中小企業(yè)融資難與設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)-文庫(kù)吧
2025-03-31 23:28 本頁(yè)面
【正文】 具有重要位置，中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，中小企業(yè)也是創(chuàng)造就業(yè),解決下崗問(wèn)題的主力軍，同時(shí)中小企業(yè)建立我國(guó)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的社會(huì)主義市場(chǎng)體制的重要推動(dòng)力。2004年，%，中小企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)為50%；%；對(duì)社會(huì)銷售額的貢獻(xiàn)為57%；對(duì)出口額的貢獻(xiàn)為60%，對(duì)社會(huì)就業(yè)的貢獻(xiàn)超過(guò)75%。同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的融資難的問(wèn)題：在直接融資方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前仍有近八成中小企業(yè)流動(dòng)資金存在缺口，中小企業(yè)直接融資渠道不暢，無(wú)法取得突破性進(jìn)展；在間接融資方面，據(jù)國(guó)家發(fā)改委對(duì)中小企業(yè)發(fā)展較好、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較多的省份的調(diào)查，％，％因不能落實(shí)抵押而被拒貸的，拒貸率達(dá)到56％。造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因主要有三方面：銀行實(shí)行謹(jǐn)慎原則，不利于風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)融資。由于國(guó)家對(duì)金融監(jiān)管力度的加強(qiáng)，對(duì)每筆貸款實(shí)行 “信貸負(fù)責(zé)制”，為避免貸款風(fēng)險(xiǎn)，信貸負(fù)責(zé)人在放貸時(shí)變得十分謹(jǐn)慎。企業(yè)貸款前期抵押評(píng)估和銀行審貸的各種手續(xù)繁瑣，審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，全程貸款下來(lái)一般需要26個(gè)月，同時(shí)貸款成本過(guò)高，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)融資的積極性。 政策對(duì)中小企業(yè)實(shí)行非國(guó)民化待遇，國(guó)有商業(yè)銀行以大企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，對(duì)中小企業(yè)開展的服務(wù)相當(dāng)少。除城市商業(yè)銀行明確規(guī)定為中小企業(yè)服務(wù)外，其他國(guó)有商業(yè)銀行在扶持中小企業(yè)方面沒(méi)有硬性政策規(guī)定。盡管開始施行的《中小企業(yè)促進(jìn)法》可能加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，但沒(méi)有切實(shí)、具體的政策，更多的只是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)措施。銀行向民營(yíng)中小企業(yè)貸款利率與國(guó)有企業(yè)貸款利率差不多,而民營(yíng)企業(yè)較為分散,貸款筆數(shù)多,數(shù)額少、風(fēng)險(xiǎn)大,手續(xù)繁瑣,使得銀行貸款管理成本高,風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)成反比,得不償失,因此銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)放款沒(méi)有積極性。民營(yíng)中小企業(yè)自身固有的一些缺陷也使得其從銀行獲得資金受到影響。例如企業(yè)規(guī)模小,經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,資本和技術(shù)構(gòu)成低,生產(chǎn)設(shè)備落后,工藝陳舊,更新緩慢,產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值小,民營(yíng)中小企業(yè)管理者和勞動(dòng)者的平均素質(zhì)低于國(guó)有企業(yè),部分民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明,財(cái)務(wù)管理不健全、不規(guī)范、甚至弄虛作假,缺乏信貸管理的必要基本資料,給銀行的貸款審查和管理帶來(lái)難度。 這其中包括共性的原因，即信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。也包括我國(guó)特有的原因。首先是政策法規(guī)造成的融資難。由于金融部門對(duì)“抓大放小”方針往往仍舊理解為對(duì)“小”置之不理，從而形成了對(duì)中小企業(yè)的忽視和歧視；“所有制歧視”一定程度上使主要由非公有制企業(yè)構(gòu)成的中小企業(yè)群體受到了一定影響；有關(guān)的法律法規(guī)不完善，《中小企業(yè)促進(jìn)法》的完善和實(shí)施還需要一個(gè)過(guò)程。其次是其他方面的限制條件。直接融資方面，中小企業(yè)很難進(jìn)入我國(guó)現(xiàn)有的資本市場(chǎng)獲得股票融資，現(xiàn)有企業(yè)債券類型也不適應(yīng)中小企業(yè)的融資需求，而民間借貸的規(guī)模有限且缺乏法律約束。間接融資方面，現(xiàn)存的擔(dān)保機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的需要，而銀行在強(qiáng)化信貸管理的同時(shí)也導(dǎo)致了對(duì)中小企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。二、中小企業(yè)融資困境的理論分析一個(gè)被理論界廣泛認(rèn)可的觀點(diǎn)是，造成中小企業(yè)融資困境的根本原因是由信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于中
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