為5年，其中前4年為投資期，最后1年為退出期。根據(jù)合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和終止清算需要，經(jīng)合伙人會(huì)議一致同意，可延長(zhǎng)運(yùn)營(yíng)期限，延長(zhǎng)期限以兩年為限。合伙企業(yè)運(yùn)營(yíng)期之延長(zhǎng)應(yīng)以信托計(jì)劃期限的延長(zhǎng)為前提。合伙企業(yè)的終止如發(fā)生以下情況之一，合伙企業(yè)終止：（1）合伙企業(yè)運(yùn)營(yíng)滿5年且合伙人會(huì)議未同意延期；（2）合伙人會(huì)議決定解散；（3）信托計(jì)劃（提前）終止；（4）出現(xiàn)法律法規(guī)規(guī)定的其他終止經(jīng)營(yíng)情形。合伙企業(yè)終止時(shí)，由全體合伙人共同擔(dān)任清算人對(duì)合伙企業(yè)進(jìn)行清算。普通合伙人綠城房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“綠城集團(tuán)”）下屬子公司－綠城投資管理有限公司將發(fā)起成立一家有限責(zé)任公司，作為合伙企業(yè)的普通合伙人，擬定名稱為“上海綠城投資管理有限公司”。三、合伙企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)合伙企業(yè)的治理架構(gòu)主要由合伙人會(huì)議、投資決策與管理委員會(huì)、執(zhí)行事務(wù)合伙人等三個(gè)層次構(gòu)成。合伙人會(huì)議合伙人會(huì)議由合伙企業(yè)的全體合伙人共同參加，對(duì)合伙企業(yè)的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。該等重大事項(xiàng)主要包括：（1）批準(zhǔn)合伙企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告、年度預(yù)算和執(zhí)行事務(wù)合伙人的年度報(bào)告；（2）除明確授權(quán)執(zhí)行事務(wù)合伙人獨(dú)立決定事項(xiàng)之相關(guān)內(nèi)容外，批準(zhǔn)合伙協(xié)議其他內(nèi)容的修訂；（3）合伙人將其持有的有限合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額對(duì)外出質(zhì)；（4）評(píng)估機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)、托管銀行等中介機(jī)構(gòu)的聘請(qǐng)、解聘及更換；（5）批準(zhǔn)合伙企業(yè)的利潤(rùn)分配方案或虧損分擔(dān)方案；（6）合伙企業(yè)的后續(xù)募集，以及有限合伙人的入伙、退伙、追加或減少出資；（7）批準(zhǔn)合伙企業(yè)任何形式的對(duì)外負(fù)債；（8）合伙企業(yè)的解散及清算事宜；（9）法律法規(guī)及合伙協(xié)議規(guī)定應(yīng)當(dāng)由合伙人會(huì)議決定的其他事項(xiàng)。合伙人會(huì)議審議事項(xiàng)須由全體合伙人一致同意方可通過(guò)。投資決策與管理委員會(huì)合伙企業(yè)下設(shè)投資決策與管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“投決會(huì)”），負(fù)責(zé)對(duì)合伙企業(yè)的投資決策和相關(guān)重大事項(xiàng)的管理。投決會(huì)暫定由7名成員組成，綠城集團(tuán)（或執(zhí)行事務(wù)合伙人）委派4名，中投信托委派2名，綠城集團(tuán)之外的C類受益人委派1名。投決會(huì)的主要職責(zé)為：（1）制定和修訂合伙企業(yè)的投資規(guī)劃、投資目標(biāo)及其他具體運(yùn)營(yíng)規(guī)則；（2）決定對(duì)具體投資項(xiàng)目的投資（包括股權(quán)性和債權(quán)性）及退出；（3）批準(zhǔn)合伙企業(yè)閑置資金的管理運(yùn)用方式；（4）初審合伙企業(yè)的利潤(rùn)分配方案或虧損分擔(dān)方案；（5）批準(zhǔn)執(zhí)行事務(wù)合伙人委派的執(zhí)行事務(wù)合伙人代表；（6）就項(xiàng)目公司股東表決事項(xiàng)作出決策；（7）其他應(yīng)由投決會(huì)決策的事項(xiàng)。其中，上述第（2）、（5）項(xiàng)事項(xiàng)，應(yīng)由投決會(huì)全體委員的同意方可作出決策；其它事項(xiàng)由投決會(huì)2/3委員（含）的同意可作出決策。投決會(huì)可通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議、電話會(huì)議等形式召開(kāi)會(huì)議或征詢表決意見(jiàn)，并可以通過(guò)傳真等形式進(jìn)行表決。執(zhí)行事務(wù)合伙人上海綠城投資擔(dān)任合伙企業(yè)的執(zhí)行事務(wù)合伙人，對(duì)外代表合伙企業(yè)，行使合伙企業(yè)的日常管理職責(zé)。執(zhí)行事務(wù)合伙人的權(quán)限和職責(zé)主要為：執(zhí)行合伙企業(yè)的募集、設(shè)立及后續(xù)管理的具體事宜，采取一切必要的、合法的行動(dòng)，以維持合伙企業(yè)的合法存續(xù)和正常經(jīng)營(yíng)；（1）擬定投資項(xiàng)目的具體方案，報(bào)投決會(huì)批準(zhǔn)；（2）召集并組織合伙人會(huì)議和投決會(huì)會(huì)議；（3）向合伙人會(huì)議和投決會(huì)報(bào)告工作；（4）其他應(yīng)由執(zhí)行事務(wù)合伙人行使的權(quán)責(zé)。上海綠城投資將委任一名代表，作為執(zhí)行事務(wù)合伙人代表。執(zhí)行事務(wù)合伙人代表根據(jù)合伙協(xié)議及合伙企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度授予的職權(quán)，具體執(zhí)行合伙企業(yè)日常事務(wù)，完成執(zhí)行事務(wù)合伙人交辦的任務(wù)。四、合伙企業(yè)的利益分配（一）合伙企業(yè)的期間分配合伙企業(yè)運(yùn)營(yíng)期間，在有可供分配的現(xiàn)金收益的情況下，經(jīng)有限合伙人提議，合伙企業(yè)每年應(yīng)不定期向有限合伙人分配合伙企業(yè)收益，以盡量滿足信托計(jì)劃每年向投資者分配固定預(yù)期收益及支付相關(guān)信托費(fèi)用的流動(dòng)性需求。普通合伙人不參與合伙企業(yè)的期間收益分配。（二）合伙企業(yè)的清算分配合伙企業(yè)清算時(shí)，按以下步驟和方式進(jìn)行清算分配。支付合伙企業(yè)費(fèi)用合伙企業(yè)清算時(shí)，清算財(cái)產(chǎn)首先用于支付各類費(fèi)用，包括但不限于執(zhí)行事務(wù)合伙人固定管理費(fèi)、應(yīng)付未付的各類費(fèi)用（托管費(fèi)、稅費(fèi)、其他日常營(yíng)運(yùn)費(fèi)用等）。執(zhí)行事務(wù)合伙人的固定管理費(fèi)率為合伙企業(yè)到位資金（按時(shí)間加權(quán)平均）%/年。具體計(jì)提方式由合伙企業(yè)協(xié)議加以約定。支付執(zhí)行事務(wù)合伙人業(yè)績(jī)報(bào)酬執(zhí)行事務(wù)合伙人的業(yè)績(jī)報(bào)酬＝（合伙企業(yè)清算財(cái)產(chǎn)+合伙企業(yè)運(yùn)營(yíng)期間已分配的全部收益－合伙企業(yè)應(yīng)付未付的費(fèi)用－全體合伙人的出資本金－業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基數(shù)）15%。其中，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基數(shù)的金額為信托計(jì)劃存續(xù)期間全體受益人固定預(yù)期收益之和。向有限合伙人支付全部合伙企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)。五、合伙企業(yè)的項(xiàng)目投資（一）投資理念合伙企業(yè)將以推動(dòng)中國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)為核心目標(biāo)，致力于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)三、四線城市的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或保障性住房建設(shè)等。通過(guò)本項(xiàng)目的運(yùn)作，為消費(fèi)者提供高品質(zhì)的住宅產(chǎn)品，為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)探索新的商業(yè)模式，為社會(huì)投資者創(chuàng)造分享中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程紅利的平臺(tái)。（二）投資標(biāo)的合伙企業(yè)的主要投資標(biāo)的為綠城集團(tuán)下屬項(xiàng)目公司或關(guān)聯(lián)公司負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，包括由綠城集團(tuán)控股或參股的項(xiàng)目，以及屬于第三方但根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排由綠城集團(tuán)（通過(guò)其關(guān)聯(lián)方）代建和/或管理的房地產(chǎn)項(xiàng)目。同時(shí)，合伙企業(yè)也可以與綠城集團(tuán)或其下屬公司共同參與土地招拍掛以獲得項(xiàng)目開(kāi)發(fā)用地，并在獲得項(xiàng)目用地后共同開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)。在合伙企業(yè)發(fā)展到一定階段后，合伙企業(yè)可投資于完全由第三方開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目。（三）投資策略區(qū)域策略合伙企業(yè)將選取位于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)、處于快速成長(zhǎng)期、房地產(chǎn)發(fā)展階段與城市發(fā)展進(jìn)程相符合、房?jī)r(jià)基本合理、房地產(chǎn)投機(jī)氛圍不強(qiáng)的三、四線城市作為主要投資區(qū)域。業(yè)態(tài)策略基于合伙企業(yè)的投資理念，合伙企業(yè)將以住宅業(yè)態(tài)作為主要投資標(biāo)的，但不排除附帶少量其它業(yè)態(tài)。開(kāi)發(fā)策略項(xiàng)目公司的開(kāi)發(fā)進(jìn)度將與信托計(jì)劃及合伙企業(yè)的期限相匹配，采取快速滾動(dòng)開(kāi)發(fā)的策略，以三年為一個(gè)投資周期制訂項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和退出時(shí)間表。（四）投資方式合伙企業(yè)以股權(quán)投資以及與股權(quán)投資相關(guān)的債權(quán)性投資為主要投資方式。在具體的項(xiàng)目投資中，合伙企業(yè)可以通過(guò)各種合法形式對(duì)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行債權(quán)性投資，從而為項(xiàng)目土地的取得及開(kāi)發(fā)提供融資或?qū)崿F(xiàn)股東的資金投入。對(duì)于股權(quán)性投資，合伙企業(yè)將在綜合比選項(xiàng)目區(qū)位、市場(chǎng)定位、內(nèi)部收益率（IRR）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、銷售利潤(rùn)率等各項(xiàng)因素基礎(chǔ)上甄選投資項(xiàng)目。對(duì)于債權(quán)性投資，合伙企業(yè)對(duì)項(xiàng)目公司的貸款利率將與市場(chǎng)利率相當(dāng)。除非作為股東配套借款參與土地招拍掛，否則合伙企業(yè)可要求業(yè)主方、項(xiàng)目公司或第三方提供有效的資產(chǎn)抵押。當(dāng)合伙企業(yè)投資于完全由第三方開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，在第三方同意的前提下，綠城集團(tuán)應(yīng)作為合伙企業(yè)的共同投資者參與該項(xiàng)目的股權(quán)投資。綠城集團(tuán)跟隨投資的比例應(yīng)不低于10%。（五）投資流程執(zhí)行事務(wù)合伙人建立擬投資的項(xiàng)目庫(kù)并進(jìn)行動(dòng)態(tài)的擴(kuò)充和更新，同時(shí)對(duì)擬投資的項(xiàng)目進(jìn)行初步的分析和調(diào)查；在執(zhí)行事務(wù)合伙人的內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)對(duì)擬投資的項(xiàng)目作出初步同意的決定后，由投資經(jīng)理撰寫(xiě)項(xiàng)目投資建議書(shū)，內(nèi)容包括：項(xiàng)目概要、財(cái)務(wù)模型、風(fēng)險(xiǎn)因素、未來(lái)盡職調(diào)查要點(diǎn)、合伙企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)及初步結(jié)論，提交執(zhí)行事務(wù)合伙人的內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行決策，并報(bào)送投決會(huì)初審；經(jīng)執(zhí)行事務(wù)合伙人的內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后且投決會(huì)初審?fù)ㄟ^(guò)的，合伙企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，以及通過(guò)聘請(qǐng)的法律、財(cái)務(wù)和評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，包括商業(yè)、法律、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面的內(nèi)容，并與對(duì)方談判確定主要合同條款；執(zhí)行事務(wù)合伙人向投決會(huì)提交項(xiàng)目最終建議書(shū)，包括詳細(xì)的投資報(bào)告、詳細(xì)的財(cái)務(wù)模型、盡職調(diào)查報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告及合伙企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的最終結(jié)論；項(xiàng)目提交投決會(huì)進(jìn)行最終審批；投決會(huì)批準(zhǔn)擬投資項(xiàng)目后，由執(zhí)行事務(wù)合伙人具體實(shí)施項(xiàng)目投資并負(fù)責(zé)對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)督、管理；合伙企