《基金管理》ppt課件 (2)-文庫(kù)吧
2024-12-25 00:55 本頁(yè)面
【正文】 公司型投資基金按公司方式運(yùn)作，融資方式多 契約型投資基金只發(fā)行受益憑證 公司型投資基金按 公司章程 進(jìn)行管理 契約型投資基金依據(jù) 信托契約 運(yùn)用資金 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 二、按是否可贖回分類(lèi) （一）開(kāi)放式投資基金 開(kāi)放式投資基金 的基金單位的總數(shù)不固定，可根據(jù)發(fā)展要求 追加發(fā)行 ，而投資者也可以 贖回 ，贖回價(jià)格等于現(xiàn)期凈資產(chǎn)價(jià)值扣除手續(xù)費(fèi)。由于投資者可以自由地加入或退出這種開(kāi)放式投資基金，而且對(duì)投資者人數(shù)也沒(méi)有限制，所以又將這類(lèi)基金稱(chēng)為 共同基金 。大多數(shù)的投資基金都屬于開(kāi)放式的。 （二）封閉式投資基金 封閉式投資基金 是指基金資本總額及發(fā)行份數(shù)在發(fā)行之前就已確定下來(lái)，一旦完成發(fā)行計(jì)劃，就 不再追加發(fā)行 。投資者也不可以進(jìn)行贖回，但基金單位可以在證券交易所或者柜臺(tái)市場(chǎng) 公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 ，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格由市場(chǎng)供求決定。 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 二、按是否可贖回分類(lèi) （三）封閉式投資基金與開(kāi)放式投資基金的區(qū)別 。 開(kāi)放式基金發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者可隨時(shí)申購(gòu)基金單位，所以基金的 規(guī)模不固定 ；封閉式基金規(guī)模是固定不變的。 。 開(kāi)放式基金的基金單位的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格是以基金單位對(duì)應(yīng) 的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ) ，不會(huì)出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象。封閉式基金單位的價(jià)格更多地會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，價(jià)格波動(dòng)較大。 。 開(kāi)放式基金的投資者可隨時(shí) 購(gòu)買(mǎi)或贖回基金，手續(xù)費(fèi)較低。封閉式基金的買(mǎi)賣(mài)類(lèi)似于股票交易，可在證券市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，需要繳手續(xù)費(fèi)和證券交易稅。一般而言，費(fèi)用高于開(kāi)放式基金。 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 二、按是否可贖回分類(lèi) （三）封閉式投資基金與開(kāi)放式投資基金的區(qū)別 投資策略不同。 開(kāi)放式基金必須 保留一部分基金 ，以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回，進(jìn)行長(zhǎng)期投資會(huì)受到一定限制。而封閉式基金不可贖回，無(wú)須提取準(zhǔn)備金，能夠充分運(yùn)用資金，進(jìn)行長(zhǎng)期投資，取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。 所要求的市場(chǎng)條件不同。 開(kāi)放式基金的靈活性較大，資金規(guī)模伸縮比較容易，所以適用于 開(kāi)放程度較高、規(guī)模較大的金融市場(chǎng) ；而封閉式基金正好相反，適用于金融制度尚不完善、開(kāi)放程度較低且規(guī)模較小的金融市場(chǎng)。 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 博時(shí)基金管理的開(kāi)放式基金 基金名稱(chēng) 份額凈值 累計(jì)凈值 日漲跌 類(lèi)型 博時(shí)增長(zhǎng) % 偏股 博時(shí)裕富 % 指數(shù) 博時(shí)精選 % 股票 博時(shí)主題 % 股票 穩(wěn)定Ａ類(lèi) % 債券 穩(wěn)定Ｂ類(lèi) % 債券 博時(shí)平衡 % 平衡 增長(zhǎng)貳號(hào) % 偏股 博時(shí)產(chǎn)業(yè) % 股票 博時(shí)新興 % 股票 博時(shí)特許 % 股票 博時(shí)基金 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 博時(shí)基金管理的封閉式基金 博時(shí)基金 基金名稱(chēng) 份額凈值 累計(jì)凈值 類(lèi)型 基金裕陽(yáng) 偏股 基金裕隆 偏股 基金裕澤 偏股 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 二、按是否可贖回分類(lèi) （四）開(kāi)放式投資基金的優(yōu)點(diǎn) ，充分體現(xiàn)良好的 市場(chǎng)選擇性 。 ， 流動(dòng)性好 。 ，一般每日公布資產(chǎn)凈值，因而其 透明度高 。 、贖回基金，因而 投資方便 。 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 三、按投資方針?lè)诸?lèi) 按追求高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)性的積極投資方針還是低風(fēng)險(xiǎn)、較高當(dāng)期收益的穩(wěn)健投資方針，可分為 成長(zhǎng)型投資基金和收入型基金 。 （一）成長(zhǎng)型投資基金 ，主要是為了獲得股價(jià)上漲的資本利得收入。按 對(duì)績(jī)效的追求和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度 不同，又可分為： （ 1）長(zhǎng)期成長(zhǎng)基金： 主要投資于藍(lán)籌股和正在擴(kuò)大事業(yè)的已建公司，目的是獲得較長(zhǎng)期較穩(wěn)定的回報(bào)。 （ 2）積極成長(zhǎng)基金： 又叫高成長(zhǎng)基金、資本增值基金。主要投資于積極成長(zhǎng)潛力的公司，目的主要是為了獲得股價(jià)上漲的差價(jià)收入，即資本利。 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 三、按投資方針?lè)诸?lèi) （一）成長(zhǎng)型投資基金 （ 3）新興成長(zhǎng)基金： 主要投資于新興行業(yè)中的有成長(zhǎng)潛力的小公司或高成長(zhǎng)潛力行業(yè)中的小公司。 （ 4）成長(zhǎng) — 收入基金： 實(shí)現(xiàn)資本增值和提高現(xiàn)金收入作為共同目標(biāo)，使資本的長(zhǎng)期得利和股利的當(dāng)期收益得到兼顧。 第二節(jié) 投資基金的分類(lèi) 三、按投資方針?lè)诸?lèi) （二）收入型投資基金 收入型投資基金最大限度地追求當(dāng)期收入，而不強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)和長(zhǎng)期資本利得。主要投資于 債券、優(yōu)先股和藍(lán)籌股 。根據(jù)投資于有價(jià)證券品種不同，又可分為： ： 國(guó)際債券基金、政府公債基金、公用債券基金和公司債券基金。 ： 國(guó)庫(kù)券、票據(jù)、短期公司債券等短期有價(jià)證券。
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