《半年股票投資策略》ppt課件-文庫吧
2024-12-23 14:27 本頁面
【正文】 天宇觸摸屏主力供應(yīng)商 ， HDI和 LCD亦受益智能機拉動 歐菲光 華為 、 三星等觸摸屏供應(yīng)商 卓翼科技 聯(lián)想 、 華為 、 中興手機 EMS制造商 宇順電子 中興 、 華為中小尺寸觸摸屏和 LCD供應(yīng) 三層維度：精選優(yōu)質(zhì)個股 分類 公司 主營產(chǎn)品 下游終端維度 子行業(yè)維度 客戶維度 評級 蘋果 立訊精密 連接器 、 天線 ★★★ ★★★ ★★★ 強烈推薦 A 歌爾聲學(xué) 微電聲零配件 ★★★ ★★★ ★★★ 強烈推薦 A 安潔科技 膠 、 膜等功能件 ★★★ ★★ ★★★ 審慎推薦 A 錦富新材 背光膜 、 粘膠 ★★★ ★★ ★★★ 強烈推薦 A 萊寶高科 觸摸屏 ★★ ★ ★★ 審慎推薦 A 三星 華為 、 中興 亞馬遜 長盈精密 連接器 、 結(jié)構(gòu)件 ★★★ ★★★ ★★ 審慎推薦 A 勁勝股份 塑料機殼 ★★★ ★★ ★★ 審慎推薦 A 信維通信 天線 ★★★ ★★ ★★ 審慎推薦 A 超聲電子 PCB、 觸摸屏 ★★ ★★ ★★ 審慎推薦 A 欣旺達 鋰電池模組 ★★ ★★ ★★ 審慎推薦 A 卓翼科技 EMS ★★ ★ ★ 無評級 綜合產(chǎn)品、零組件、客戶供應(yīng)鏈、公司管理等多方面因素，智能終端方面我們相對看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的立訊精密（連接器、天線）、歌爾聲學(xué)（微電聲）、錦富新材和安潔科技（膠、膜等內(nèi)外部功能件）， 首選公司為立訊精密、歌爾聲學(xué)、錦富新材和安潔科技，可關(guān)注的包括是長盈精密、欣旺達。 投資策略：迎接智能時代，把握優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈 ? 投資策略：迎接智能時代，把握優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈 ? 首推“蘋果＋安防”：蘋果（ 立訊、錦富、歌爾、安潔 ），安防 （?？?、大華） ? 其次：估值便宜、業(yè)績將逐季改善的細分龍頭（ 興森 ） ? 關(guān)注下半年放量的中低端智能機，量與價的權(quán)衡 （長盈、超聲，關(guān)注歐菲光和勁勝） ? 可能的強周期階段性機會：覆銅板 /被動元件 /封測 /LED等 （生益、順絡(luò)、法拉、通富等） 核心推薦公司投資邏輯（ 1） 立訊精密 ? 連接器行業(yè)整合者，未來走向垂直整合，收入成長十倍，百億收入潛質(zhì) ? 自動化效率提升，產(chǎn)能建設(shè)加速，圍繞大客戶進行全國布局 ? 有望切入蘋果內(nèi)部線之外諸多新品，份額提升帶來超預(yù)期業(yè)績 ? 未來天線新品和外延擴張，汽車電子、服務(wù)器通信和醫(yī)療是下一波成長動力 歌爾聲學(xué) ? 高效的管理團隊、強大的制造能力以及優(yōu)質(zhì)大客戶戰(zhàn)略，率先邁向垂直整合之路 ? 微電聲業(yè)務(wù)全面切入一線客戶，蘋果、索尼今年的訂單將大幅超預(yù)期 ? 智能電視戰(zhàn)略啟航， TV Camera、 Sound Bar、智能機頂盒是未來亮點。 錦富新材 ? TV行業(yè)景氣觸底、蘋果 NEW IPAD大量出貨等，帶來 Q1超預(yù)期業(yè)績，之后逐季向上，估值便宜。 ? 蘋果超預(yù)期因素。下半年 IPDMINI\IP5新品發(fā)布，未來與夏普合作進入 ITV。 ? 光學(xué)膜仍大有可為。新品導(dǎo)光板，向上游材料整合，國內(nèi) TV客戶份額提升，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。 ? 新品新業(yè)務(wù)可期。包括手機觸摸屏膜及膠帶、 LED照明板、 AMOLED膜等新領(lǐng)域。 核心推薦公司投資邏輯（ 2） ?？低? ? 國內(nèi)安防行業(yè)當之無愧的老大，中高端市場占據(jù)絕對領(lǐng)先 ? 前端放量＋后端網(wǎng)絡(luò)平臺化＋解決方案均走在前列 ? 業(yè)績確定，未來將受益于大量平安 /智慧城市項目拉動 大華股份 ? 緊跟?？担谥卸?DVR以及智能交通領(lǐng)域耕耘較深，并向前端和解決方案延伸 ? 今年前端突破和解決方案拓展將具有較大彈性 ? 公司公告增發(fā)對股價動力增強。 興森科技 ? 模式特別的的 PCB快板供應(yīng)商，優(yōu)質(zhì)管理層 ? 今年開源節(jié)流策略卓有成效，業(yè)績有望環(huán)比改善，近兩年有望保持 30～ 40％增長 ? 宜興產(chǎn)能釋放，海外和軍工拓展，未來 IC載板和 CAD設(shè)計是成長方向。 立訊精密 ： 國內(nèi)連接器行業(yè)的整合者 ?? 立訊是一個具有行業(yè)整合能力和百億收入潛力的公司。 ? 優(yōu)秀 的管理團隊和成本品質(zhì)管 控能力，內(nèi)生外延雙輪驅(qū)動。 ? 技術(shù)提升，走向更高端市場和
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