《企業(yè)償債能力分析》ppt課件-文庫(kù)吧
2024-12-28 08:36 本頁(yè)面
【正文】 一般標(biāo)準(zhǔn)，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的償債能力。 ? 注意：過(guò)高的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率會(huì)降低企業(yè)的盈利能力，所以，對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率必須辯證分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和收益權(quán)衡。 現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析 ? 現(xiàn)金比率是指貨幣資金 （ 或現(xiàn)金 ） 與流動(dòng)負(fù)債之間的比率 ， 其計(jì)算公式為： 貨幣資金 +有價(jià)證券 現(xiàn)金比率＝ ——————————————— 100% 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率相互關(guān)系分析 ?以全部流動(dòng)資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，所計(jì)算的指標(biāo)是流動(dòng)比率。它包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和基本不能變現(xiàn)的預(yù)付費(fèi)用。如果存貨中有超儲(chǔ)積壓物資時(shí)，會(huì)造成企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)的假象。 ?速動(dòng)比率以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和預(yù)付費(fèi)用作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的不足。 ?現(xiàn)金比率以現(xiàn)金類資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，但現(xiàn)金持有量過(guò)大會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負(fù)作用，該比率不宜過(guò)大，相對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)說(shuō)，其作用程度較小。 短期償債能力的分析 ? 短期償債能力的分析除了三個(gè)指標(biāo)，還要結(jié)合負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。 ? 例如：短期借款和應(yīng)付賬款比重大時(shí)，對(duì)速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的要求就相對(duì)高些。 短期償債能力的動(dòng)態(tài)分析 ?現(xiàn)金流量比率 ?近期支付能力系數(shù) ?速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù) ?現(xiàn)金到期債務(wù)比率 ?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ?應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 ?存貨周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析 ? 現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)支付的程度。其計(jì)算公式是： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ ? 現(xiàn)金流量比率 = —————————— 100% 平均 流動(dòng)負(fù)債 ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是償還企業(yè)到期債務(wù)的基本資金來(lái)源。如果該指標(biāo)小于 1則表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還到期債務(wù)，必須采取對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。 企業(yè)支付能力系數(shù)計(jì)算與分析 ? 期末支付能力系數(shù)是指 近期內(nèi)能夠用來(lái)支付的資金 與 近期內(nèi)需要支付的各項(xiàng)款項(xiàng) 之比 ， 其計(jì)算公式為： 近期內(nèi)能夠用來(lái)支付的資金 期末支付能力系數(shù)＝ —————————— 100% 近期內(nèi)需要支付的各項(xiàng)款項(xiàng) 其中急需支付款項(xiàng)包括逾期未繳預(yù)算款項(xiàng) 、 逾期銀行借款 、 逾期應(yīng)付款項(xiàng)等 。 近期能夠用來(lái)支付的資金包括：企業(yè)現(xiàn)有的貨幣資金 ， 近期內(nèi)能取得的營(yíng)業(yè)收入 ， 近期內(nèi)有把握收回的各種應(yīng)收款項(xiàng)等 。 ? 企業(yè)近期支付能力系數(shù)應(yīng)等于或大于100%，且越高說(shuō)明企業(yè)近期支付能力越強(qiáng)。 速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析 ? 速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)是用來(lái)表示企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)維護(hù)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支水平的指標(biāo)。該指標(biāo)可以作為速動(dòng)比率的補(bǔ)充指標(biāo)，其計(jì)算公式為：
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