【正文】 關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和利潤(rùn)分配活動(dòng)，與企業(yè)各方面存在著廣泛的縱橫向聯(lián)系，這種財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為以下幾個(gè)方面：（一）企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的所有者主要包括國(guó)家、法人、個(gè)人和其他組織。企業(yè)的所有者要按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務(wù)以便及時(shí)形成企業(yè)的資本，企業(yè)則利用資本營(yíng)運(yùn)以便實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。所有者的出資不同，對(duì)企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任不同，相應(yīng)享有企業(yè)的權(quán)利和利益也不相同。（二）企業(yè)與債權(quán)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與債權(quán)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的債權(quán)人主要有債權(quán)持有人、貸款機(jī)構(gòu)、商業(yè)信用提供者、其他向企業(yè)出借資金的單位和個(gè)人。企業(yè)利用債權(quán)人的資金，要及時(shí)向債權(quán)人支付利息；債務(wù)到期時(shí)，要按時(shí)向債權(quán)人歸還本金。企業(yè)同其債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系。（三）企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系政府作為社會(huì)管理者，依法行使行政職能。依據(jù)這一身份，政府向企業(yè)征稅并無償參與企業(yè)利潤(rùn)的分配，企業(yè)必須按照稅法規(guī)定向中央和地方政府繳納各種稅款。這種關(guān)系是一種強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。（四）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)通過購(gòu)買股票等形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)向其他單位投資，應(yīng)按約定履行義務(wù)，并依據(jù)其出資份額參與受資者的經(jīng)營(yíng)管理和利潤(rùn)分配。企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是一種所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。（五）企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。企業(yè)同債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。（六）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部各職能部門和生產(chǎn)單位之間既分工又合作，形成企業(yè)系統(tǒng)這一經(jīng)濟(jì)單元。在實(shí)行廠內(nèi)經(jīng)濟(jì)核算制和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的條件下，企業(yè)各個(gè)部門以及各個(gè)生產(chǎn)單位都有相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，各個(gè)部門以及各個(gè)生產(chǎn)單位之間相互提供勞務(wù)和產(chǎn)品也要計(jì)價(jià)結(jié)算。這種在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。（七）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。職工是企業(yè)的勞動(dòng)者，憑借自身提供的勞動(dòng)參加企業(yè)增值的分配。企業(yè)根據(jù)勞動(dòng)者提供的勞動(dòng)數(shù)量與質(zhì)量，用其收入支付工資、津貼和資金，并按規(guī)定提取公益金，這種企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)了職工個(gè)人與集體在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。三、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜性，決定了企業(yè)管理必須包括多方面的內(nèi)容，如生產(chǎn)管理、技術(shù)管理、勞動(dòng)人事管理、設(shè)備管理、銷售管理、質(zhì)量管理、關(guān)系管理和財(cái)務(wù)管理等。上述各項(xiàng)工作既互相聯(lián)系、緊密配合，同時(shí)又有科學(xué)的分類，具有各自的特點(diǎn)。（一）財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作企業(yè)管理在實(shí)行分工、分權(quán)的管理過程中形成了一系列專業(yè)管理，有的側(cè)重于使用價(jià)值的管理，有的側(cè)重于信息的管理。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求財(cái)務(wù)管理主要是運(yùn)用價(jià)值形式對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施管理。通過價(jià)值形式，把企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源、經(jīng)營(yíng)過程和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行合理地規(guī)劃和控制，達(dá)到企業(yè)效益不斷提高，財(cái)富不斷增加的目的。因此，財(cái)務(wù)管理既是企業(yè)管理的一個(gè)獨(dú)立方面，又是一項(xiàng)綜合性的管理工作。（二）財(cái)務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系在企業(yè)中，一切涉及資金的收支活動(dòng)，都屬于財(cái)務(wù)管理的范疇。事實(shí)上，企業(yè)內(nèi)部各部門與資金不發(fā)生聯(lián)系的現(xiàn)象是很少見的。因此，財(cái)務(wù)管理的觸覺，常常伸向企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)角落。每一個(gè)部門都會(huì)通過資金的使用與財(cái)務(wù)部門發(fā)生聯(lián)系，每一個(gè)部門也都要在合理使用資金、節(jié)約資金等方面接受財(cái)務(wù)部門的指導(dǎo)，受到財(cái)務(wù)制度的約束，以此保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。（三）財(cái)務(wù)管理能迅速反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況在企業(yè)管理中，決策是否得當(dāng)，經(jīng)營(yíng)是否合理，技術(shù)是否先進(jìn)，產(chǎn)銷是否順暢，都可迅速地在企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中得到反映，企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品如果適銷對(duì)路，質(zhì)量?jī)?yōu)良可靠，則可帶動(dòng)生產(chǎn)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺，加快資金周轉(zhuǎn)，增強(qiáng)盈利能力，這一切都可以通過各種財(cái)務(wù)指迅速地反映出來。因此，財(cái)務(wù)管理工作既有其獨(dú)立性，又受整個(gè)企業(yè)管理工作的制約。財(cái)務(wù)部門應(yīng)通過自己的工作，向企業(yè)管理者及時(shí)通報(bào)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況，以便把各部門的工作都納入到提高經(jīng)濟(jì)效益的軌道，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。第3講 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向和基本內(nèi)容。在充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)活動(dòng)客觀規(guī)律的基礎(chǔ)上，根據(jù)實(shí)際情況和未來變動(dòng)趨勢(shì)確定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是財(cái)務(wù)管理主體必須首先解決的一個(gè)理論和實(shí)踐問題。因此，本講有3個(gè)知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、企業(yè)財(cái)務(wù)總目標(biāo)、企業(yè)財(cái)務(wù)分目標(biāo)。一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)整個(gè)運(yùn)行鏈條中的重要一環(huán)，直接受制于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。換句話說說，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不僅是企業(yè)理財(cái)工作努力的方向，而且是衡量和評(píng)價(jià)各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策是否可行的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)是以贏利為目的經(jīng)濟(jì)組織，其出發(fā)點(diǎn)和歸宿是盈利。企業(yè)一旦成立，就會(huì)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，至始至終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。企業(yè)只有生存下去，才能獲利；只有不斷發(fā)展，才能求得生存；只有能獲利，才有生存的價(jià)值。因此，企業(yè)目標(biāo)可以具體細(xì)分為生存、發(fā)展和獲利。 （一）生存目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求市場(chǎng)是企業(yè)賴以生存的“土壤”。企業(yè)在市場(chǎng)中生存下去的基本條件有兩個(gè)：一是以收抵支，二是到期償債。相應(yīng)地，企業(yè)生存的威脅主要來自兩個(gè)方面：一是長(zhǎng)期虧損，它是企業(yè)終止的根本原因；另一個(gè)是不能償還到期債務(wù)，它是企業(yè)終止直接原因。為此，力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，降低破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長(zhǎng)期、穩(wěn)定地生存下去，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第一個(gè)要求。（二）發(fā)展目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求企業(yè)是在發(fā)展中求生存的，企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入。擴(kuò)大收入的根本途徑是提高產(chǎn)品的質(zhì)量，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售的數(shù)量，這就要求企業(yè)不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，努力提高各種人員的素質(zhì)。即要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并努力改進(jìn)技術(shù)和管理。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各種資源的取得，都需要付出貨幣；企業(yè)的發(fā)展更離不開資金。因此，及時(shí)足額籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第二個(gè)要求（三）獲利目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求從財(cái)務(wù)角度看，盈利是使資產(chǎn)獲得超過其投資的回報(bào)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，沒有“免費(fèi)使用”的資金，資金的每項(xiàng)來源都有其成本。每項(xiàng)資產(chǎn)都是投資的載體，應(yīng)獲得相應(yīng)的報(bào)酬。財(cái)務(wù)人員必須有效地利用正常營(yíng)銷資金和從外部獲得的資金。因此，通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第三個(gè)要求。二、財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。從根本上說，財(cái)務(wù)目標(biāo)取于企業(yè)生存目的或企業(yè)目標(biāo)，取決于特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式。企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)具有體制性特征，整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)模式和企業(yè)所采用的組織制度在很大程度上決定企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的取向。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐的發(fā)展，最具代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有以下觀點(diǎn)：（一）利潤(rùn)最大化利潤(rùn)額是企業(yè)是在一定期間全部收入和全部費(fèi)用的差額，是按照收入與費(fèi)用配比原則加以計(jì)算的，在一定程度上體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的高低。利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，是投資者獲得紅利的來源，也是企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。因此，以利潤(rùn)最大化作財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有其合理性。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須合理配置經(jīng)濟(jì)資源，嚴(yán)格經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。但是，由于利潤(rùn)指標(biāo)自身的局限性，以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在以下缺點(diǎn)：（1）利潤(rùn)最大化沒有考慮利潤(rùn)取得的時(shí)間，沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。例如，今年獲利100萬元和明年獲利100萬元對(duì)企業(yè)的影響是不同的，更不同于后年獲利100萬元對(duì)企業(yè)造成的影響。（2）利潤(rùn)最大化中的利潤(rùn)額是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，沒有考慮所獲利潤(rùn)和投入資本額的匹配關(guān)系。例如同樣獲利100萬元，一個(gè)企業(yè)投入資本500萬元，另一個(gè)投入800萬元就是明顯的例子。顯然，若利潤(rùn)不與投入資本額聯(lián)系起來，就不能合理地說明企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的高低，不便于在不同時(shí)期、不同企業(yè)之間進(jìn)行比較。（3）沒有考慮獲取利潤(rùn)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。例如同樣投入500萬元，本年獲利100萬元的兩個(gè)企業(yè)，一個(gè)獲利已全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，不存在發(fā)生壞帳的風(fēng)險(xiǎn)；另一個(gè)則全部是帳齡2年以上的應(yīng)收帳款，可能發(fā)生壞帳損失。顯然，若不考慮風(fēng)險(xiǎn)，則難以做出正確判斷。一般而言，報(bào)酬越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。追求利潤(rùn)最大化，往往會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于利潤(rùn)最大化往往會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向，即片面追求企業(yè)當(dāng)前利潤(rùn)的最大化，忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，將利潤(rùn)最大化作為企業(yè)管理目標(biāo)存在一定的片面性。（二）資本利潤(rùn)率最大化或每股盈余最大化資本利潤(rùn)率是稅后凈利潤(rùn)與權(quán)益資本的比率。每股盈余是稅后凈利潤(rùn)與