《項(xiàng)目融資第二組》ppt課件-文庫吧
2025-04-22 08:48 本頁面
【正文】 實(shí)現(xiàn)有限追索 如何分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險 如何利用項(xiàng)目的稅務(wù)虧損來降低投融資成本 如何滿足投資者對項(xiàng)目融資資金的要求 本本項(xiàng)目融資模式 投資者直接安排融資的模式 投資者通過項(xiàng)目公司安排融資的模式 以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的融資模式 以“產(chǎn)品支付”為基礎(chǔ)的融資模式 BOT項(xiàng)目融資模式 直接融資模式是指由項(xiàng)目投資者直接安排項(xiàng)目的融資并直接承擔(dān)起融資安排中相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)的一種方式。 投資者直接安排融資的模式 選擇融資結(jié)構(gòu)及融資方式比較靈活。發(fā)起人可以根據(jù)不同需要在多種融資模式、多種資金來源方案之間充分加以選擇和合并。 可以靈活運(yùn)用發(fā)起人在商業(yè)社會中的信譽(yù)。同樣是有限追索的項(xiàng)目融資，信譽(yù)越好的發(fā)起人就可以得到越優(yōu)惠的貸款條件。 債務(wù)比例安排比較靈活。發(fā)起人可以根據(jù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和本身資金狀況較靈活的安排債務(wù)比例。 直接融資的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在： 直接融資模式的不足之處，主要表現(xiàn)在將融資結(jié)構(gòu)設(shè)計成有限追索時比較復(fù)雜： （ 1）如果組成合資結(jié)構(gòu)的投資者在信譽(yù)、財務(wù)狀況、市場銷售和生產(chǎn)管理能力等方面不一致，就會增加項(xiàng)目資產(chǎn)及現(xiàn)金流量作為融資擔(dān)保抵押的難度，從而在融資追索的程度和范圍上會顯得比較復(fù)雜。 （ 2）在安排融資時，需要注意劃清投資者在項(xiàng)目中所承擔(dān)的融資責(zé)任和投資者其他業(yè)務(wù)之間的界限，這一點(diǎn)在操作上更為復(fù)雜。 （ 3）通過投資者直接融資很難將融資安排成為非公司負(fù)債型的融資形式。 投資者通過項(xiàng)目公司安排融資的模式 由項(xiàng)目發(fā)起人建立一個專門的項(xiàng)目公司來安排融資 比較常見的是：由投資者共同投資組建一個項(xiàng)目公司 ,再以該公司的名義擁有、經(jīng)營項(xiàng)目和安排項(xiàng)目融資。采用這種模式時，項(xiàng)目融資由項(xiàng)目公司直接安排，涉及債務(wù)主要的信用保證來自項(xiàng)目公司的現(xiàn)金流量、項(xiàng)目資產(chǎn)以及項(xiàng)目投資者所提供的與融資有關(guān)的擔(dān)保和商業(yè)協(xié)議。 項(xiàng)目公司融資模式的優(yōu)點(diǎn) 項(xiàng)目公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)、生產(chǎn)及市場安排，并整體使用項(xiàng)目資產(chǎn)和現(xiàn)金流量為項(xiàng)目融資抵押和提供信用保證，在融資結(jié)構(gòu)上容易被貸款銀行接受 . 項(xiàng)目公司融資模式使項(xiàng)目投資者不直接安排融資，只是通過間接的信用保證形式來支持項(xiàng)目公司的融資。 該模式通過項(xiàng)目公司安排融資，可更充分地利用
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