利率互換的基本原理及案例分析-文庫(kù)吧
2025-04-01 23:49 本頁(yè)面
【正文】 在倫敦銀行同業(yè)市場(chǎng)上從其它銀行借入資金報(bào)出的利率；倫敦銀行同業(yè)市場(chǎng)平均利率(Limean)介于Libor與Libid之間的平均利率；美國(guó)國(guó)庫(kù)券利率；商業(yè)票據(jù)利率。關(guān)于互換當(dāng)事人的術(shù)語(yǔ)付款人和收款人，它們與利息流的流向有關(guān)。 固定利率 公司A 公司B 浮動(dòng)利率 利率互換的收款人和付款人 利率互換的類型 附息互換(coupon swap)是將一種貨幣的利息流從固定利率轉(zhuǎn)化成同一種貨幣的浮動(dòng)利率或者從浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化成同一種貨幣的固定利率。 固定利率－8% 公司 銀行 浮動(dòng)利率－6個(gè)月Libor基差互換(basis swap)是將利息流從一種浮動(dòng)利率(如6個(gè)月Libor)轉(zhuǎn)化成另一種浮動(dòng)利率 。 浮動(dòng)利率－3個(gè)月Libor公司
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