財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例2—四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告-文庫(kù)吧
2025-12-08 23:04 本頁(yè)面
【正文】 %的比率超過了行業(yè)的平均水平 ， 對(duì)于家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的環(huán)境來說還是不錯(cuò)的 。 權(quán)益報(bào)酬率： 長(zhǎng)虹的這個(gè)指標(biāo)還是比較低的 ， 應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)管理 ， 挖掘它的獲力潛力 。 3．長(zhǎng)期償債能力分析 比率項(xiàng)目 2022年 2022年資產(chǎn)負(fù)債率 % %利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率： 長(zhǎng)虹的資產(chǎn)負(fù)債率 2022 年為 % ， 2022 年為 27% ，從比率上看我們認(rèn)為它還是比較低的，資產(chǎn)對(duì)于負(fù)債具有較強(qiáng)的保障能力，無(wú)論從債權(quán)人還是從股東的立場(chǎng)上看，都是比較安全的資本結(jié)構(gòu)。 利息保障倍數(shù)： 在 2022 年，長(zhǎng)虹的利息保障倍數(shù)為 倍，由此我們看出長(zhǎng)虹有充足的經(jīng)營(yíng)收益來支付借款利息， 2022 年的利息保障倍數(shù)降為 ，支付利息的能力比 2022 年有所下降，但支付利息還是有保障的。4．短期償債能力分析 比率項(xiàng)目 2022年 2022年流動(dòng)比率 % %速動(dòng)比率 % % 流動(dòng)比率 ：流動(dòng)比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障情況，一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率 2 ，四川長(zhǎng)虹 2022 年的流動(dòng)比率為 ， 2022 年為 ，這個(gè)指標(biāo)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了這個(gè)水平，基本上處于同行業(yè)的最高水平，具有很強(qiáng)的短期償債能力。 速動(dòng)比率： 由于存貨存在變現(xiàn)能力較差、有可能市價(jià)和成本價(jià)不符等原因，為了進(jìn)一步評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)的總體的變現(xiàn)能力，我們把存貨從流動(dòng)負(fù)債中去除來評(píng)價(jià)短期償債能力。長(zhǎng)虹 2022 和 2022 年的速動(dòng)比率分別為 、 ，有非常強(qiáng)的短期償債能力，短期債權(quán)人對(duì)長(zhǎng)虹的短期償債能力應(yīng)該有充足的信心。（三）比較分析 １ ． 結(jié)構(gòu)百分比分析 ２ ． 定基百分比分析 ３ ． 環(huán)比百分比分析 ４ ． 同行業(yè)分析 1．結(jié)構(gòu)百分比分析 四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 （簡(jiǎn)化）項(xiàng)目 1999 年 2022 年 2022 年貨幣資金 % % %短期投資凈值 % % %應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款凈額% % %存貨凈額 % % %流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) % % %長(zhǎng)期投資凈額 % % %固定資產(chǎn)合計(jì) % % %無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì) % % %資產(chǎn)總計(jì) 100 .00 % 100 .00 % 100 .00 %短期借款 % % %流動(dòng)負(fù)債合計(jì) % % %長(zhǎng)期借款 % % %長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) % % %負(fù)債合計(jì) % % %股東權(quán)益合計(jì) % % %負(fù)債積股東權(quán)益總計(jì) 100 .00 % 100 .00 % 100 .00 %從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析 ， 四川長(zhǎng)虹的應(yīng)收款和存貨占總資產(chǎn)比例較高 ， 99年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額占總資產(chǎn)的比例為 %， 2022年為 %， 2022年為 %；存貨凈額的比例 99年 %， 2022年為%， 2022年為 %， 表明企業(yè)產(chǎn)品集壓過多 ，由于四川長(zhǎng)虹主要經(jīng)營(yíng)電子產(chǎn)品 ， 而電子產(chǎn)品發(fā)展速度很快 ， 產(chǎn)品更新?lián)Q代也很快 ， 過高的產(chǎn)品存貨容易降低產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值 ， 增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 。 四川長(zhǎng)虹的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例很高 ， 99年比例為 %，2022年為 %， 2022年為 %；而固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較低 ， 99年比例為 %， 2022年為 %，2022年為 %；表明企業(yè)的資金主要由流動(dòng)資產(chǎn)占用 ， 因而擴(kuò)大銷售 ， 加快存貨和應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)速度顯得尤為重要 。 長(zhǎng)虹的短期負(fù)債占比 99年和 2022年為不到 22%， 2022年為 %， 增加的幅度較快 ， 但比例還是相對(duì)較低 ， 長(zhǎng)期負(fù)債所占比例也很低 。 表明資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比較安全 。 四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司前三年利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析 （簡(jiǎn)化）項(xiàng)目 1999 年 2022 年 2022 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 100 .00 % 100 .00 % 100 .00 %主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 100 .00 % 100 .00 % 100 .00 %主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 % % %主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) % % %營(yíng)業(yè)費(fèi)用 ( 銷售費(fèi)用 ) % % %管理費(fèi)用 % % %財(cái)務(wù)費(fèi)用 % % %營(yíng)業(yè)利潤(rùn) % % %投資收益 % % %利潤(rùn)總額 % % %所得稅 % % %凈利潤(rùn) % % %從利潤(rùn)結(jié)構(gòu)表分析，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例呈上升趨勢(shì)，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)所占比例逐年下降，而且銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用又逐年增加，所以凈利潤(rùn)逐年下降！ 2．定基百分比分析 四川長(zhǎng)虹前三年資產(chǎn)負(fù)債表基比趨勢(shì)分析 （簡(jiǎn)化）項(xiàng)目 1999 年 2022 年 2022 年貨幣資金 100 .00 % 19 .69 % 13 .27 %應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款凈額100 .00 % 46 .45 % %存貨凈額 100 .00 % % %流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 100 .00 % % %固定資產(chǎn)合計(jì) 100 .00 % % %無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì) 100 .00 % 173 .02 % 124 .68 %資產(chǎn)總計(jì) 100 .00 % % %短期借款 100 .00 % % 64 .28 %流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 100 .00 % % %長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 100 .00 % 15 57. 18% 10 0%負(fù)債合計(jì) 100 .00 % % %股東權(quán)益合計(jì) 100 .00 % % %負(fù)債積股東權(quán)益總計(jì) 100 .00 % % 106 .85 %從四川長(zhǎng)虹三年資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)來看 ， 總資產(chǎn)呈增長(zhǎng)趨勢(shì) 。 2022年略增加 %， 增長(zhǎng)的原因主要是固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)增加增快 ， 其中：固定資產(chǎn)增加%， 無(wú)形資產(chǎn)增加 %；同時(shí) ， 流動(dòng)資產(chǎn) 2022年下降 %， 下降的原因主要是由于應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款凈額和貨幣資金減少較多其中：應(yīng)收款減少%， 貨幣資金減少 %。 還可看到 2022年負(fù)債減少 %， 造成以上情況的原因可能是四川長(zhǎng)虹用流動(dòng)資產(chǎn)投資于固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn) ， 并償還了部分債務(wù) 。 2022年總資產(chǎn)比 99年增加 %， 其中：流動(dòng)資產(chǎn)比 99年增加 %， 固定資產(chǎn)增加為 ， 無(wú)形資產(chǎn)增加為 %；而負(fù)債比 99年增加 %， 增加的幅度較大 ， 結(jié)果導(dǎo)致了股東權(quán)益下降 %， 原因可能是資產(chǎn)的利用效果不好 ， 其產(chǎn)生效益的速度慢于負(fù)債增加的速度 。 四川長(zhǎng)虹前三年利潤(rùn)表基比趨勢(shì)分析 ( 簡(jiǎn)化 )項(xiàng)目 1999 年 2022 年 2022 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 10 0. 00 % % %主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 10 0. 00 % % %主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 10 0. 00 % % %主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 10 0. 00 % % 2 7. 74 %其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 10 0. 00 % 3 9. 10 % 4 0. 49 %營(yíng)業(yè)費(fèi)用 ( 銷售費(fèi)用 ) 10 0. 00 % % %管理費(fèi)用 10 0. 00 % % %財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 0. 00 % 3 63 .0 4% 4 92 .9 3%進(jìn)貨費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 10 0. 00 % 5 1. 53 % 9 6. 59 %投資收益 10 0. 00 % 2 02 .0 2% 8 46 .4 7%補(bǔ)貼收入 10 0. 00 % 50 93 .8 4% 35 16 4. 10 %
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