《香港上市的基本要求、程序和常見中國法律問題》20xx年4月-文庫吧
2025-04-28 12:56 本頁面
【正文】 發(fā)行及銷售是以公平及有秩序的形式進行 ,而可能投資的人士可獲得足夠資料 ,從而對發(fā)行人作出全面的評估 ； 16 證券上市的一般原則 (續(xù) ) ? 上市發(fā)行人須向投資者及公眾人士提供各項資料 ,而可合理地相信會對上市證券的買賣活動及價格有重大影響且將予平均傳布的任何資料 ,尤其須即時公開； ? 上市證券的所有持有人均受到公平及平等對待 ； ? 上市發(fā)行人的董事在整體上本著股東的利益行事 (尤其公眾人士只屬少數(shù)股東時 ) 。 17 在香港交易所上市的主要基本要求 ? 可接受的司法地區(qū) 香港交易所一般接納下列其中一個司法地區(qū)注冊成立的上市實體： ? 香港 ? 百慕達 ? 開曼群島 ? 中華人民共和國 ? 任何其他能為股東提供的保障至少相當(dāng)于香港提供的保障水平的司法地區(qū) (見香港交易所及香港證監(jiān)會于 20xx年 3月 7日刊登的聯(lián)合新聞稿及政策聲明 ) 18 在香港交易所上市的主要基本要求 (續(xù) ) ? 會計準(zhǔn)則 主板 ? 新申請人的賬目必須按 《 香港財務(wù)匯報準(zhǔn)則 》 或 《 國際財務(wù)匯報準(zhǔn)則 》 編制 。 ? 經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的公司必須同時遵守香港金融管理局發(fā)出的 《 本地注冊認可機構(gòu)披露財務(wù)資料 》 。 ? 如屬海外注冊成立的主板新申請人 ,在若干情況下 ,香港交易所可接納其按 《 美國公認會計原則 》 或其他會計準(zhǔn)則編制的賬目 。 創(chuàng)業(yè)板 ? 創(chuàng)業(yè)板新申請人若已經(jīng)或?qū)瑫r在紐約證券交易所或NASDAQ全國市場上市 ,則其按 《 美國公認會計原則 》 編制的賬目可獲接納 。 19 在香港交易所上市的主要基本要求 (續(xù) ) ? 是否適合上市 ? 海外發(fā)行人 有關(guān)針對海外發(fā)行人的附加上市規(guī)定 ﹑ 修訂或豁免 ， 請參閱： 1. 《 主板上市規(guī)則 》 第十九章有關(guān)股本證券 （ 海外發(fā)行人 ） 2. 《 創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 》 第二十四章有關(guān)股本證券 （ 海外發(fā)行人 ） ? 必須是香港交易所認為適合上市的發(fā)行人及業(yè)務(wù) 。 ? 如發(fā)行人或其集團 （ 投資公司除外 ） 全部或大部份的 資 產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券 ， 則一般不會被視為適合上市 ， 除非其所從事或主要從事的業(yè)務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 。 20 在香港交易所上市的主要基本要求 (續(xù) ) ? 在中華人民共和國注冊成立的公司 （ H股公司 ） 針對中國發(fā)行的股份可在不同市場買賣 ,以及中國法律制度并非以普通法為基礎(chǔ)等情況 ， 香港交易所在 《 上市規(guī)則 》 內(nèi)引入若干附加規(guī)定 ， 并修訂及豁免若干 《 上市規(guī)則 》 條文 。 請參閱： 1. 《 主板上市規(guī)則 》 第十九 A章 《 在中華人民共和國注冊成立的發(fā)行人 》 2. 《 創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 》 第二十五章 《 在中華人民共和國注冊成立的發(fā)行人 》 21 在香港交易所上市的主要基本要求 (續(xù) ) ? 財務(wù)規(guī)定 ? 創(chuàng)業(yè)板新申請人毋須符合任何溢利或財務(wù)準(zhǔn)則規(guī)定 ? 主板新申請人須具備不少于 3個財政年度的營業(yè)記錄 ,并須符合下列三項財務(wù)準(zhǔn)則其中一項： 1. 溢利測試 (P) 2. 市值 /收入測試 (MR) 3. 市值 /收入 /現(xiàn)金流量測試 (MRC) 22 在香港交易所上市的主要基本要求 (續(xù) ) ? 股東應(yīng)占溢利 市值 /收入 / 現(xiàn)金流量測試 市值 /收入測試 溢利測試 上市時至少 2億港元 過去三個財政年度至少 5,000萬港元 (最近一年溢利至少 2,000萬港元 ,及前兩年累計溢利至少 3,000萬港元 ) 上市時至少 40億港元 上市時至少 20億港元 ─ ─ ? 市值 23 在香港交易所上市的主要基本要求 (續(xù) ) ? 收入 溢利測試 市值 /收入測試 市值 /收入 / 現(xiàn)金流量測試 ─ 最近一個經(jīng)審計財政年度至少 5 億港元 最近一個經(jīng)審計財政年度至少 5 億港元 ? 現(xiàn)金流量 ─ ─ 前三個財政年度來自營運業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計至少 1 億港元 注 : 香港交易所可接納為期較短的營業(yè)紀(jì)錄 , 并／或修訂或豁免上述的溢利或其他財務(wù)準(zhǔn)則規(guī)定。 24 在香港交易所上市的主要基本要求 (續(xù) ) ? 營業(yè)紀(jì)錄及管理層 主板 新申請人須在大致相若的擁有權(quán)及管理層管理下具備至少三個財政年度的營業(yè)紀(jì)錄 。 這實際指該公司 ： ? 在至少前三個財政年度管理層大致維持不變 ； 及 ? 在至少最近一個經(jīng)審計財政年度擁有權(quán)和控制權(quán)大致維持不變 。 豁免 ： 在市值／收入測試下 ， 如新申請人能證明下述情況 ， 香港交易所可接納新申請人在管理層大致相若的條件下具備為期較短的
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1